Option d'offre compétitive

Qu'est-ce qu'une option d'enchère compétitive ?

Une option d'offre compétitive est une forme de syndication de prêt dans laquelle les membres d'un groupe de banques soumettent des offres concurrentes pour financer un prêt.

Comprendre les options d'enchères compétitives

La syndication de prêt est le processus consistant à impliquer un groupe de prêteurs dans le financement de diverses parties d'un prêt pour un seul emprunteur. Dans une option d'appel d'offres concurrentiel,. l'arrangement a une légère torsion : les banques du groupe soumettent diverses offres sur un prêt afin de remporter l'affaire, un peu comme dans une vente aux enchères. Chaque banque participante peut gérer ce prêt ou choisir de vendre sa part de participation dans ce prêt à d'autres parties.

L'emprunteur a donc le choix entre plusieurs banques et choisira généralement le prêteur avec les taux d'intérêt et/ou les frais les plus bas. Dans la plupart des cas, la banque principale du syndicat alloue la majorité du solde réel du prêt à d'autres prêteurs et ne garde qu'un petit pourcentage du prêt pour elle-même. La partie optionnelle du processus d'appel d'offres fait référence au fait que les membres non principaux du syndicat peuvent choisir de s'aligner sur le meilleur taux ou prix, ou bien choisir de s'abstenir.

Les options d'offre concurrentielle sont généralement tarifées juste au-dessus du coût des fonds du prêteur ou au-dessus d'un indice tel que le taux interbancaire offert à Londres (LIBOR).

Le processus d'appel d'offres pour les prêts commerciaux et industriels avec les banques américaines ressemble étroitement au processus d' appel d'offres sur le marché de l' Eurocrédit. Dans cet arrangement, plusieurs banques ont fait une offre pour acheter des billets d'entreprise à court terme via une facilité de souscription renouvelable (RUF).

Avantages des options d'enchères compétitives

Une option d'offre concurrentielle permet à un emprunteur de faire concurrence aux banques pour offrir le taux d'intérêt le plus bas. Une fois que ce processus d'appel d'offres a établi un meilleur taux (ou meilleur prix), les autres membres du syndicat d'enchères ont la possibilité de l'égaler ou de s'abstenir de l'accord. Pour ceux qui correspondent, la banque principale du syndicat se répartira le prêt entre eux.

Pour les banques soumissionnaires, l'avantage de l'option d'appel d'offres est qu'elle leur permet d'offrir des prêts, mais sans engagement - de la même manière qu'une option d'achat d'actions donne à un investisseur le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre le actions à un prix donné. Si une banque a beaucoup de capital, elle peut faire une offre, mais si elle connaît des périodes difficiles, elle n'a aucune obligation d'égaler la meilleure offre et peut attendre jusqu'à ce que sa situation financière s'améliore ou que le syndicat propose des taux plus élevés.

La syndication de crédit en général offre plusieurs avantages. Les deux principaux sont qu'il permet aux banques et autres prêteurs de :

• Diversifier leurs prêts à des régions démographiques plus larges.

• Participer à des prêts plus importants (et à des clients plus importants) qu'ils pourraient ne pas être en mesure de financer entièrement par eux-mêmes.

Considérations particulières

La syndication de prêts est souvent utilisée dans le financement des entreprises, c'est-à-dire le financement de grandes entreprises à capital que les entreprises entreprennent. L'option d'offre concurrentielle en particulier se produit couramment sur le marché des obligations municipales. Les emprunteurs sont des villes, des États ou des municipalités cherchant à lever des fonds pour des projets et des travaux publics. Les prêts prennent la forme d'obligations municipales que les banques garantissent.

Avec l'avènement des services bancaires par Internet et des services financiers en ligne, les emprunteurs individuels peuvent désormais également bénéficier d'un processus similaire à l'option d'appel d'offres concurrentiel, dans lequel les prêteurs proposent des devis pour les prêts et peuvent avoir la possibilité d'égaler la meilleure offre.

Cette version de détail du processus est la plus courante dans les instruments de financement liés à l'immobilier, tels que les hypothèques ou les marges de crédit sur valeur domiciliaire (HELOC), ainsi que pour les prêts automobiles. Ici, les emprunteurs voient non seulement qui a les meilleurs taux d'intérêt, mais aussi le meilleur rendement annuel total en pourcentage ( APY ), après prise en compte des frais.

Points forts

• Après que ce processus d'enchères a établi le meilleur taux (ou meilleur prix), les autres membres du syndicat ont la possibilité de s'aligner ou de s'abstenir de l'accord ; ceux qui correspondent se répartiront le prêt entre eux.

• Les options d'appel d'offres offrent aux emprunteurs, généralement des entreprises ou des municipalités, un éventail de choix de prêteurs et de taux.

• Pour les banques, l'avantage de l'option d'appel d'offres est qu'elle leur donne la possibilité d'offrir des prêts, mais sans engagement.

• Une option d'offre compétitive est une forme de syndication de prêt dans laquelle les prêteurs au sein d'un groupe soumettent des offres concurrentes pour financer un prêt ou une dette.