Tapt inntekt
Hva er tapte inntekter?
Tapt inntekt representerer forskjellen mellom faktisk oppnÄdd inntekt og inntekten som kunne vÊrt oppnÄdd uten gebyrer, utgifter eller tapt tid. Som sÄdan er en stor del av forskuddene representert av belÞpet investoren brukte pÄ investeringsgebyrer, som ofte utgjÞr en betydelig prosentandel av investeringsinntektene.
Forutsetningen er at dersom investoren hadde vÊrt utsatt for lavere gebyrer, ville de automatisk ha fÄtt bedre avkastning. Konseptet tapte inntekter brukes vanligvis nÄr det refereres til salgsgebyrer, administrasjonsgebyrer eller totale utgifter betalt til fond.
ForstÄ tapte inntekter
Tapt inntjening, ettersom de er relatert til investeringsresultater, kan forÄrsake en stor belastning pÄ den langsiktige veksten av eiendeler og investeringer. Avgifter belastes vanligvis investorer for tilgang til verdipapirfond,. bÞrshandlede fond (ETF) og andre samlede investeringsinstrumenter. Verdipapirfond er aktivt forvaltede fond, noe som betyr at de er en samling av verdipapirer kjÞpt og solgt av en portefÞljeforvalter. ETFer er passivt forvaltede fond, noe som betyr at de vanligvis sporer en indeks som S&P 500 og har derfor lavere avgifter enn aksjefond.
Noe sÄ tilsynelatende uskyldig som en front-end-belastning eller et administrasjonsgebyr pÄ 1 % kan koste tusenvis av dollar etter hvert som Ärene hoper seg opp, takket vÊre underverkene med sammensatt avkastning. Investorer mÄ undersÞke kostnadene knyttet til hver investering for Ä begrense tapte inntekter.
Eksempler pÄ tapte inntekter
Salgskostnader
Salgskostnader kan vÊre en betydelig utgift for investorer. Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) gir fÞlgende tidsplan, som skisserer potensielle salgskostnader ved investering i verdipapirfond. Tabellen viser ogsÄ de ulike bruddpunktene der salgsgebyrene reduseres basert pÄ mengden investerte midler.
TTT
Salgskostnader kan forekomme pÄ ulike punkter i investeringsprosessen. Salgsgebyrer er provisjoner belastet av distributÞrer som kompenserer megleren for salg.
Nedenfor er tre eksempler pÄ typer salgsgebyrer og nÄr de oppstÄr.
Salgsgebyrer i front-end beregnes som en prosentandel av det nominelle belÞpet eller den opprinnelige investeringen pÄ kjÞpstidspunktet. Klasse A-aksjer har vanligvis salgsgebyrer knyttet til dem.
Back-end salgsgebyrer beregnes som en prosentandel av det nominelle belÞpet pÄ salgstidspunktet for investeringen. Vanligvis belastes et fonds B-aksjer for back-end salgsgebyrer.
Utsatt salgsgebyr er back-end salgsgebyrer som gradvis reduseres sÄ lenge investeringen forblir i fondet. Avgiftene kan reduseres til null etter hvert. Utsatte gebyrer kalles ogsÄ betingede utsatte salgsgebyrer siden gebyret er betinget av hvor lenge investeringen forblir i fondet.
Individuelle investorer blir vanligvis belastet med lavere gebyrer nÄr de handler med en rabattmegler, og mange plattformer krever kanskje ikke noen salgsgebyrer. Salgsgebyrer kan ogsÄ ofte omgÄs ved Ä investere direkte gjennom fondsselskapet.
Salgskostnader for transaksjoner gjennom mellommenn bestemmes av aksjefondet. Noen verdipapirfond gir investorer en oversikt over avkastning med og uten salgsgebyrer. For eksempel rapporterer ClearBridge Aggressive Growth Fund avkastning med og uten salgsgebyrer. Fra og med nov. Den 10. 2019 var fondets gjennomsnittlige ettÄrsavkastning uten salgsgebyrer 6,87 %. Med salgsgebyrer var avkastningen 0,73 %, hvor differansen pÄ 6,14 % representerer tapt inntjening pÄ grunn av salgsgebyrer.
Eksempelet ovenfor viser hvor mye tapte inntekter kan pÄvirke avkastningen pÄ en investering. Breakpoint-rabatter kan redusere salgsgebyrer og gebyrer betydelig, slik at flere av investeringens gevinster kan reinvesteres eller forsterkes, noe som fÞrer til bedre langsiktig avkastning. Det er viktig for investorer Ä undersÞke og utfÞre due diligence pÄ et verdipapirfonds bruddpunktrabatter for Ä avgjÞre om du kvalifiserer og i sÄ fall bestemme kravene.
Fondets driftskostnader
Investorer vil ogsÄ oppleve tapt inntjening fra fondets driftsgebyrer. Driftsgebyrer for verdipapirfond inkluderer vanligvis forvaltningsgebyrer, distribusjonsgebyrer, transaksjonsgebyrer og administrative kostnader. Et verdipapirfond kan rapportere et bruttokostnadsforhold og et nettokostnadsforhold som inkluderer disse avgiftene. Hvis et nettokostnadsforhold er oppgitt, har fondet dispensasjoner og refusjonsavtaler pÄ plass. Over tid Þker fondets utgiftsgrad vanligvis til bruttokostnadsgraden nÄr rabattene utlÞper.
Investorer kan vurdere forvaltningshonorarer og brutto versus netto utgiftsforhold nÄr de sammenligner midler for tapt inntjening. Passivt forvaltede fond har vanligvis lavere kostnadsforhold enn aktivt forvaltede fond. Aktivt forvaltede fond krever hÞyere forvaltningshonorarer og transaksjonskostnader.
La oss for eksempel si at du har $10 000 Ă„ investere, og det ene fondet belaster 0,5 %, mens det andre fondet belaster 2 %. Begge fondene har eksponering mot et lignende segment av markedet. Hvis du investerte i 2%-fondet, ville investeringsavkastningen reduseres med $200 Ă„rlig. Ă investere i 0,5 %-fondet koster bare 50 USD. Hvis du velger Ă„ investere i 2 %-fondet, vil dine tapte inntekter fra fondsgebyrer vĂŠre 150 USD totalt.
InnlĂžsningsgebyrer
InnlÞsningsgebyrer kan ogsÄ bli belastet av verdipapirfond for Ä hindre investorer fra kortsiktig handel. Disse gebyrene fastsettes av fondsselskapet. Tidsrammene deres for betaling kan variere fra 30 til 365 dager etter det fÞrste kjÞpet. InnlÞsningsgebyr betales tilbake til fondet for handels- og driftskostnader. à unngÄ innlÞsningsgebyrer kan ogsÄ vÊre en faktor som bidrar til Ä redusere potensialet for tapt inntekt.
##HĂžydepunkter
â Konseptet med tapsinntekter forutsetter at investorer er utsatt for lavere gebyrer tjener bedre avkastning i markedet.
â Tapsfortjeneste er derfor investeringskapitalen som investor brukte pĂ„ investeringsgebyrer.
â Salgsgebyrer og driftsgebyrer som en investor pĂ„drar seg i et aksjefond, er eksempler pĂ„ investeringsgebyrer som fĂžrer til tapte inntekter.
- Tapt inntjening representerer forskjellen mellom en investerings faktiske inntjening og inntjeningen som kunne vĂŠrt realisert uten gebyrer.
