Fundo de títulos ultracurtos
O que é um fundo de títulos ultracurtos?
Um fundo de obrigações ultracurto é um fundo de obrigações que investe apenas em instrumentos de rendimento fixo com maturidades muito curtas. Um fundo de obrigações ultracurto investirá em instrumentos com maturidades inferiores a um ano. Devido ao seu foco em títulos com durações muito curtas,. essas carteiras oferecem sensibilidade mínima à taxa de juros e, portanto, menor risco e potencial de retorno total. Essa estratégia, no entanto, tende a oferecer rendimentos mais altos do que os instrumentos do mercado monetário com menos flutuações de preço do que um fundo de curto prazo típico.
Observe que um fundo de títulos de curto prazo como esse não deve ser confundido com um fundo de títulos de baixa ou ETF que vende títulos de curto prazo em uma base alavancada.
Entendendo os fundos de títulos ultracurtos
Os fundos de títulos ultracurtos oferecem aos investidores uma proteção mais significativa contra o risco de taxa de juros do que os investimentos em títulos de longo prazo. Como esses fundos têm durações muito baixas, aumentos na taxa de juros afetarão seu valor menos do que um fundo de obrigações de médio ou longo prazo.
Embora essa estratégia ofereça mais proteção contra o aumento das taxas de juros, elas geralmente apresentam mais risco do que a maioria dos instrumentos do mercado monetário. Além disso, os certificados de depósito (CDs) seguem diretrizes de investimento regulamentadas, mas um fundo de títulos ultracurtos não tem mais regulamentação do que um fundo de renda fixa padrão.
Fundos de Obrigações Ultracurtas vs. Outros investimentos de baixo risco
As diferenças entre fundos de títulos ultracurtos e outros investimentos de renda fixa com riscos relativamente baixos – como fundos do mercado monetário e certificados de depósito (CDs) são importantes.
Os fundos do mercado monetário, por exemplo, só podem investir em investimentos de curto prazo de alta qualidade emitidos pelo governo dos EUA, corporações dos EUA e governos estaduais e locais. Por outro lado, os fundos ultracurtos têm mais liberdade e normalmente buscam rendimentos mais altos investindo em títulos mais arriscados. Além disso, os valores dos ativos líquidos (NAV) dos fundos de títulos ultracurtos flutuam. Por outro lado, os fundos do mercado monetário tentam manter o NAV estável em US$ 1,00 por ação. Os fundos do mercado monetário também estão sujeitos a rigorosos padrões de diversificação e maturidade. No entanto, esses regulamentos não se aplicam a fundos de títulos ultracurtos.
Além disso, a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) não cobre ou garante fundos de títulos ultracurtos. Um depósito de certificado, por outro lado, é segurado até $ 250.000. O FDIC cobre CDs, que prometem um retorno do principal e uma taxa de juros especificada porque um banco ou instituição de poupança detém o depósito. Além disso, os CDs geralmente oferecem uma taxa de juros melhor sobre os fundos depositados do que uma conta poupança normal.
Fundos de títulos ultracurtos que detêm títulos com prazos médios mais longos tendem a ser mais arriscados do que um fundo com prazos médios mais curtos, todos os outros fatores sendo iguais.
Qualidade de crédito de fundos de títulos ultracurtos
Os investidores devem pesquisar os tipos de títulos nos quais um fundo ultracurto investe, pois pode ocorrer um rebaixamento de crédito ou inadimplência dos títulos do portfólio, o que pode resultar em perdas. Como os títulos de curto prazo vencem relativamente rápido, no entanto, o risco de crédito é um fator menor para fundos ultracurtos em comparação com fundos de títulos tradicionais. Esse risco é ainda mais reduzido se um fundo investir principalmente em títulos do governo.
No entanto, os investidores devem estar cientes dos fundos de títulos ultracurtos que investem em títulos de empresas com classificações de crédito mais baixas, títulos derivativos ou títulos lastreados em hipotecas de marca privada na tentativa de aumentar o rendimento. Esses tipos de fundos tendem a estar sujeitos a níveis mais altos de risco de investimento. Como sempre, desconfie de qualquer investimento que lhe prometa um maior potencial de retorno sem risco adicional. Os investidores podem saber mais sobre um fundo de títulos ultracurtos lendo todas as informações disponíveis do fundo, incluindo seu prospecto.
Fundos de títulos ultracurtos e altas taxas de juros
Em ambientes de altas taxas de juros, fundos de títulos ultracurtos de certos tipos podem ser mais suscetíveis a perdas. É importante que os potenciais investidores pesquisem a “duração” de um fundo, que mede a sensibilidade do portfólio do fundo às flutuações nas taxas de juros.
Qualquer investimento que prometa um potencial de retorno mais significativo sem risco adicional deve gerar ceticismo. Os investidores podem saber mais sobre um fundo de títulos ultracurtos lendo todas as informações disponíveis do fundo, incluindo seu prospecto completo.
Exemplos de fundos de títulos ultracurtos
Abaixo está uma lista de alguns dos fundos de títulos ultracurtos com melhor desempenho:
SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)
iShares Floating Rate Bond ETF (FLOT)
VanEck Vectors Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR)
iShares Short Treasury Bond ETF (SHV)
SPDR® Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF (BIL)
##Destaques
A Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) não cobre ou garante fundos de títulos ultracurtos.
Em ambientes de altas taxas de juros, fundos de títulos ultracurtos de certos tipos podem ser mais suscetíveis a perdas.
Esses fundos podem ter mais liberdade e normalmente buscam rendimentos mais altos investindo em títulos mais arriscados do que os fundos de títulos tradicionais.
Os fundos ultracurtos possuem títulos de renda fixa de curto prazo com vencimento inferior a um ano.
