Öngörülen Kazançlar

Vadeli Kazançlar Nelerdir?

fiilen elde edilen kazançlar ile ücretler, masraflar veya zaman kaybı olmaksızın elde edilebilecek kazançlar arasındaki farkı temsil eder . Bu nedenle, vazgeçilenlerin çoğu, yatırımcının genellikle yatırım kazançlarının önemli bir yüzdesini oluşturan yatırım ücretlerine harcadığı miktarla temsil edilir.

Varsayım, yatırımcının daha düşük ücretlere maruz kalması durumunda otomatik olarak daha iyi bir getiri elde edeceğidir. Vazgeçilen kazanç kavramı genellikle satış ücretleri, yönetim ücretleri veya fonlara ödenen toplam harcamalardan bahsederken kullanılır.

Vazgeçilen Kazançları Anlama

Yatırım performansıyla ilgili olduklarından, vazgeçilen kazançlar, varlıkların ve yatırımların uzun vadeli büyümesi üzerinde büyük bir sürüklenmeye neden olabilir. Yatırım fonlarına,. borsada işlem gören fonlara (ETF'ler) ve diğer havuzlanmış yatırım araçlarına erişim için yatırımcılardan genellikle ücret alınır . Yatırım fonları aktif olarak yönetilen fonlardır, yani bir portföy yöneticisi tarafından satın alınan ve satılan menkul kıymetler topluluğudur. ETF'ler pasif olarak yönetilen fonlardır, yani genellikle S&P 500 gibi bir endeksi takip ederler ve bu nedenle yatırım fonlarından daha düşük ücretlere sahiptirler.

ön uç yükü veya %1'lik bir yönetim ücreti gibi görünüşte masum bir şey , bileşik getirilerin harikaları sayesinde, yıllar geçtikçe binlerce dolara mal olabilir . Yatırımcılar, kaybedilen kazançları sınırlamak için her bir yatırımla ilişkili maliyetleri araştırmalıdır.

Vazgeçilen Kazanç Örnekleri

Satış Masrafları

Satış ücretleri yatırımcılar için önemli bir gider olabilir. Finans Sektörü Düzenleme Kurumu (FINRA), yatırım fonlarına yatırım yapmak için potansiyel ön uç yük satış ücretlerini özetleyen aşağıdaki programı sağlar. Tablo ayrıca, yatırılan fon miktarına bağlı olarak satış ücretlerinin düşürüldüğü çeşitli kesme noktalarını da gösterir.

TTT

Satış ücretleri, yatırım sürecinin çeşitli noktalarında ortaya çıkabilir. Satış ücretleri, komisyoncuyu satışlar için tazmin eden distribütörler tarafından alınan komisyonlardır.

Aşağıda, satış ücretlerinin türleri ve ne zaman ortaya çıktıklarına ilişkin üç örnek verilmiştir.

Ön uç satış ücretleri, satın alma sırasındaki kavramsal tutarın veya ilk yatırımın yüzdesi olarak hesaplanır . Tipik olarak, A sınıfı hisselerin kendileriyle ilişkili ön uç satış ücretleri vardır.
Arka uç satış ücretleri, yatırımın satıldığı andaki hayali tutarın yüzdesi olarak hesaplanır. Tipik olarak, bir fonun B-hisseleri, arka uç satış ücretleri olarak alınır.
Ertelenmiş satış ücretleri, yatırım fonda kaldığı sürece kademeli olarak azaltılan arka uç satış ücretleridir. Ücretler sonunda sıfıra indirilebilir. Ertelenmiş masraflar ayrıca şarta bağlı ertelenmiş satış masrafları olarak da adlandırılır, çünkü masraf, yatırımın fonda ne kadar süre kalacağına bağlıdır.

Bireysel yatırımcılar, bir indirim komisyoncusu ile işlem yaparken genellikle daha düşük ücretler alır ve birçok platform, herhangi bir satış ücretinin ödenmesini gerektirmeyebilir. Satış ücretleri, doğrudan fon şirketi aracılığıyla yatırım yaparak da genellikle atlanabilir.

