Fark Sözleşmesi (CFD)
Farklılıklar Sözleşmesi (CFD) Nedir?
Fark sözleşmesi (CFD), açık ve kapanış ticaret fiyatları arasındaki uzlaşma farklarının nakit olarak kapatıldığı finansal türev alım satım işlemlerinde yapılan bir düzenlemedir. CFD'ler ile fiziksel mal veya menkul kıymet teslimatı yoktur.
Fark sözleşmeleri, deneyimli tüccarlar tarafından kullanılan ve Amerika Birleşik Devletleri'nde izin verilmeyen gelişmiş bir ticaret stratejisidir .
Farklılıklar İçin Sözleşmeyi Anlama
CFD'ler, tüccarların menkul kıymetlerin ve türevlerin fiyat hareketlerinde ticaret yapmalarına izin verir. Türev araçlar, bir dayanak varlıktan türetilen finansal yatırımlardır. Esasen, CFD'ler, yatırımcılar tarafından dayanak varlığın veya menkul kıymetin fiyatının yükselip yükselmeyeceğine dair fiyat bahisleri yapmak için kullanılır.
CFD yatırımcıları, fiyatın yukarı veya aşağı hareket etmesi üzerine bahse girebilir. Fiyatta yukarı yönlü hareket bekleyen yatırımcılar CFD satın alırken, aşağı yönlü hareketin tersini görenler ise açılış pozisyonu satarlar.
Bir CFD alıcısı, varlığın fiyat artışını görürse, elindeki varlığı satışa sunacaktır. Alış fiyatı ile satış fiyatı arasındaki net fark birlikte netleştirilir. İşlemlerden elde edilen kazanç veya kaybı temsil eden net fark, yatırımcının aracılık hesabı aracılığıyla kapatılır.
Tersine, eğer bir tüccar bir menkul kıymetin fiyatının düşeceğine inanıyorsa, bir açılış satış pozisyonu yerleştirilebilir. Pozisyonu kapatmak için bir denkleştirme işlemi satın almaları gerekir. Yine, kazanç veya kaybın net farkı, hesapları aracılığıyla nakit olarak ödenir.
CFD'lerde İşlem Yapma
Fark sözleşmeleri, borsada işlem gören fonlar (ETF'ler) dahil olmak üzere birçok varlık ve menkul kıymetin ticaretinde kullanılabilir. Tüccarlar ayrıca bu ürünleri ham petrol ve mısır gibi emtia vadeli işlem sözleşmelerinde fiyat hareketleri üzerinde spekülasyon yapmak için kullanacaklar. Vadeli işlem sözleşmeleri, belirli bir varlığı gelecekteki bir sona erme tarihi olan önceden belirlenmiş bir fiyattan alma veya satma yükümlülüğü olan standartlaştırılmış sözleşmeler veya sözleşmelerdir.
CFD'ler, yatırımcıların vadeli işlemlerin fiyat hareketlerini takas etmelerine izin verse de, kendi başlarına vadeli işlem sözleşmeleri değildir. CFD'lerin önceden belirlenmiş fiyatları içeren son kullanma tarihleri yoktur, ancak diğer menkul kıymetler gibi alış ve satış fiyatlarıyla işlem görür.
CFD'ler, CFD'ler için piyasa talebini ve arzını organize eden ve buna göre fiyatlar oluşturan bir aracılar ağı aracılığıyla tezgah üstü (OTC) ticaret yapar. Başka bir deyişle, CFD'ler New York Menkul Kıymetler Borsası (NYSE) gibi büyük borsalarda işlem görmez. CFD, işlemin başlangıç fiyatı ile işlem çözüldüğünde veya tersine çevrildiğinde değerindeki farkı değiş tokuş eden bir müşteri ile komisyoncu arasında alınıp satılabilir bir sözleşmedir.
CFD'nin Avantajları
CFD'ler, yatırımcılara, gerçekte sahip olmadan veya varlığı fiziksel olarak teslim etmek zorunda kalmadan bir menkul kıymete sahip olmanın tüm avantajlarını ve risklerini sağlar.
CFD'ler marj üzerinden işlem görür, yani komisyoncu yatırımcıların kaldıraç oranını veya pozisyonun büyüklüğünü artırmak için borç para almasına izin verir. Brokerlar, bu tür işlemlere izin vermeden önce tüccarların belirli hesap bakiyelerini korumalarını isteyecektir.
Marj CFD'leri üzerinde işlem yapmak, genellikle geleneksel işlemlerden daha yüksek kaldıraç sağlar. CFD piyasasında standart kaldıraç, %2'lik bir marj gereksinimi kadar düşük ve %20'lik bir marj kadar yüksek olabilir. Daha düşük marj gereksinimleri, tüccar için daha az sermaye harcaması ve daha yüksek potansiyel getiri anlamına gelir.
