Investor's wiki
ms Bahasa Melayu
Navigation
Home Glossary
InvestingStocksBondsCryptoPersonal FinanceFundamental AnalysisTechnical AnalysisTradingBankingTaxes
Disclaimer Terms of Use Privacy Policy Cookie Policy
Navigation
Home Glossary
InvestingStocksBondsCryptoPersonal FinanceFundamental AnalysisTechnical AnalysisTradingBankingTaxes
Disclaimer Terms of Use Privacy Policy Cookie Policy

Pendapatan Terdahulu

Pendapatan Terdahulu
BusinessCorporate Finance and AccountingAccounting

Apakah Pendapatan Terdahulu?

Pendapatan terdahulu mewakili perbezaan antara pendapatan yang sebenarnya dicapai dan pendapatan yang boleh dicapai dengan ketiadaan yuran, perbelanjaan atau masa yang hilang. Oleh yang demikian, sebahagian besar yang diketepikan diwakili oleh jumlah yang dibelanjakan oleh pelabur untuk yuran pelaburan, yang selalunya membentuk peratusan yang besar daripada pendapatan pelaburan.

Andaian ialah jika pelabur telah terdedah kepada yuran yang lebih rendah, mereka secara automatik akan memperoleh pulangan yang lebih baik. Konsep pendapatan yang diketepikan biasanya digunakan apabila merujuk kepada caj jualan, yuran pengurusan atau jumlah perbelanjaan yang dibayar kepada dana.

Memahami Pendapatan Dahulu

Pendapatan yang diketepikan, kerana ia berkaitan dengan prestasi pelaburan, boleh menyebabkan seretan besar pada pertumbuhan jangka panjang aset dan pelaburan. Yuran biasanya dikenakan kepada pelabur untuk akses kepada dana bersama,. dana dagangan bursa (ETF) dan kenderaan pelaburan terkumpul lain. Dana bersama ialah dana yang diurus secara aktif, bermakna ia adalah koleksi sekuriti yang dibeli dan dijual oleh pengurus portfolio. ETF ialah dana yang diuruskan secara pasif, bermakna mereka biasanya menjejaki indeks seperti S&P 500 dan, oleh itu, mempunyai yuran yang lebih rendah daripada dana bersama.

Sesuatu yang kelihatan tidak bersalah seperti beban bahagian hadapan atau yuran pengurusan 1% boleh menelan belanja beribu-ribu dolar apabila tahun-tahun bertimbun, terima kasih kepada keajaiban pulangan kompaun. Pelabur mesti menyelidik kos yang berkaitan dengan setiap pelaburan untuk mengehadkan pendapatan yang dilepaskan.

Contoh Perolehan Terdahulu

Caj Jualan

Caj jualan boleh menjadi perbelanjaan yang besar bagi pelabur. Pihak Berkuasa Kawal Selia Industri Kewangan (FINRA) menyediakan jadual berikut, yang menggariskan potensi caj jualan muatan hadapan untuk melabur dalam dana bersama. Jadual juga menunjukkan pelbagai titik putus di mana caj jualan dikurangkan berdasarkan jumlah dana yang dilaburkan.

TTT

Caj jualan boleh berlaku pada pelbagai titik dalam proses pelaburan. Caj jualan ialah komisen yang dikenakan oleh pengedar yang memberi pampasan kepada broker untuk jualan.

Di bawah adalah tiga contoh jenis caj jualan dan apabila ia berlaku.

  • Caj jualan bahagian hadapan dikira sebagai peratusan daripada jumlah nosional atau pelaburan awal pada masa pembelian. Biasanya, saham kelas A mempunyai caj jualan bahagian hadapan yang dikaitkan dengannya.

  • Caj jualan bahagian belakang dikira sebagai peratusan daripada jumlah nosional pada masa menjual pelaburan. Biasanya, saham B dana dikenakan caj jualan bahagian belakang.

  • Caj jualan tertunda ialah caj jualan belakang yang dikurangkan secara beransur-ansur selagi pelaburan kekal dalam dana. Caj boleh dikurangkan kepada sifar akhirnya. Caj tertunda juga dipanggil caj jualan tertunda luar jangka kerana caj adalah bergantung pada tempoh pelaburan kekal dalam dana.

