Kontrak untuk Perbezaan (CFD)

Apakah itu Kontrak untuk Perbezaan (CFD)?

Kontrak untuk perbezaan (CFD) ialah pengaturan yang dibuat dalam perdagangan derivatif kewangan di mana perbezaan dalam penyelesaian antara harga perdagangan terbuka dan penutupan diselesaikan secara tunai. Tiada penghantaran barangan fizikal atau sekuriti dengan CFD.

Kontrak untuk perbezaan ialah strategi perdagangan lanjutan yang digunakan oleh pedagang berpengalaman dan tidak dibenarkan di Amerika Syarikat .

Memahami Kontrak untuk Perbezaan

CFD membenarkan pedagang untuk berdagang dalam pergerakan harga sekuriti dan derivatif. Derivatif ialah pelaburan kewangan yang diperoleh daripada aset asas. Pada asasnya, CFD digunakan oleh pelabur untuk membuat pertaruhan harga sama ada harga aset asas atau keselamatan akan naik atau turun.

Pedagang CFD mungkin bertaruh pada harga yang bergerak ke atas atau ke bawah. Pedagang yang menjangkakan pergerakan menaik dalam harga akan membeli CFD, manakala mereka yang melihat pergerakan menurun yang bertentangan akan menjual kedudukan pembukaan.

Sekiranya pembeli CFD melihat kenaikan harga aset, mereka akan menawarkan pegangan mereka untuk dijual. Perbezaan bersih antara harga belian dan harga jualan dijaringkan bersama. Perbezaan bersih yang mewakili keuntungan atau kerugian daripada dagangan diselesaikan melalui akaun pembrokeran pelabur.

Sebaliknya, jika peniaga percaya harga sekuriti akan menurun, kedudukan jualan pembukaan boleh diletakkan. Untuk menutup kedudukan mereka mesti membeli perdagangan mengimbangi. Sekali lagi, perbezaan bersih keuntungan atau kerugian diselesaikan secara tunai melalui akaun mereka.

Berurus niaga dalam CFD

Kontrak untuk perbezaan boleh digunakan untuk berdagang banyak aset dan sekuriti termasuk dana dagangan bursa (ETF). Peniaga juga akan menggunakan produk ini untuk membuat spekulasi mengenai pergerakan harga dalam kontrak hadapan komoditi seperti minyak mentah dan jagung. Kontrak niaga hadapan ialah perjanjian atau kontrak piawai dengan kewajipan untuk membeli atau menjual aset tertentu pada harga yang telah ditetapkan dengan tarikh tamat masa hadapan.

Walaupun CFD membenarkan pelabur untuk memperdagangkan pergerakan harga niaga hadapan, ia bukanlah kontrak niaga hadapan dengan sendirinya. CFD tidak mempunyai tarikh luput yang mengandungi harga pratetap tetapi berdagang seperti sekuriti lain dengan harga beli dan jual.

CFD berdagang di kaunter (OTC) melalui rangkaian broker yang mengatur permintaan pasaran dan bekalan untuk CFD dan membuat harga sewajarnya. Dalam erti kata lain, CFD tidak didagangkan di bursa utama seperti Bursa Saham New York (NYSE). CFD ialah kontrak yang boleh didagangkan antara pelanggan dan broker, yang menukar perbezaan dalam harga awal dagangan dan nilainya apabila dagangan dilepaskan atau diterbalikkan.

Kelebihan CFD

CFD memberikan pedagang semua manfaat dan risiko memiliki sekuriti tanpa benar-benar memilikinya atau perlu mengambil sebarang penghantaran fizikal aset tersebut.

CFD didagangkan pada margin bermakna broker membenarkan pelabur meminjam wang untuk meningkatkan leveraj atau saiz kedudukan untuk menambah keuntungan. Broker akan memerlukan peniaga untuk mengekalkan baki akaun tertentu sebelum mereka membenarkan jenis transaksi ini.

Dagangan pada CFD margin biasanya memberikan leverage yang lebih tinggi daripada dagangan tradisional. Leverage standard dalam pasaran CFD boleh serendah keperluan margin 2% dan setinggi margin 20%. Keperluan margin yang lebih rendah bermakna perbelanjaan modal yang lebih sedikit dan potensi pulangan yang lebih besar untuk peniaga.

