Фонд ультракоротких облигаций

Что такое фонд ультракоротких облигаций?

Фонд ультракоротких облигаций — это фонд облигаций, который инвестирует только в инструменты с фиксированным доходом и очень коротким сроком погашения. Фонд ультракоротких облигаций будет инвестировать в инструменты со сроком погашения менее одного года. Из-за того, что они сосредоточены на облигациях с очень короткой дюрацией,. эти портфели предлагают минимальную чувствительность к процентным ставкам и, следовательно, более низкий риск и потенциальную общую доходность. Однако эта стратегия, как правило, предлагает более высокую доходность, чем инструменты денежного рынка, с меньшими колебаниями цен, чем типичный краткосрочный фонд.

Обратите внимание, что фонд краткосрочных облигаций, подобный этому, не следует путать с фондом медвежьих облигаций или ETF, который открывает короткие облигации с использованием заемных средств.

Понимание фондов ультракоротких облигаций

Фонды сверхкоротких облигаций обеспечивают инвесторам более надежную защиту от процентного риска, чем долгосрочные инвестиции в облигации. Поскольку эти фонды имеют очень малую продолжительность, увеличение процентной ставки повлияет на их стоимость в меньшей степени, чем среднесрочный или долгосрочный облигационный фонд.

Хотя эта стратегия обеспечивает большую защиту от повышения процентных ставок, она обычно сопряжена с большим риском, чем большинство инструментов денежного рынка. Кроме того, депозитные сертификаты (CD) следуют регулируемым инвестиционным правилам, но фонд ультракоротких облигаций регулируется не более, чем стандартный фонд с фиксированным доходом.

Фонды сверхкоротких облигаций по сравнению с другими инвестициями с низким уровнем риска

Различия между фондами сверхкоротких облигаций и другими инвестициями с фиксированным доходом с относительно низкими рисками, такими как фонды денежного рынка и депозитные сертификаты (CD), очень важны.

Фонды денежного рынка, например, могут инвестировать только в высококачественные краткосрочные инвестиции, выпущенные правительством США, корпорациями США, а также правительствами штатов и местными органами власти. И наоборот, ультракороткие фонды имеют больше свободы и обычно стремятся к более высокой доходности, инвестируя в более рискованные ценные бумаги. Кроме того, стоимость чистых активов (СЧА) фондов ультракоротких облигаций колеблется. Напротив, фонды денежного рынка стараются удерживать NAV на стабильном уровне 1 доллар на акцию. Фонды денежного рынка также подлежат строгой диверсификации и срокам погашения. Однако эти правила не распространяются на фонды ультракоротких облигаций.

Кроме того, Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) не покрывает и не гарантирует фонды сверхкоротких облигаций. С другой стороны, сертификатный депозит застрахован на сумму до 250 000 долларов. FDIC распространяется на компакт-диски, которые обещают возврат основной суммы и определенную процентную ставку, поскольку депозит хранится в банке или сберегательном учреждении. Кроме того, компакт-диски обычно предлагают лучшую процентную ставку на депонированные средства, чем обычный сберегательный счет.

Фонды сверхкоротких облигаций, которые держат ценные бумаги с более длительными средними сроками погашения, будут, как правило, более рискованными, чем фонды с более короткими средними сроками погашения, при прочих равных условиях.

Кредитное качество фондов ультракоротких облигаций

Инвесторы должны изучить типы ценных бумаг, в которые инвестирует ультракороткий фонд, потому что может произойти понижение кредитного рейтинга или дефолт портфельных ценных бумаг, что может привести к убыткам. Однако, поскольку краткосрочные облигации погашаются относительно быстро, кредитный риск является меньшим фактором для ультракоротких фондов по сравнению с традиционными облигационными фондами. Этот риск еще больше снижается, если фонд в основном инвестирует в государственные ценные бумаги.

Тем не менее, инвесторы должны знать о фондах ультракоротких облигаций, которые инвестируют в облигации компаний с более низким кредитным рейтингом, производные ценные бумаги или ценные бумаги частных торговых марок, обеспеченные ипотекой, в попытке повысить доходность. Эти типы фондов, как правило, подвержены более высокому уровню инвестиционного риска. Как всегда, относитесь скептически к любым инвестициям, которые обещают вам больший потенциал прибыли без дополнительного риска. Инвесторы могут узнать больше о фонде сверхкоротких облигаций, прочитав всю доступную информацию о фонде, включая его проспект.

Фонды сверхкоротких облигаций и высокие процентные ставки

В условиях высоких процентных ставок фонды ультракоротких облигаций определенных типов могут быть особенно подвержены убыткам. Потенциальным инвесторам важно исследовать «дюрацию» фонда, которая показывает, насколько чувствительным может быть портфель фонда к колебаниям процентных ставок.

Любые инвестиции, которые обещают более значительный потенциал прибыли без дополнительного риска, должны вызывать скептицизм. Инвесторы могут узнать больше о фонде сверхкоротких облигаций, прочитав всю доступную информацию о фонде, включая его полный проспект.

Примеры фондов ультракоротких облигаций

Ниже приведен краткий список некоторых наиболее эффективных фондов ультракоротких облигаций:

• SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)

• ETF облигаций iShares с плавающей процентной ставкой (FLOT)

• VanEck Vectors Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR)

• iShares Short Treasury Bond ETF (SHV)

• SPDR® Blmbg Barclays 1-3-месячный ETF казначейских векселей (BIL)

Особенности

• Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) не покрывает и не гарантирует фонды сверхкоротких облигаций.

• В условиях высоких процентных ставок фонды ультракоротких облигаций определенных типов могут быть особенно подвержены убыткам.

• Эти фонды могут иметь больше свободы и обычно добиваются более высокой доходности, инвестируя в более рискованные ценные бумаги, чем традиционные фонды облигаций.

• Ультракороткие фонды держат краткосрочные ценные бумаги с фиксированным доходом, срок погашения которых составляет менее одного года.