超短债基金

什么是超短期债券基金？

超短期债券基金是只投资于期限非常短的固定收益工具的债券基金。超短期债券基金将投资于期限少于一年的工具。由于它们专注于期限非常短的债券，这些投资组合提供最低的利率敏感性，因此降低了风险和总回报潜力。然而，这种策略往往比货币市场工具提供更高的收益率，价格波动也比典型的短期基金少。

请注意，不应将此类短期债券基金与以杠杆为基础做空债券的熊市债券基金或 ETF 混淆。

了解超短期债券基金

与长期债券投资相比，超短期债券基金为投资者提供了更重要的利率风险保护。由于这些基金的久期非常短，因此利率上升对其价值的影响小于中长期债券基金。

虽然这种策略可以为利率上升提供更多保护，但它们通常比大多数货币市场工具承担更多风险。此外，存款证 (CD) 遵循受监管的投资准则，但超短期债券基金的监管并不比标准固定收益基金多。

超短期债券基金与其他低风险投资

超短期债券基金与其他风险相对较低的固定收益投资——如货币市场基金和存款证（CD）之间的区别很重要。

例如，货币市场基金只能投资于美国政府、美国公司以及州和地方政府发行的高质量、短期投资。相反，超空头基金拥有更大的自由度，通常通过投资风险更高的证券来追求更高的收益。此外，超空头债券基金的资产净值（NAV）波动。相比之下，货币市场基金试图将 NAV 稳定在每股 1.00 美元。货币市场基金也受到严格的多元化和期限标准的约束。但是，这些规定不适用于超短债券基金。

此外，联邦存款保险公司(FDIC) 不承保或担保超短期债券基金。另一方面，证书存款的保险最高可达 250,000 美元。 FDIC 涵盖 CD，承诺返还本金和指定利率，因为银行或储蓄机构持有存款。此外，CD 通常提供比普通储蓄账户更好的存款利率。

在所有其他因素相同的情况下，持有平均到期日较长的证券的超短债券基金往往比平均到期日较短的基金风险更大。

##超短债基金的信用质量

投资者应研究超空头基金投资的证券类型，因为投资组合证券可能发生信用降级或违约，从而导致损失。然而，由于短期债券的成熟相对较快，与传统债券基金相比，超短期基金对信用风险的影响较小。如果基金主要投资于政府证券，这种风险会进一步降低。

但是，投资者应注意投资于信用评级较低的公司债券、衍生证券或自有品牌抵押贷款支持证券的超短债券基金，以提高收益率。这些类型的基金往往面临更高水平的投资风险。与往常一样，对任何承诺您在没有额外风险的情况下获得更大回报潜力的投资持怀疑态度。投资者可以通过阅读基金的所有可用信息（包括其招股说明书）来了解有关超短债券基金的更多信息。

超短期债券基金和高利率

在高利率环境下，某些类型的超短债券基金可能更容易遭受损失。对潜在投资者而言，研究基金的“久期”非常重要，它衡量了基金的投资组合对利率波动的敏感程度。

任何承诺在没有额外风险的情况下获得更大回报潜力的投资都应该引起怀疑。投资者可以通过阅读基金的所有可用信息（包括其完整的招股说明书）来了解有关超短债券基金的更多信息。

##超短期债券基金的例子

以下是一些表现较好的超短债券基金的候选名单：

SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)
iShares 浮动利率债券 ETF (FLOT)
VanEck Vectors Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR)
iShares 短期国债 ETF (SHV)
SPDR® Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF (BIL)

＃＃强调

联邦存款保险公司 (FDIC) 不承保或担保超短期债券基金。
在高利率环境下，某些类型的超短债券基金可能更容易遭受损失。
与传统债券基金相比，这些基金可以通过投资风险更高的证券来获得更大的自由度，并且通常会追求更高的收益。
超短基金持有短期固定收益证券，在不到一年的时间内到期。