Tipik olarak, standart borsalara kıyasla CFD piyasasını çevreleyen daha az kural ve düzenleme vardır. Sonuç olarak, CFD'ler daha düşük sermaye gereksinimlerine veya bir aracılık hesabında gerekli olan nakite sahip olabilir. Çoğu zaman, tüccarlar bir komisyoncu ile 1.000 $ kadar düşük bir hesap açabilir. Ayrıca, CFD'ler gerçekleşen kurumsal eylemleri yansıttığından , bir CFD sahibi , yatırımcının yatırım getirisini artıran nakit temettüler alabilir . Çoğu CFD brokeri, dünya çapındaki tüm büyük pazarlarda ürünler sunar. Yatırımcılar, komisyoncu platformundan açık olan herhangi bir piyasaya kolayca erişebilir.
CFD'ler, yatırımcıların kolayca uzun veya kısa pozisyon almalarına veya alım satım pozisyonu almalarına olanak tanır. CFD piyasasının tipik olarak açığa satış kuralları yoktur. Bir enstrüman herhangi bir zamanda kısa devre yapabilir. Dayanak varlığın mülkiyeti olmadığı için borçlanma veya açığa alma maliyeti yoktur. Ayrıca, bir CFD ticareti için çok az ücret alınır veya hiç ücret alınmaz. Brokerler, spreadi ödeyen tüccardan para kazanır, yani tüccar satın alırken satış fiyatını öder ve satış veya kısa devre yaparken teklif fiyatını alır. Aracılar her teklifte bir parça veya spread alır ve teklif ettikleri fiyatı sorarlar.
Bir CFD'nin Dezavantajları
Dayanak varlık aşırı oynaklık veya fiyat dalgalanmaları yaşarsa, alış ve satış fiyatlarındaki fark önemli olabilir. Girişlerde ve çıkışlarda büyük bir fark ödemesi, kayıpları artırırken kazanan işlemlerin sayısını azaltan CFD'lerdeki küçük hareketlerden kar elde etmeyi önler.
CFD endüstrisi yüksek düzeyde düzenlemeye tabi olmadığı için, aracının güvenilirliği, itibarına ve finansal uygulanabilirliğine bağlıdır. Sonuç olarak, CFD'ler Amerika Birleşik Devletleri'nde mevcut değildir.
CFD'ler kaldıraç kullanarak işlem yaptıklarından, kaybeden bir pozisyona sahip yatırımcılar, brokerlerinden bir marj çağrısı alabilir ve bu da kaybeden pozisyonu dengelemek için ek fonların yatırılmasını gerektirir. Kaldıraç, CFD'lerle elde edilen kazançları artırabilse de, kaldıraç kayıpları da büyütebilir ve tüccarlar yatırımlarının %100'ünü kaybetme riskiyle karşı karşıyadır. Ayrıca, işlem yapmak için bir komisyoncudan borç para alınırsa, tüccardan günlük faiz oranı tutarı tahsil edilecektir.
TTT
Bir CFD'nin Gerçek Dünya Örneği
Bir yatırımcı, S&P 500 Endeksini izleyen bir borsada işlem gören fon olan SPDR S&P 500'den (SPY) bir CFD satın almak istiyor. Broker, işlem için %5 indirim talep eder.
Yatırımcı, başlangıçta komisyoncuya yalnızca %5 veya 1.250$ ödendiği 25.000 dolarlık bir pozisyon için hisse başına 250$ karşılığında SPY'nin 100 hissesini satın alır.
İki ay sonra SPY hisse başına 300$'dan işlem görüyor ve tüccar, hisse başına 50$ veya toplamda 5.000$ kar ile pozisyondan çıkıyor.
CFD nakit olarak ödenir; 25.000$'lık başlangıç pozisyonu ve 30.000$'lık kapanış pozisyonu (300$*100 hisse) netleştirilir ve 5.000$'lık kazanç yatırımcının hesabına yatırılır.
Öne Çıkanlar
Fark sözleşmesi (CFD), açık ve kapanış işlemleri arasındaki uzlaşma fiyatındaki farkları ödeyen bir finansal sözleşmedir.
CFD'ler nakit olarak ödenir, ancak genellikle geniş marj ticaretine izin verir, böylece yatırımcıların sözleşmenin kavramsal getirisinin yalnızca küçük bir miktarını koymaları gerekir.
CFD'ler esasen yatırımcıların menkul kıymetlerin yönünü çok kısa vadede ticaret yapmalarına izin verir ve özellikle FX ve emtia ürünlerinde popülerdir.