Pelabur individu biasanya dikenakan yuran yang lebih rendah apabila berdagang dengan broker diskaun, dan banyak platform mungkin tidak memerlukan sebarang caj jualan untuk dibayar. Caj jualan juga selalunya boleh dipintas dengan melabur melalui syarikat dana secara langsung.

Caj jualan untuk urus niaga melalui pengantara ditentukan oleh dana bersama. Sesetengah dana bersama menyediakan pelabur dengan pecahan pulangan dengan dan tanpa caj jualan. Sebagai contoh, laporan Dana Pertumbuhan Agresif ClearBridge pulangan dengan dan tanpa caj jualan. Setakat Nov. Pada 10, 2019, purata pulangan satu tahun Dana tanpa caj jualan ialah 6.87%. Dengan caj jualan, pulangan adalah 0.73% di mana perbezaan sebanyak 6.14% mewakili pendapatan yang diketepikan disebabkan oleh caj jualan.

Contoh di atas menunjukkan berapa banyak pendapatan terdahulu boleh memberi kesan kepada pulangan ke atas pelaburan. Diskaun titik putus boleh mengurangkan caj dan yuran jualan dengan ketara, membolehkan lebih banyak keuntungan pelaburan dilaburkan semula, atau dikompaun, yang membawa kepada pulangan jangka panjang yang lebih baik. Adalah penting bagi pelabur untuk menyelidik dan melakukan usaha wajar ke atas diskaun titik putus dana bersama untuk menentukan sama ada anda layak dan jika ya, tentukan keperluan.

Kos Operasi Dana

Pelabur juga akan mengalami pendapatan yang diketepikan daripada yuran operasi dana bersama. Yuran operasi dana bersama biasanya termasuk yuran pengurusan, yuran pengagihan, yuran transaksi dan kos pentadbiran. Dana bersama mungkin melaporkan nisbah perbelanjaan kasar dan nisbah perbelanjaan bersih yang termasuk yuran ini. Jika nisbah perbelanjaan bersih disebut, maka dana mempunyai penepian dan perjanjian pembayaran balik. Dari masa ke masa, nisbah perbelanjaan dana biasanya meningkat kepada nisbah perbelanjaan kasar apabila diskaun tamat tempoh.

Pelabur boleh mempertimbangkan yuran pengurusan dan nisbah kasar berbanding perbelanjaan bersih apabila membandingkan dana untuk pendapatan yang diketepikan. Dana yang diurus secara pasif biasanya mempunyai nisbah perbelanjaan yang lebih rendah daripada dana yang diurus secara aktif. Dana yang diuruskan secara aktif memerlukan yuran pengurusan dan kos urus niaga yang lebih tinggi.

Sebagai contoh, katakan anda mempunyai $10,000 untuk melabur, dan satu dana mengenakan 0.5%, manakala satu lagi dana mengenakan 2%. Pendedahan kedua-dua dana menawarkan kepada segmen pasaran yang serupa. Jika anda melabur dalam dana 2%, pulangan pelaburan anda akan berkurangan sebanyak $200 setiap tahun. Melabur dalam dana 0.5% hanya mengenakan bayaran $50. Jika anda memilih untuk melabur dalam dana 2%, pendapatan anda yang diketepikan daripada yuran dana akan berjumlah $150.

Yuran Penebusan

Yuran penebusan juga mungkin dikenakan oleh dana bersama untuk menghalang pelabur daripada berdagang jangka pendek. Yuran ini ditentukan oleh syarikat dana. Jangka masa mereka untuk pembayaran boleh berkisar antara 30 hingga 365 hari selepas pembelian awal. Yuran penebusan dibayar balik kepada dana untuk kos perdagangan dan operasi. Mengelakkan yuran penebusan juga boleh menjadi faktor yang membantu mengurangkan potensi pendapatan yang hilang.

##Sorotan

  • Konsep pendapatan terdahulu mengandaikan bahawa pelabur terdedah kepada yuran yang lebih rendah memperoleh pulangan yang lebih baik dalam pasaran.

  • Oleh itu, pendapatan yang diketepikan adalah modal pelaburan yang dibelanjakan oleh pelabur untuk yuran pelaburan.

  • Caj jualan dan yuran operasi yang ditanggung oleh pelabur dalam dana bersama, adalah contoh yuran pelaburan yang membawa kepada pendapatan yang diketepikan.

  • Pendapatan terdahulu mewakili perbezaan antara pendapatan sebenar pelaburan dan pendapatan yang boleh direalisasikan sekiranya tiada yuran.