Ultra-Short Bond Fund
Hva er et ultrakort obligasjonsfond?
Et ultrakort obligasjonsfond er et obligasjonsfond som kun investerer i renteinstrumenter med svært kort løpetid. Et ultrakort obligasjonsfond vil investere i instrumenter med løpetid på mindre enn ett år. På grunn av deres fokus på obligasjoner med svært kort løpetid,. tilbyr disse porteføljene minimal rentefølsomhet og derfor lavere risiko og totalavkastningspotensial. Denne strategien har imidlertid en tendens til å gi høyere avkastning enn pengemarkedsinstrumenter med færre prissvingninger enn et typisk kortsiktig fond.
Merk at et kortsiktig obligasjonsfond som dette ikke skal forveksles med et bear obligasjonsfond eller ETF som går korte obligasjoner på en giret basis.
Forstå ultrakorte obligasjonsfond
Ultrakorte obligasjonsfond gir investorer mer betydelig beskyttelse mot renterisiko enn langsiktige obligasjonsinvesteringer. Siden disse fondene har svært lav varighet, vil økninger i rentesatsen påvirke verdien mindre enn et middels- eller langsiktig obligasjonsfond.
Selv om denne strategien gir mer beskyttelse mot stigende renter, har de vanligvis mer risiko enn de fleste pengemarkedsinstrumenter. Videre følger innskuddsbevis (CD-er) regulerte investeringsretningslinjer, men et ultrakort obligasjonsfond har ikke mer regulering enn et standard rentefond.
Ultrakorte obligasjonsfond vs. andre lavrisikoinvesteringer
Forskjellene mellom ultrakorte obligasjonsfond og andre renteinvesteringer med relativt lav risiko – som pengemarkedsfond og innskuddsbevis (CD-er) er viktige.
Pengemarkedsfond kan for eksempel bare investere i høykvalitets, kortsiktige investeringer utstedt av amerikanske myndigheter, amerikanske selskaper og statlige og lokale myndigheter. Omvendt har ultrakorte fond mer frihet og forfølger vanligvis høyere avkastning ved å investere i mer risikofylte verdipapirer. Også netto aktivaverdier (NAV) til ultrakorte obligasjonsfond svinger. Derimot prøver pengemarkedsfond å holde NAV stabil på $1,00 per aksje. Pengemarkedsfond er også underlagt strenge diversifiserings- og forfallsstandarder. Disse forskriftene gjelder imidlertid ikke for ultrakorte obligasjonsfond.
Videre dekker eller garanterer ikke Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ultrakorte obligasjonsfond. Et sertifikatinnskudd er derimot forsikret opp til $250 000. FDIC dekker CD-er, som lover avkastning på hovedstolen og en spesifisert rente fordi en bank eller sparsommelig institusjon har innskuddet. Dessuten gir CD-er vanligvis en bedre rente på innsatte midler enn en vanlig sparekonto.
Ultrakorte obligasjonsfond som har verdipapirer med lengre gjennomsnittlig forfallsdato vil ha en tendens til å være mer risikable enn et fond med kortere gjennomsnittlig forfallsdato, alle andre faktorer er like.
Kredittkvalitet på ultrakorte obligasjonsfond
Investorer bør undersøke hvilke typer verdipapirer et ultrakortfond investerer i fordi en kredittnedgradering eller mislighold av porteføljeverdipapirer kan oppstå som kan resultere i tap. Fordi kortsiktige obligasjoner forfaller relativt raskt, er imidlertid kredittrisiko mindre en faktor for ultrakorte fond sammenlignet med tradisjonelle obligasjonsfond. Denne risikoen reduseres ytterligere dersom et fond hovedsakelig investerer i statspapirer.
Investorer bør imidlertid være oppmerksomme på ultrakorte obligasjonsfond som investerer i obligasjoner fra selskaper med lavere kredittvurdering, derivater eller private merkede boliglånsstøttede verdipapirer i et forsøk på å øke avkastningen. Disse typer fond har en tendens til å være utsatt for høyere nivåer av investeringsrisiko. Som alltid, vær skeptisk til enhver investering som lover deg et større potensial for avkastning uten ekstra risiko. Investorer kan lære mer om et ultrakort obligasjonsfond ved å lese all fondets tilgjengelige informasjon, inkludert prospektet.
Ultrakorte obligasjonsfond og høyrenter
I høyrentemiljøer kan ultrakorte obligasjonsfond av visse typer være ekstra utsatt for tap. Det er viktig for potensielle investorer å undersøke et fonds «varighet», som måler hvor følsom fondets portefølje kan være for svingninger i renten.
Enhver investering som lover et mer betydelig potensial for avkastning uten ekstra risiko, bør vekke skepsis. Investorer kan lære mer om et ultrakort obligasjonsfond ved å lese all fondets tilgjengelige informasjon, inkludert hele prospektet.
Eksempler på ultrakorte obligasjonsfond
Nedenfor er en kortliste over noen av de ultrakorte obligasjonsfondene med bedre resultater:
SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)
iShares Floating Rate Bond ETF (FLOT)
VanEck Vectors Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR)
iShares Short Treasury Bond ETF (SHV)
SPDR® Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF (BIL)
Høydepunkter
- Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) dekker eller garanterer ikke ultrakorte obligasjonsfond.
– I høyrentemiljøer kan ultrakorte obligasjonsfond av visse typer være ekstra mottakelige for tap.
– Disse fondene kan ha større frihet og typisk forfølge høyere avkastning ved å investere i mer risikofylte verdipapirer enn tradisjonelle obligasjonsfond.
- Ultrakorte fond har kortsiktige rentepapirer med forfall på mindre enn ett år.
