Fondo de bonos ultracortos
¿Qué es un fondo de bonos ultracorto?
Un fondo de bonos ultracortos es un fondo de bonos que invierte solo en instrumentos de renta fija con vencimientos a muy corto plazo. Un fondo de bonos ultracorto invertirá en instrumentos con vencimientos de menos de un año. Debido a su enfoque en bonos con duraciones muy cortas,. estas carteras ofrecen una sensibilidad mÃnima a las tasas de interés y, por lo tanto, menor riesgo y potencial de rendimiento total. Sin embargo, esta estrategia tiende a ofrecer mayores rendimientos que los instrumentos del mercado monetario con menos fluctuaciones de precios que un fondo a corto plazo tÃpico.
Tenga en cuenta que un fondo de bonos a corto plazo como este no debe confundirse con un fondo de bonos bajistas o un ETF que opera en corto con bonos apalancados.
Comprender los fondos de bonos ultracortos
Los fondos de bonos ultracortos brindan a los inversores una protección más significativa contra el riesgo de tasa de interés que las inversiones en bonos a más largo plazo. Dado que estos fondos tienen duraciones muy bajas, los aumentos en la tasa de interés afectarán su valor menos que un fondo de bonos a mediano o largo plazo.
Si bien esta estrategia ofrece más protección contra el aumento de las tasas de interés, por lo general conlleva más riesgo que la mayorÃa de los instrumentos del mercado monetario. Además, los certificados de depósito (CD) siguen pautas de inversión reguladas, pero un fondo de bonos ultracorto no tiene más regulación que un fondo de renta fija estándar.
Fondos de bonos ultracortos frente a otras inversiones de bajo riesgo
Las diferencias entre los fondos de bonos ultracortos y otras inversiones de renta fija con riesgos relativamente bajos, como los fondos del mercado monetario y los certificados de depósito (CD), son importantes.
Los fondos del mercado monetario, por ejemplo, solo pueden invertir en inversiones a corto plazo de alta calidad emitidas por el gobierno de EE. UU., corporaciones de EE. UU. y gobiernos estatales y locales. Por el contrario, los fondos ultracortos tienen más libertad y, por lo general, persiguen mayores rendimientos invirtiendo en valores más riesgosos. Además, los valores liquidativos (NAV) de los fondos de bonos ultracortos fluctúan. Por el contrario, los fondos del mercado monetario intentan mantener el NAV estable en $1,00 por acción. Los fondos del mercado monetario también están sujetos a estrictos estándares de diversificación y vencimiento. Sin embargo, estas regulaciones no se aplican a los fondos de bonos ultracortos.
Además, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) no cubre ni garantiza fondos de bonos ultracortos. Un depósito certificado, por otro lado, está asegurado hasta $250,000. La FDIC cubre los CD, que prometen una devolución del capital y una tasa de interés especÃfica porque un banco o una institución de ahorro retiene el depósito. Además, los CD suelen ofrecer una mejor tasa de interés sobre los fondos depositados que una cuenta de ahorro normal.
Los fondos de bonos ultracortos que tienen valores con fechas de vencimiento promedio más largas tenderán a ser más riesgosos que un fondo con fechas de vencimiento promedio más cortas, en igualdad de condiciones.
Calidad crediticia de los fondos de bonos ultracortos
Los inversores deben investigar los tipos de valores en los que invierte un fondo ultracorto, ya que puede producirse una rebaja de la calificación crediticia o el incumplimiento de los valores de la cartera, lo que puede generar pérdidas. Sin embargo, debido a que los bonos a corto plazo vencen relativamente rápido, el riesgo crediticio es un factor menor para los fondos ultracortos en comparación con los fondos de bonos tradicionales. Este riesgo se reduce aún más si un fondo invierte principalmente en tÃtulos públicos.
Sin embargo, los inversores deben ser conscientes de los fondos de bonos ultracortos que invierten en bonos de empresas con calificaciones crediticias más bajas, valores derivados o valores respaldados por hipotecas de marca privada en un intento de aumentar el rendimiento. Esos tipos de fondos tienden a estar sujetos a mayores niveles de riesgo de inversión. Como siempre, desconfÃe de cualquier inversión que le prometa un mayor potencial de rendimiento sin riesgo adicional. Los inversores pueden obtener más información sobre un fondo de bonos ultracortos leyendo toda la información disponible del fondo, incluido su prospecto.
Fondos de bonos ultracortos y tasas de interés altas
En entornos de tasas de interés altas, los fondos de bonos ultracortos de ciertos tipos pueden ser más susceptibles a las pérdidas. Es importante que los posibles inversionistas investiguen la "duración" de un fondo, que mide qué tan sensible puede ser la cartera del fondo a las fluctuaciones en las tasas de interés.
Cualquier inversión que prometa un potencial de retorno más significativo sin riesgo adicional deberÃa generar escepticismo. Los inversores pueden obtener más información sobre un fondo de bonos ultracortos leyendo toda la información disponible del fondo, incluido su prospecto completo.
Ejemplos de fondos de bonos ultracortos
A continuación se muestra una lista de algunos de los fondos de bonos ultracortos con mejor desempeño:
SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)
ETF de bonos de tasa flotante de iShares (FLOT)
VanEck Vectores Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR)
ETF de bonos del Tesoro cortos de iShares (SHV)
SPDR® Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF (BIL)
Reflejos
La Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) no cubre ni garantiza fondos de bonos ultracortos.
En entornos de tasas de interés altas, los fondos de bonos ultracortos de ciertos tipos pueden ser más susceptibles a las pérdidas.
Estos fondos pueden tener más libertad y, por lo general, persiguen mayores rendimientos invirtiendo en valores más riesgosos que los fondos de bonos tradicionales.
Los fondos ultracortos mantienen valores de renta fija a corto plazo, con vencimiento inferior a un año.
