Dana Bon Ultra-Pendek
Apakah Dana Bon Ultra-Short?
Dana bon ultra-pendek ialah dana bon yang hanya melabur dalam instrumen pendapatan tetap dengan tempoh matang jangka pendek. Dana bon ultra-pendek akan melabur dalam instrumen dengan tempoh matang kurang daripada satu tahun. Oleh kerana tumpuan mereka pada bon dengan tempoh yang sangat singkat,. portfolio ini menawarkan sensitiviti kadar faedah yang minimum dan oleh itu risiko yang lebih rendah dan potensi pulangan keseluruhan. Strategi ini, bagaimanapun, cenderung menawarkan hasil yang lebih tinggi daripada instrumen pasaran wang dengan turun naik harga yang lebih sedikit daripada dana jangka pendek biasa.
Ambil perhatian bahawa dana bon jangka pendek seperti ini tidak boleh dikelirukan dengan dana bon beruang atau ETF yang menggunakan bon pendek secara leverage.
Memahami Dana Bon Ultra-Short
Dana bon ultra-pendek memberi pelabur perlindungan yang lebih ketara terhadap risiko kadar faedah berbanding pelaburan bon jangka panjang. Memandangkan dana ini mempunyai tempoh yang sangat rendah, kenaikan dalam kadar faedah akan menjejaskan nilainya kurang daripada dana bon jangka sederhana atau panjang.
Walaupun strategi ini menawarkan lebih perlindungan terhadap kenaikan kadar faedah, ia biasanya membawa lebih banyak risiko daripada kebanyakan instrumen pasaran wang. Selanjutnya, sijil deposit (CD) mengikut garis panduan pelaburan terkawal, tetapi dana bon ultra-pendek tidak mempunyai peraturan lebih daripada dana pendapatan tetap standard.
Dana Bon Ultra-Pendek lwn. Pelaburan Berisiko Rendah Lain
Perbezaan antara dana bon ultra-pendek dan pelaburan pendapatan tetap lain dengan risiko yang agak rendah–seperti dana pasaran wang dan sijil deposit (CD) adalah penting.
Dana pasaran wang, misalnya, hanya boleh melabur dalam pelaburan jangka pendek berkualiti tinggi yang dikeluarkan oleh kerajaan AS, syarikat AS dan kerajaan negeri dan tempatan. Sebaliknya, dana ultra pendek mempunyai lebih banyak kebebasan dan biasanya mengejar hasil yang lebih tinggi dengan melabur dalam sekuriti berisiko. Selain itu, nilai aset bersih (NAB) dana bon ultra-pendek berubah-ubah. Sebaliknya, dana pasaran wang cuba mengekalkan NAB stabil pada $1.00 sesaham. Dana pasaran wang juga tertakluk kepada piawaian kepelbagaian dan kematangan yang ketat. Walau bagaimanapun, peraturan ini tidak terpakai kepada dana bon ultra-pendek.
Tambahan pula, Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC) tidak melindungi atau menjamin dana bon ultra-pendek. Deposit sijil, sebaliknya, diinsuranskan sehingga $250,000. FDIC meliputi CD, yang menjanjikan pulangan prinsipal dan kadar faedah tertentu kerana bank atau institusi berjimat cermat memegang deposit. Selain itu, CD biasanya menawarkan kadar faedah yang lebih baik pada dana yang didepositkan daripada akaun simpanan biasa.
Dana bon ultra pendek yang memegang sekuriti dengan tarikh matang purata yang lebih panjang akan cenderung lebih berisiko daripada dana dengan tarikh matang purata yang lebih pendek, semua faktor lain adalah sama.
Kualiti Kredit Dana Bon Ultra-Short
Pelabur harus menyelidik jenis sekuriti di mana dana ultra-pendek melabur kerana penurunan taraf kredit atau keingkaran sekuriti portfolio mungkin berlaku yang boleh mengakibatkan kerugian. Oleh kerana bon jangka pendek matang dengan cepat, bagaimanapun, risiko kredit kurang menjadi faktor untuk dana ultra pendek berbanding dana bon tradisional. Risiko ini dikurangkan lagi jika dana terutamanya melabur dalam sekuriti kerajaan.
Walau bagaimanapun, pelabur harus sedar tentang dana bon ultra-pendek yang melabur dalam bon syarikat dengan penarafan kredit yang lebih rendah, sekuriti derivatif atau sekuriti bersandarkan gadai janji label swasta dalam usaha untuk meningkatkan hasil. Jenis dana tersebut cenderung tertakluk kepada tahap risiko pelaburan yang lebih tinggi. Seperti biasa, ragu-ragu terhadap sebarang pelaburan yang menjanjikan anda potensi pulangan yang lebih besar tanpa risiko tambahan. Pelabur boleh mengetahui lebih lanjut tentang dana bon ultra-pendek dengan membaca semua maklumat dana yang tersedia, termasuk prospektusnya.
Dana Bon Ultra-Pendek dan Kadar Faedah Tinggi
Dalam persekitaran kadar faedah tinggi, dana bon ultra-pendek jenis tertentu mungkin lebih terdedah kepada kerugian. Adalah penting bagi bakal pelabur untuk menyelidik "tempoh" sesuatu dana yang mengukur betapa sensitifnya portfolio dana terhadap turun naik dalam kadar faedah.
Sebarang pelaburan yang menjanjikan potensi pulangan yang lebih ketara tanpa risiko tambahan seharusnya menimbulkan keraguan. Pelabur boleh mengetahui lebih lanjut tentang dana bon ultra-pendek dengan membaca semua maklumat dana yang tersedia, termasuk prospektus penuhnya.
Contoh Dana Bon Ultra-Short
Di bawah ialah senarai pendek beberapa dana bon ultra-pendek yang berprestasi lebih baik:
SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)
ETF Bon Kadar Terapung iShares (FLOT)
VanEck Vectors Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR)
iShares Short Treasury Bond ETF (SHV)
SPDR® Blmbg Barclays 1-3 Bln T-Bill ETF (BIL)
##Sorotan
Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC) tidak melindungi atau menjamin dana bon ultra-pendek.
Dalam persekitaran kadar faedah tinggi, dana bon ultra-pendek jenis tertentu mungkin lebih terdedah kepada kerugian.
Dana ini boleh mempunyai lebih banyak kebebasan dan biasanya mengejar hasil yang lebih tinggi dengan melabur dalam sekuriti yang lebih berisiko daripada dana bon tradisional.
Dana ultra-pendek memegang sekuriti pendapatan tetap jangka pendek yang matang dalam masa kurang daripada satu tahun.
