Konkurransedyktig budalternativ

Hva er et konkurransedyktig budalternativ?

Et konkurransedyktig budalternativ er en form for lånesyndikering der medlemmer av en gruppe banker gir konkurrerende tilbud for å finansiere et lån.

Forstå konkurrerende budalternativer

Lånesyndikering er prosessen med å involvere en gruppe långivere i å finansiere ulike deler av et lån for en enkelt låntaker. I et konkurranseutsatt budalternativ har ordningen en liten vri: Bankene i konsernet gir varierende tilbud på et lån for å vinne handelen, litt som i en auksjon. Hver deltakende bank kan betjene lånet eller velge å selge sin del av lånet til andre parter.

Låntakeren har dermed et valg av banker å velge mellom, og vil generelt velge den långiveren med de laveste rentene og/eller gebyrene. I de fleste tilfeller allokerer den ledende banken i syndikatet størstedelen av den faktiske lånesaldoen til andre långivere og beholder bare en liten prosentandel av lånet for seg selv. Opsjonsdelen av konkurranseutsettingsprosessen refererer til det faktum at ikke-ledende syndikatmedlemmer kan velge å matche den beste prisen eller prisen, eller velge å avstå.

Konkurransedyktige budalternativer er vanligvis priset til rett over långiverens midler, eller over en indeks som London Interbank Offered Rate (LIBOR).

Den konkurransedyktige anbudsprosessen for kommersielle og industrielle lån med amerikanske banker ligner mye på anbudspanelprosessen i Eurocredit- markedet. I denne ordningen byr flere banker på å kjøpe kortsiktige selskapssedler via en revolverende underwriting facility (RUF).

Fordeler med konkurrerende budalternativer

Et konkurransedyktig budalternativ gjør det mulig for en låntaker å la bankene konkurrere om å tilby den laveste renten. Etter at budprosessen har etablert en beste pris (eller beste pris), har andre medlemmer av budsyndikatet muligheten til å matche den eller avstå fra avtalen. For de som matcher, vil hovedbanken i syndikatet dele lånet mellom dem.

For de anbudende bankene er fordelen med den konkurransedyktige budopsjonen at den gir dem muligheten til å tilby lån, men uten forpliktelse – på samme måte som en aksjeopsjon gir en investor rett, men ikke plikt, til å kjøpe eller selge aksjer til en gitt pris. Hvis en bank har rikelig med kapital, kan den legge inn et bud, men hvis den opplever magre tider, har den ingen forpliktelse til å matche det beste budet og kan vente til dens økonomiske tilstand forbedres, eller for syndikatet å tilby høyere priser.

Lånesyndikering gir generelt flere fordeler. De to viktigste er at det lar banker og andre långivere:

• Diversifiser utlånene deres til bredere demografiske regioner.

• Delta i større lån (og til større kunder) som de kanskje ikke klarer å finansiere helt selv.

Spesielle hensyn

Lånesyndikering brukes ofte i bedriftsfinansiering – finansiering av store kapitalforetak som selskaper påtar seg. Spesielt den konkurransedyktige budopsjonen forekommer ofte i det kommunale obligasjonsmarkedet. Låntakere er byer, stater eller kommuner som søker å samle inn penger til offentlige prosjekter og arbeider. Lånene har form av kommunale obligasjoner som bankene tegner.

Med bruken av nettbank og nettbaserte finansielle tjenester, kan individuelle låntakere nå også dra nytte av en prosess som ligner på det konkurransedyktige budalternativet, der långivere tilbyr tilbud på lån, og kan ha muligheten til å matche det beste tilbudet.

Denne detaljversjonen av prosessen er mest vanlig i eiendomsrelaterte finansieringsinstrumenter, for eksempel boliglån eller boliglån (HELOC), så vel som for billån. Her ser låntakere ikke bare hvem som har de beste rentene, men også den beste totale årlige prosentvise avkastningen d (APY), etter at gebyrer er regnskapsført.

Høydepunkter

• Etter at budprosessen har etablert den beste prisen (eller beste prisen), har andre medlemmer av syndikatet muligheten til å matche den eller avstå fra avtalen; de som matcher vil dele lånet mellom seg.

– Konkurransedyktige budalternativer gir låntakere – vanligvis selskaper eller kommuner – en rekke valgmuligheter i långivere og rentesatser.

– For bankene er fordelen med konkurransedyktig budalternativ at den gir dem mulighet til å tilby lån, men uten forpliktelse.

– Et konkurransedyktig budalternativ er en form for lånesyndikering der långivere i en gruppe gir konkurrerende tilbud for å finansiere et lån eller gjeld.