Dana Beruang
Apakah Dana Beruang?
Dana beruang ialah dana bersama yang digunakan oleh pelabur untuk memberikan pulangan yang lebih tinggi di tengah-tengah kemelesetan pasaran. Dana menanggung boleh diurus secara aktif atau direka bentuk untuk mengikuti indeks. Dalam contoh dana beruang indeks, dana menjejaki songsangan indeks.
Dana beruang cenderung menarik kepada pelabur yang ingin melindung nilai pendedahan mereka kepada kemelesetan pasaran. Dana menanggung juga berguna untuk tujuan pelaburan jangka pendek.
Memahami Dana Beruang
Strategi pelaburan yang digunakan dalam dana beruang biasanya mengikut beberapa laluan berbeza. Dana mungkin bertaruh terhadap pasaran yang lebih luas dengan membeli opsyen jual pada indeks manakala niaga hadapan pendek dalam indeks yang sama. Strategi lain adalah untuk menjual sekuriti tertentu secara singkat dengan harapan nilai saham mereka menurun. Di samping itu, dana mungkin melabur dalam aset yang mempunyai kecenderungan untuk mendapat nilai apabila pasaran jatuh, seperti emas atau logam berharga lain.
Secara keseluruhannya, terdapat unsur turun naik kepada beberapa strategi yang digunakan oleh pengurus dana. Dana bersama beruang mungkin merupakan satu cara untuk pelabur mencari alpha,. atau dikenali sebagai “ lebihan pulangan ” atau “ kadar pulangan tidak normal,.” semasa masa bergelora, tetapi dana beruang tidak boleh menjadi satu-satunya pegangan pelabur.
Prestasi Dana Menanggung
Bear Funds mempunyai rekod prestasi buruk, menjadikan pelaburan di dalamnya sebagai cadangan berisiko bagi mereka yang tidak biasa dengan mekanik mereka. Pulangan pasaran saham boleh berubah daripada positif atau negatif tahun demi tahun dalam tempoh sedekad atau lebih. Selain itu, satu isu yang berkesan terhadap dana beruang ialah pasaran beruang cenderung lebih pendek dalam tempoh berbanding pasaran kenaikkan,. yang menjadikan pemasaan pasaran kritikal.
Malangnya, masa pasaran lebih mudah dikatakan daripada dilakukan, walaupun di bawah senario pasaran yang terbaik. Selain itu, banyak strategi dana beruang tidak sesuai terutamanya dengan pelabur dengan ufuk masa jangka panjang . Walaupun pasaran tidak berubah, pelabur masih boleh rugi kerana indeks menanggung dana yang menggunakan derivatif mungkin tidak berprestasi baik kerana taktik yang mereka gunakan dan perbelanjaan mereka yang agak tinggi.
Walau bagaimanapun, terdapat beberapa kelebihan kepada dana beruang. Khususnya, adalah lebih selamat untuk bertaruh melawan arah pasaran daripada mengambil alih kedudukan yang lebih agresif. Sebagai contoh, dana menanggung adalah lebih selamat daripada kedudukan pendek dalam saham kerana kerugian adalah terhad.
Pertimbangan Khas
Secara umumnya, dana menanggung mungkin berguna untuk pelabur yang ingin menerima kedudukan taktikal dalam jangka pendek. Walau bagaimanapun, sebagai strategi pelaburan jangka panjang,. dana beruang tidak masuk akal untuk kebanyakan pelabur kerana trajektori menaik sejarah pasaran.
Contoh Dana Beruang: Dana Rydex Inverse S&P 500
Terdapat beberapa dana bersama pasaran beruang dan ETF. Satu contoh ialah dana Guggenheim Rydex Inverse S&P 500 Strategy (RYURX), yang cuba meniru prestasi harian songsang indeks S&P 500.Ini bermakna jika S&P 500 naik 5% dalam sehari, dana ini akan turun sebanyak kira-kira 5%, dan jika S&P 500 turun 5% dalam sehari, dana akan naik 5%. Dana cuba melakukan ini dengan memegang pelbagai pelaburan termasuk dana bersama, nota agensi persekutuan dan perjanjian pembelian semula.S &P 500 ialah indeks 505 saham AS bermodal besar.
Menurut Morningstar, "Dana menggunakan sebagai strategi pelaburannya satu program melibatkan diri dalam jualan pendek sekuriti yang termasuk dalam indeks pendasar dan melabur ke tahap yang ketara dalam instrumen derivatif. Ia akan melabur sekurang-kurangnya 80% daripada aset bersihnya, ditambah sebarang pinjaman untuk tujuan pelaburan, dalam instrumen kewangan dengan ciri-ciri ekonomi yang sepatutnya berlawanan dengan sekuriti syarikat yang termasuk dalam indeks asas. "
##Sorotan
Dana menanggung mempunyai sejarah prestasi yang lemah.
Dana menanggung mengikut indeks, dan dana menjejaki songsangan indeks.
Dana beruang menarik untuk pelabur yang ingin melindung nilai pendedahan mereka kepada kemelesetan pasaran atau mereka yang mencari pelaburan jangka pendek.
Dana beruang ialah dana bersama yang direka untuk memberikan pulangan yang lebih tinggi di tengah-tengah kemelesetan pasaran.