Biasanya, peraturan dan peraturan yang lebih sedikit mengelilingi pasaran CFD berbanding dengan bursa standard. Akibatnya, CFD boleh mempunyai keperluan modal yang lebih rendah atau wang tunai yang diperlukan dalam akaun pembrokeran. Selalunya, peniaga boleh membuka akaun serendah $1,000 dengan broker. Selain itu, memandangkan CFD mencerminkan tindakan korporat yang berlaku, pemilik CFD boleh menerima dividen tunai yang meningkatkan pulangan pelaburan pedagang. Kebanyakan broker CFD menawarkan produk di semua pasaran utama di seluruh dunia. Pedagang mempunyai akses mudah ke mana-mana pasaran yang terbuka dari platform broker.

CFD membolehkan pelabur dengan mudah mengambil kedudukan panjang atau pendek atau kedudukan beli dan jual. Pasaran CFD biasanya tidak mempunyai peraturan jualan pendek. Alat boleh dipendekkan pada bila-bila masa. Memandangkan tiada pemilikan aset asas,. tiada kos peminjaman atau pintasan. Juga, sedikit atau tiada yuran dikenakan untuk berdagang CFD. Broker membuat wang daripada peniaga membayar spread bermakna peniaga membayar harga permintaan apabila membeli, dan mengambil harga bida apabila menjual atau shorting. Broker mengambil sekeping atau spread pada setiap tawaran dan meminta harga yang mereka sebutkan.

Kelemahan CFD

Jika aset asas mengalami turun naik yang melampau atau turun naik harga, spread pada harga bida dan permintaan boleh menjadi ketara. Membayar spread yang besar pada kemasukan dan keluar menghalang keuntungan daripada pergerakan kecil dalam CFD mengurangkan bilangan dagangan yang menang sambil meningkatkan kerugian.

Memandangkan industri CFD tidak dikawal selia, kredibiliti broker adalah berdasarkan reputasi dan daya maju kewangannya. Akibatnya, CFD tidak tersedia di Amerika Syarikat.

Memandangkan CFD berdagang menggunakan leverage, pelabur yang memegang kedudukan rugi boleh mendapatkan panggilan margin daripada broker mereka, yang memerlukan dana tambahan untuk didepositkan untuk mengimbangi kedudukan kerugian. Walaupun leveraj boleh meningkatkan keuntungan dengan CFD, leveraj juga boleh membesarkan kerugian dan peniaga berisiko kehilangan 100% daripada pelaburan mereka. Juga, jika wang dipinjam daripada broker untuk berdagang, peniaga akan dikenakan amaun kadar faedah harian.

TTT

Contoh CFD Dunia Sebenar

Seorang pelabur ingin membeli CFD pada SPDR S&P 500 (SPY), iaitu dana dagangan bursa yang menjejaki Indeks S&P 500. Broker memerlukan 5% turun untuk perdagangan.

Pelabur membeli 100 saham SPY dengan harga $250 sesaham untuk kedudukan $25,000 yang mana hanya 5% atau $1,250 dibayar pada mulanya kepada broker.

Dua bulan kemudian SPY berdagang pada $300 sesaham, dan peniaga keluar dari kedudukan itu dengan keuntungan $50 sesaham atau $5,000 secara keseluruhan.

CFD diselesaikan secara tunai; kedudukan awal $25,000 dan kedudukan penutup $30,000 ($300 * 100 saham) dijaringkan, dan keuntungan $5,000 dikreditkan ke akaun pelabur.

Sorotan

Kontrak untuk perbezaan (CFD) ialah kontrak kewangan yang membayar perbezaan dalam harga penyelesaian antara dagangan terbuka dan penutupan.
CFD diselesaikan secara tunai tetapi biasanya membenarkan dagangan margin yang mencukupi supaya pelabur hanya perlu meletakkan sejumlah kecil bayaran nosional kontrak.
CFD pada asasnya membolehkan pelabur berdagang arah sekuriti dalam jangka pendek dan sangat popular dalam produk FX dan komoditi.