Ultra-Short Bond Fund
Mikä on Ultra-Short Bond Fund?
Ultra-lyhyt korkorahasto on korkorahasto, joka sijoittaa vain korkoinstrumentteihin, joiden maturiteetti on erittäin lyhyt. Ultralyhyt korkorahasto sijoittaa instrumentteihin, joiden maturiteetti on alle vuoden. Koska nämä salkut keskittyvät erittäin lyhytkestoisiin joukkovelkakirjoihin , ne tarjoavat minimaalisen korkoherkkyyden ja siten pienemmän riskin ja kokonaistuottopotentiaalin. Tällä strategialla on kuitenkin taipumus tarjota korkeampia tuottoja kuin rahamarkkinainstrumentit, joilla on vähemmän hintavaihteluita kuin tyypillinen lyhytaikainen rahasto.
Huomaa, että tämän kaltaista lyhytaikaista joukkovelkakirjarahastoa ei pidä sekoittaa karhulainarahastoon tai ETF:ään, joka laskee lyhyitä joukkovelkakirjoja vipuvaikutteisesti.
Ultra-lyhyiden joukkovelkakirjarahastojen ymmärtäminen
Ultralyhyet korkorahastot antavat sijoittajille merkittävämmän suojan korkoriskiä vastaan kuin pitkäaikaiset joukkovelkakirjasijoitukset. Koska näillä rahastoilla on erittäin alhainen duraatio, koron nousu vaikuttaa niiden arvoon vähemmän kuin keskipitkän tai pitkän aikavälin korkorahaston.
Vaikka tämä strategia tarjoaa paremman suojan nousevia korkoja vastaan, niihin liittyy yleensä enemmän riskejä kuin useimpiin rahamarkkinainstrumentteihin. Lisäksi talletustodistukset (CD:t) noudattavat säänneltyjä sijoitusohjeita, mutta ultra-lyhyillä korkorahastoilla ei ole sen enempää säätelyä kuin tavallisella korkorahastolla.
Ultra-Short Bond Funds vs. Muut matalariskiset sijoitukset
Erot ultralyhyiden korkorahastojen ja muiden suhteellisen pieniriskisten korkosijoitusten, kuten rahamarkkinarahastojen ja sijoitustodistusten (CD) välillä ovat tärkeitä.
Esimerkiksi rahamarkkinarahastot voivat sijoittaa vain korkealaatuisiin, lyhytaikaisiin sijoituksiin, jotka ovat laskeneet liikkeeseen Yhdysvaltain hallitus, yhdysvaltalaiset yritykset sekä osavaltio- ja paikallishallinnot. Sitä vastoin erittäin lyhyillä rahastoilla on enemmän vapautta ja ne tavoittelevat yleensä korkeampaa tuottoa sijoittamalla riskialttiimpiin arvopapereihin. Myös ultralyhyiden korkorahastojen nettovarallisuusarvot (NAV) vaihtelevat. Sitä vastoin rahamarkkinarahastot yrittävät pitää NAV:n vakaana 1,00 dollarissa osakkeelta. Rahamarkkinarahastoihin sovelletaan myös tiukkoja hajautus- ja maturiteettistandardeja. Nämä määräykset eivät kuitenkaan koske ultralyhyitä korkorahastoja.
Lisäksi Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ei kata tai takaa erittäin lyhyitä korkorahastoja. Todistustalletus puolestaan on vakuutettu 250 000 dollariin asti. FDIC kattaa CD-levyt, jotka lupaavat pääoman palautuksen ja tietyn koron, koska pankki tai säästäväisyyslaitos pitää talletuksen. Lisäksi CD-levyt tarjoavat yleensä paremman koron talletetuille varoille kuin tavalliset säästötilit.
Ultralyhyet korkorahastot, jotka pitävät arvopapereita, joilla on pidempi keskimääräinen maturiteetti, ovat yleensä riskialttiimpia kuin rahastot, joilla on lyhyempi keskimääräinen maturiteetti, kun kaikki muut tekijät ovat samat.
Ultra-lyhyiden joukkovelkakirjarahastojen luottolaatu
Sijoittajien tulisi tutkia arvopaperityyppejä, joihin ultra-lyhyt rahasto sijoittaa, koska salkkuarvopaperien luottoluokituksen aleneminen tai maksukyvyttömyys saattaa johtaa tappioihin. Koska lyhytaikaiset joukkovelkakirjalainat erääntyvät suhteellisen nopeasti, luottoriski on kuitenkin vähemmän tärkeä tekijä ultralyhyissä rahastoissa kuin perinteisissä korkorahastoissa. Tämä riski pienenee entisestään, jos rahasto sijoittaa pääasiassa valtion arvopapereihin.
Sijoittajien tulisi kuitenkin olla tietoisia erittäin lyhyistä korkorahastoista, jotka sijoittavat heikomman luottoluokituksen omaaviin yritysten joukkovelkakirjoihin, johdannaisarvopapereihin tai kiinnitysvakuudellisiin arvopapereihin tuottoa nostaakseen. Tämäntyyppisiin rahastoihin kohdistuu yleensä korkeampi sijoitusriski. Suhtaudu aina skeptisesti kaikkiin sijoituksiin, jotka lupaavat sinulle suuremman tuottopotentiaalin ilman lisäriskejä. Sijoittajat voivat oppia lisää ultralyhyistä korkorahastoista lukemalla kaikki rahaston saatavilla olevat tiedot, mukaan lukien sen esite.
Erittäin lyhyet joukkovelkakirjarahastot ja korkeat korot
Korkean koron ympäristöissä tietyntyyppiset ultralyhyet korkorahastot voivat olla erityisen alttiita tappioille. Mahdollisille sijoittajille on tärkeää tutkia rahaston "duraatiota", joka mittaa, kuinka herkkä rahaston salkku voi olla korkotason vaihteluille.
Kaikkien sijoitusten, jotka lupaavat merkittävämmän tuottopotentiaalin ilman lisäriskejä, pitäisi herättää skeptisyyttä. Sijoittajat voivat oppia lisää ultralyhyistä korkorahastoista lukemalla kaikki rahaston saatavilla olevat tiedot, mukaan lukien sen koko esite.
Esimerkkejä erittäin lyhyistä joukkovelkakirjarahastoista
Alla on lyhyt luettelo joistakin paremmin tuottavista ultra-lyhyistä korkorahastoista:
SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)
iShares Floating Rate Bond ETF (FLOT)
VanEck Vectors Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR)
iShares Short Treasury Bond ETF (SHV)
SPDR® Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF (BIL)
Kohokohdat
Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ei kata tai takaa erittäin lyhyitä korkorahastoja.
Korkean koron ympäristöissä tietyntyyppiset ultralyhyet korkorahastot voivat olla erityisen alttiita tappioille.
Näillä rahastoilla voi olla enemmän vapautta ja tyypillisesti korkeampi tuotto sijoittamalla riskialttiimpiin arvopapereihin kuin perinteiset korkorahastot.
Ultra-lyhyillä rahastoilla on lyhytaikaisia kiinteätuottoisia arvopapereita, jotka erääntyvät alle vuoden kuluttua.