Aracılar aracılığıyla yapılan işlemlerde satış bedelleri yatırım fonu tarafından belirlenir. Bazı yatırım fonları, yatırımcılara satış ücretleri olan ve olmayan getirilerin dökümünü sağlar. Örneğin, ClearBridge Agresif Büyüme Fonu, satış ücretleri olan ve olmayan iadeleri raporlar. Kasım itibariyle 10, 2019 tarihinde, Fonun satış ücretleri olmadan ortalama bir yıllık getirisi %6,87 idi. Satış giderleri ile getiri %0,73'tü, bu arada %6,14'lük fark satış ücretleri nedeniyle vazgeçilen kazançları temsil ediyor.

Yukarıdaki örnek, ne kadar önceden kazanılan kazancın bir yatırımın getirisini etkileyebileceğini göstermektedir. Sınır nokta indirimleri, satış ücretlerini ve ücretlerini önemli ölçüde azaltabilir ve yatırımın kazanımlarının daha fazla yeniden yatırılmasına veya birleştirilmesine izin vererek daha iyi uzun vadeli getirilere yol açabilir. Yatırımcıların, uygun olup olmadığınızı belirlemek ve uygunsa gereksinimleri belirlemek için bir yatırım fonunun kesme noktası indirimlerini araştırmaları ve incelemeleri önemlidir.

Fon İşletme Maliyetleri

Yatırımcılar ayrıca, yatırım fonu işletim ücretlerinden önceden kazanılan kazançlar yaşayacaklardır. Yatırım fonu işletim ücretleri tipik olarak yönetim ücretlerini, dağıtım ücretlerini, işlem ücretlerini ve idari maliyetleri içerir. Bir yatırım fonu, brüt gider oranı ve bu ücretleri içeren net gider oranı bildirebilir . Bir net gider oranı kote edilirse, fonun feragat ve geri ödeme anlaşmaları vardır. Zamanla, fonun gider oranı, indirimler sona erdiğinde tipik olarak brüt gider oranına yükselir.

Yatırımcılar, önceden belirlenmiş kazançlar için fonları karşılaştırırken yönetim ücretlerini ve brüt ve net gider oranlarını göz önünde bulundurabilir. Pasif olarak yönetilen fonlar, genellikle aktif olarak yönetilen fonlardan daha düşük gider oranlarına sahiptir. Aktif olarak yönetilen fonlar, daha yüksek yönetim ücretleri ve işlem maliyetleri gerektirir.

Örneğin, yatırım yapmak için 10.000$'ınız olduğunu ve bir fonun %0,5'ini, diğer fonun ise %2'sini aldığını varsayalım. Her iki fon riski de piyasanın benzer bir segmentine teklif veriyor. %2 fonuna yatırım yaptıysanız, yatırım getiriniz yıllık 200$ azalacaktır. %0,5 fonuna yatırım yapmak yalnızca 50 ABD Doları tutarındadır. %2'lik fona yatırım yapmayı seçerseniz, fon ücretlerinden beklenen kazancınız toplamda 150$ olacaktır.

Kullanım Ücretleri

Yatırımcıların kısa vadeli alım satım yapmasını önlemek için yatırım fonları tarafından itfa ücretleri de alınabilir. Bu ücretler fon şirketi tarafından belirlenir. Ödeme süreleri, ilk satın alma tarihinden itibaren 30 ila 365 gün arasında değişebilir. Geri alım ücretleri, alım satım ve işletme giderleri için fona geri ödenir. Geri ödeme ücretlerinden kaçınmak, aynı zamanda, kaybedilen kazanç potansiyelini azaltmaya yardımcı olan bir faktör olabilir.

##Öne çıkanlar

Vadeli kazanç kavramı, yatırımcıların daha düşük ücretlere maruz kaldıklarını ve piyasada daha iyi getiri elde ettiklerini varsayar.
Bu nedenle, vazgeçilen kazançlar, yatırımcının yatırım ücretlerine harcadığı yatırım sermayesidir.
Yatırım fonunda bir yatırımcının maruz kaldığı satış ücretleri ve işletme ücretleri, önceden kazanılan kazançlara yol açan yatırım ücretlerine örnektir.
Vazgeçilen kazançlar, bir yatırımın gerçek kazançları ile herhangi bir ücret olmasaydı elde edilebilecek kazançlar arasındaki farkı temsil eder.