Erosopimus (CFD)

Mikä on erosopimus (CFD)?

Erotussopimus (CFD) on johdannaiskaupankäynnissä tehty järjestely, jossa kaupankäynnin avaus- ja päätöskurssien väliset erot selvitetään käteisellä. Fyysisiä tavaroita tai arvopapereita ei toimiteta CFD:llä.

Erosopimukset on edistynyt kaupankäyntistrategia, jota käyttävät kokeneet kauppiaat ja joka ei ole sallittu Yhdysvalloissa .

Erosopimusten ymmärtäminen

CFD:t antavat kauppiaille mahdollisuuden käydä kauppaa arvopapereiden ja johdannaisten hintaliikkeillä. Johdannaiset ovat rahoitussijoituksia, jotka on johdettu kohde-etuudesta. Pohjimmiltaan sijoittajat käyttävät CFD:itä tehdäkseen hintavetoja siitä, nouseeko vai laskeeko kohde-etuuden tai arvopaperin hinta.

CFD-kauppiaat voivat lyödä vetoa hinnan noususta tai laskusta. Kauppiaat, jotka odottavat hinnannousua, ostavat CFD:n, kun taas ne, jotka näkevät päinvastaisen laskevan liikkeen, myyvät avausposition.

Jos CFD:n ostaja näkee omaisuuden hinnan nousevan, hän tarjoaa osuutensa myyntiin. Ostohinnan ja myyntihinnan nettoero nettoutetaan yhteen. Kaupoista saatua voittoa tai tappiota edustava nettoero selvitetään sijoittajan välitystilillä.

Päinvastoin, jos elinkeinonharjoittaja uskoo arvopaperin hinnan laskevan, avausmyyntipositio voidaan sijoittaa. Positioiden sulkemiseksi heidän on ostettava kuittauskauppa. Jälleen voiton tai tappion nettoero maksetaan käteisellä heidän tilinsä kautta.

Kaupat CFD-sopimuksissa

Erosopimuksia voidaan käyttää monien omaisuuserien ja arvopapereiden kauppaan, mukaan lukien pörssilistatut rahastot (ETF). Kauppiaat käyttävät näitä tuotteita myös spekuloidakseen hintamuutoksilla hyödykefutuurisopimuksissa , kuten raakaöljyn ja maissin futuurisopimuksissa . Futuurisopimukset ovat standardoituja sopimuksia tai sopimuksia, jotka velvoittavat ostamaan tai myymään tiettyä omaisuutta ennalta määrättyyn hintaan, jonka voimassaoloaika on tuleva.

Vaikka CFD:t antavat sijoittajille mahdollisuuden käydä kauppaa futuurien hintaliikkeillä, ne eivät itsessään ole futuurisopimuksia. CFD-sopimuksilla ei ole ennalta asetettuja hintoja sisältäviä vanhenemispäiviä, mutta ne käyvät kauppaa muiden arvopapereiden tapaan osto- ja myyntihinnoilla.

CFD:llä käydään kauppaa OTC-kaupassa välittäjäverkoston kautta, joka järjestää CFD:n kysynnän ja tarjonnan markkinoilla ja laskee hinnat sen mukaisesti. Toisin sanoen CFD:llä ei käydä kauppaa suurissa pörsseissä, kuten New Yorkin pörssissä (NYSE). CFD on vaihdettava sopimus asiakkaan ja välittäjän välillä, jotka vaihtavat kaupan alkuhinnan ja sen arvon välisen eron, kun kauppa puretaan tai peruutetaan.

CFD:n edut

CFD:t tarjoavat elinkeinonharjoittajille kaikki arvopaperin omistamisen edut ja riskit ilman, että he todella omistavat sitä tai joutuvat vastaanottamaan omaisuuden fyysistä toimitusta.

CFD:llä käydään kauppaa marginaalilla, mikä tarkoittaa, että välittäjä antaa sijoittajille mahdollisuuden lainata rahaa lisätäkseen vipuvaikutusta tai positioiden kokoa runsaan voiton saamiseksi. Välittäjät vaativat kauppiaita ylläpitämään tiettyjä tilisaldoja ennen kuin he sallivat tämäntyyppisen tapahtuman.

Kaupankäynti marginaali-CFD:llä tarjoaa yleensä suuremman vipuvaikutuksen kuin perinteinen kaupankäynti. Normaali vipuvaikutus CFD-markkinoilla voi olla niinkin alhainen kuin 2 prosentin marginaalivaatimus ja jopa 20 prosentin marginaali. Pienemmät marginaalivaatimukset merkitsevät vähemmän pääomapanosta ja suurempaa potentiaalista tuottoa kauppiaalle.

