Mata Wang Hadapan

Apakah itu Mata Wang Hadapan?

Mata wang hadapan ialah kontrak yang mengikat dalam pasaran pertukaran asing yang mengunci dalam kadar pertukaran untuk pembelian atau penjualan mata wang pada tarikh masa hadapan. Mata wang hadapan pada asasnya ialah alat lindung nilai yang boleh disesuaikan yang tidak melibatkan pembayaran margin pendahuluan.

Manfaat utama mata wang hadapan yang lain ialah syaratnya tidak diseragamkan dan boleh disesuaikan dengan jumlah tertentu dan untuk sebarang tempoh matang atau penghantaran, tidak seperti niaga hadapan mata wang dagangan bursa.

Memahami Mata Wang Hadapan

Tidak seperti mekanisme lindung nilai lain seperti kontrak niaga hadapan mata wang dan opsyen —yang masing-masing memerlukan bayaran pendahuluan untuk keperluan margin dan pembayaran premium—penghadapan mata wang biasanya tidak memerlukan bayaran pendahuluan apabila digunakan oleh syarikat besar dan bank.

Walau bagaimanapun, mata wang ke hadapan mempunyai sedikit fleksibiliti dan mewakili kewajipan yang mengikat, yang bermaksud pembeli atau penjual kontrak tidak boleh pergi jika kadar "terkunci" akhirnya terbukti menjadi buruk. Oleh itu, untuk mengimbangi risiko ketidakserahan atau ketidakselesaian, institusi kewangan yang berurusan dengan hadapan mata wang mungkin memerlukan deposit daripada pelabur runcit atau firma yang lebih kecil yang mereka tidak mempunyai hubungan perniagaan.

Penyelesaian hadapan mata wang boleh sama ada secara tunai atau penghantaran, dengan syarat pilihan itu boleh diterima bersama dan telah dinyatakan terlebih dahulu dalam kontrak. Pemaju mata wang ialah instrumen kaunter (OTC), kerana ia tidak berdagang di bursa berpusat, dan juga dikenali sebagai "ke hadapan secara terang-terangan."

Pengimport dan pengeksport biasanya menggunakan mata wang hadapan untuk melindung nilai daripada turun naik dalam kadar pertukaran.

Contoh Mata Wang Hadapan

Mekanisme untuk mengira kadar hadapan mata wang adalah mudah, dan bergantung pada perbezaan kadar faedah untuk pasangan mata wang (dengan mengandaikan kedua-dua mata wang didagangkan secara bebas di pasaran forex ).

Sebagai contoh, anggap kadar spot semasa untuk dolar Kanada sebanyak AS$1 = C$1.0500, kadar faedah setahun untuk dolar Kanada sebanyak 3 peratus dan kadar faedah setahun untuk dolar AS sebanyak 1.5 peratus.

Selepas setahun, berdasarkan pariti kadar faedah,. AS$1 ditambah faedah pada 1.5 peratus akan bersamaan dengan C$1.0500 ditambah faedah pada 3 peratus, bermakna:

• $1 (1 + 0.015) = C$1.0500 x (1 + 0.03)

• US$1.015 = C$1.0815, atau US$1 = C$1.0655

Kadar hadapan satu tahun dalam keadaan ini ialah AS$ = C$1.0655. Ambil perhatian bahawa kerana dolar Kanada mempunyai kadar faedah yang lebih tinggi daripada dolar AS, ia berdagang pada diskaun hadapan kepada dolar AS. Selain itu, kadar spot sebenar dolar Kanada satu tahun dari sekarang tidak mempunyai korelasi pada kadar hadapan satu tahun pada masa ini.

Kadar hadapan mata wang hanya berdasarkan perbezaan kadar faedah dan tidak menggabungkan jangkaan pelabur tentang kedudukan kadar pertukaran sebenar pada masa hadapan.

Mata Wang Hadapan dan Lindung Nilai

Bagaimanakah mata wang hadapan berfungsi sebagai mekanisme lindung nilai? Andaikan sebuah syarikat eksport Kanada menjual barangan bernilai AS$1 juta kepada syarikat AS dan menjangkakan untuk menerima hasil eksport setahun dari sekarang. Pengeksport bimbang bahawa dolar Kanada mungkin telah mengukuh daripada kadar semasanya (1.0500) setahun dari sekarang, yang bermaksud bahawa ia akan menerima lebih sedikit dolar Kanada setiap dolar AS. Pengeksport Kanada, oleh itu, menandatangani kontrak hadapan untuk menjual $1 juta setahun dari sekarang pada kadar hadapan AS$1 = C$1.0655.

Jika setahun dari sekarang, kadar spot ialah AS$1 = C$1.0300—yang bermakna C$ telah meningkat seperti yang dijangkakan pengeksport – dengan mengunci kadar hadapan, pengeksport telah mendapat manfaat sehingga C$35,500 (dengan menjual AS$1 juta pada C$1.0655, bukannya pada kadar spot C$1.0300). Sebaliknya, jika kadar spot setahun dari sekarang ialah C$1.0800 (iaitu dolar Kanada melemah bertentangan dengan jangkaan pengeksport), pengeksport mengalami kerugian nosional sebanyak C$14,500.

Sorotan

• Tidak seperti kontrak hadapan dan opsyen mata wang tersenarai, mata wang hadapan tidak memerlukan bayaran pendahuluan apabila digunakan oleh syarikat besar dan bank.

• Ia biasanya digunakan untuk melindung nilai dan boleh mempunyai syarat tersuai, seperti jumlah nosional tertentu atau tempoh penghantaran.

• Menentukan kadar hadapan mata wang bergantung pada perbezaan kadar faedah untuk pasangan mata wang berkenaan.

• Mata wang hadapan ialah kontrak OTC yang didagangkan dalam pasaran forex yang mengunci dalam kadar pertukaran untuk pasangan mata wang.

Soalan Lazim

Apakah Perbezaan Antara Hadapan Mata Wang dan Hadapan Mata Wang?

Mata wang hadapan dan hadapan adalah sangat serupa. Perbezaan utama ialah niaga hadapan mata wang mempunyai terma piawai dan didagangkan di bursa seperti Chicag o Mercantile Exchange (CME), manakala hadapan mempunyai terma yang boleh disesuaikan dan didagangkan di kaunter (OTC).

Mata Wang Manakah yang Boleh Ditulis Pada Mata Wang Hadapan?

Kerana ia boleh disesuaikan dan berdagang OTC, mata wang hadapan boleh muncul pada sebarang bilangan pasangan mata wang. Mana yang akan ditentukan oleh rakan niaga yang terlibat dalam perdagangan.

Mengapa Mata Wang Hadapan Digunakan?

Mata wang hadapan digunakan untuk mengunci dalam kadar pertukaran untuk tempoh masa tertentu. Ini sering digunakan untuk melindung nilai pendedahan mata wang asing