Kadar Tawaran Antara Bank Hong Kong (HIBOR)

Apakah Kadar Tawaran Antara Bank Hong Kong (HIBOR)?

Kadar Tawaran Antara Bank Hong Kong, yang dikenali dengan singkatan HIBOR, ialah kadar faedah penanda aras,. yang dinyatakan dalam dolar Hong Kong, untuk pinjaman antara bank dalam pasaran Hong Kong. HIBOR ialah kadar rujukan bagi pemberi pinjaman dan peminjam yang mengambil bahagian secara langsung atau tidak langsung dalam ekonomi Asia. Sehingga Disember 2020, rancangan telah disediakan untuk beralih daripada HIBOR kepada Purata Indeks Semalaman Hong Kong (HONIA).

Memahami Kadar Tawaran Antara Bank Hong Kong (HIBOR)

Industri perbankan menggunakan pasaran antara bank untuk memindahkan dana dan mata wang, dan untuk menguruskan kecairan. Jika bank Hong Kong menghampiri tahap pengeluaran hampir kepada kehabisan rizab tunai jangka pendek, bank tersebut akan memasuki pasaran antara bank Hong Kong dan meminjam wang pada Kadar Tawaran Antara Bank Hong Kong (HIBOR). Syarat pinjaman berbeza dari semalaman hingga satu tahun. Versi UK, Kadar Tawaran Antara Bank London (LIBOR), adalah serupa dengan HIBOR.

Kadar itu dikeluarkan setiap hari pada jam 11:00 pagi waktu tempatan. Ia diperoleh daripada sebut harga sumbangan 20 bank yang ditentukan oleh Persatuan Bank Hong Kong (HKAB). HKAB bertindak serupa dengan bank pusat untuk Hong Kong. Tiga tertinggi dan tiga nilai sumbangan terendah dibuang meninggalkan baki 14 sumbangan dalam pengiraan.

Fungsi utama HIBOR adalah untuk bertindak sebagai penanda aras kadar rujukan dalam pasaran Asia untuk instrumen hutang. Fungsi ini membantu bon kerajaan dan syarikat korporat,. gadai janji dan derivatif,. seperti pertukaran mata wang dan kadar faedah, antara banyak produk kewangan lain. Sebagai contoh, pertukaran kadar faedah yang melibatkan dua rakan niaga dengan penarafan kredit yang baik, kedua-duanya mempunyai bon yang diterbitkan dalam dolar Hong Kong, mungkin akan disebut dalam HIBOR ditambah peratusan tertentu.

nota kadar terapung (FRN) dalam denominasi dolar Hong Kong , atau floater, yang membayar kupon berdasarkan HIBOR ditambah margin 35 mata asas (0.35%) setiap tahun. Dalam kes ini, kadar HIBOR yang digunakan ialah HIBOR setahun ditambah dengan spread 35 mata asas. Setiap tahun, kadar kupon ditetapkan semula untuk sepadan dengan dolar Honk Kong semasa HIBOR setahun, ditambah dengan spread yang telah ditetapkan.

Jika, sebagai contoh, HIBOR setahun ialah 4% pada permulaan tahun, bon akan mengembalikan 4.35% daripada nilai taranya pada akhir tahun. Spread biasanya meningkat atau berkurang bergantung pada kelayakan kredit institusi yang mengeluarkan hutang.

Kritikan terhadap HIBOR

Sejak krisis mata wang Asia pada tahun 1997, kebimbangan terhadap turun naik dan juga kecairan meningkat ke tahap di mana nilai HIBOR sebagai penanda aras dipersoalkan. Malah LIBOR, yang merupakan penanda aras global, diserang, terutamanya sejak skandal pembetulan LIBOR 2012. Sehingga Disember 2020, rancangan telah dibuat untuk menghapuskan sistem LIBOR secara berperingkat menjelang 2023 dan menggantikannya dengan penanda aras lain, seperti Purata Indeks Semalaman Sterling (SONIA). tahap yang ditunjukkan. Yang terakhir adalah tertakluk kepada manipulasi jika bank pencarum ingin menyembunyikan atau meningkatkan kedudukan modalnya.

Malah, pada tahun 2013, pasaran HIBOR mengalami skandal apabila bandar itu meluaskan siasatannya terhadap kemungkinan manipulasi kadar faedah utama ini. Mekanisme penetapan HIBOR akhirnya diputuskan kukuh, tetapi dengan masalah serupa yang timbul di pasaran antara bank yang lain,. arah aliran mencari pengganti sedang bergerak ke hadapan.

Tolakan gantian berpusat pada LIBOR kerana ia adalah piawaian yang diiktiraf di peringkat global. Rizab Persekutuan AS memperkenalkan kadar pembiayaan semalaman bercagar (SOFR), kadar rujukan baharu yang diwujudkan dengan kerjasama Pejabat Penyelidikan Kewangan Jabatan Perbendaharaan AS.