Tyypillisesti CFD-markkinoilla on vähemmän sääntöjä ja määräyksiä kuin tavallisissa pörsseissä. Tämän seurauksena CFD:illä voi olla alhaisemmat pääomavaatimukset tai välitystilille vaadittava käteisvara. Usein kauppiaat voivat avata tilin välittäjälle jopa 1 000 dollarilla. Lisäksi, koska CFD:t heijastavat tapahtuvia yritystoimia,. CFD:n omistaja voi saada käteisosinkoja , jotka lisäävät elinkeinonharjoittajan sijoitetun pääoman tuottoa. Useimmat CFD-välittäjät tarjoavat tuotteita kaikilla tärkeimmillä markkinoilla maailmanlaajuisesti. Kauppiailla on helppo pääsy kaikille markkinoille, jotka ovat avoinna välittäjän alustalta.

CFD-sopimusten avulla sijoittajat voivat helposti ottaa pitkän tai lyhyen positioiden tai osto- ja myyntipositioiden. CFD-markkinoilla ei yleensä ole lyhyeksi myyntisääntöjä. Instrumentti voidaan oikosuluttaa milloin tahansa. Koska kohde- etuutena ei ole omistusta, laina- tai oikosulkukustannuksia ei ole. Lisäksi CFD:n kaupankäynnistä veloitetaan vain vähän tai ei ollenkaan maksuja. Välittäjät ansaitsevat rahaa siitä, että elinkeinonharjoittaja maksaa spreadin, mikä tarkoittaa, että elinkeinonharjoittaja maksaa ostohinnan ostaessaan ja ottaa ostohinnan myydessään tai oikosulkeessaan. Välittäjät ottavat palan tai leviävät jokaisesta tarjouksesta ja kysyvät tarjoamansa hinnan.

CFD:n haitat

Jos kohde-etuutena on äärimmäistä volatiliteettia tai hintavaihteluita, osto- ja myyntihintojen ero voi olla merkittävä. Suuren eron maksaminen sisään- ja poistumisille estää pienistä CFD-liikkeistä hyötymisen vähentäen voittavien kauppojen määrää ja lisäämällä tappioita.

Koska CFD-alaa ei säännellä tarkasti, välittäjän uskottavuus perustuu sen maineeseen ja taloudelliseen elinkelpoisuuteen. Tämän seurauksena CFD:t eivät ole saatavilla Yhdysvalloissa.

Koska CFD:t käyvät kauppaa vipuvaikutuksen avulla, sijoittajat, joilla on tappiollinen positio, voivat saada välittäjältä marginaalivaatimuksen,. mikä vaatii lisärahoitusta tappion tasapainottamiseksi. Vaikka vipuvaikutus voi lisätä voittoja CFD-sopimuksissa, vipuvaikutus voi myös suurentaa tappioita ja sijoittajat ovat vaarassa menettää 100 % sijoituksestaan. Lisäksi, jos välittäjältä lainataan rahaa kaupankäyntiin, kauppiaalta veloitetaan päivittäinen korkosumma.

TTT

Tosimaailman esimerkki CFD:stä

Sijoittaja haluaa ostaa CFD:n SPDR S&P 500:sta (SPY), joka on pörssinoteerattu rahasto, joka seuraa S&P 500 -indeksiä. Välittäjä vaatii kaupasta 5% alennuksen.

Sijoittaja ostaa 100 SPY:n osaketta hintaan 250 dollaria per osake 25 000 dollarin positioon, josta vain 5 % tai 1 250 dollaria maksetaan aluksi välittäjälle.

Kaksi kuukautta myöhemmin SPY käy kauppaa 300 dollarilla osakkeelta, ja kauppias poistuu positiosta 50 dollarin osakekohtaisella voitolla tai yhteensä 5 000 dollarilla.

CFD maksetaan käteisellä; 25 000 dollarin alkupositio ja 30 000 dollarin sulkemispositio (300 dollaria * 100 osaketta) nettoutetaan ja 5 000 dollarin voitto hyvitetään sijoittajan tilille.

Kohokohdat

• Erotussopimus (CFD) on rahoitussopimus, joka maksaa avoimen ja sulkevan kaupan selvityshinnan erot.

• CFD:t maksetaan käteisellä, mutta ne mahdollistavat yleensä runsaasti marginaalikaupankäyntiä, joten sijoittajien tarvitsee maksaa vain pieni osa sopimuksen teoreettisesta tuotosta.

• CFD:t antavat sijoittajille mahdollisuuden käydä kauppaa arvopapereiden suunnassa hyvin lyhyellä aikavälillä, ja ne ovat erityisen suosittuja valuutta- ja hyödyketuotteissa.