Ultra-Short Bond Fund

Vad är en ultrakort obligationsfond?

En ultrakort obligationsfond är en obligationsfond som endast investerar i ränteinstrument med mycket kort löptid. En ultrakort obligationsfond kommer att investera i instrument med en löptid på mindre än ett år. På grund av deras fokus på obligationer med mycket kort löptid erbjuder dessa portföljer minimal räntekänslighet och därför lägre risk och total avkastningspotential. Denna strategi tenderar dock att erbjuda högre avkastning än penningmarknadsinstrument med färre prisfluktuationer än en typisk kortfristig fond.

Observera att en kortfristig obligationsfond som denna inte ska förväxlas med en björnobligationsfond eller ETF som går med korta obligationer på hävstångsbasis.

Förstå ultrakorta obligationsfonder

Ultrakorta obligationsfonder ger investerare ett större skydd mot ränterisk än långfristiga obligationsinvesteringar. Eftersom dessa fonder har mycket låg löptid, kommer ökningar i räntesatsen att påverka deras värde mindre än en medel- eller långfristig obligationsfond.

Även om denna strategi erbjuder mer skydd mot stigande räntor, innebär de vanligtvis mer risk än de flesta penningmarknadsinstrument. Vidare följer insättningsbevis (CD) reglerade investeringsriktlinjer, men en ultrakort obligationsfond har inte mer reglering än en vanlig räntefond.

Ultrakorta obligationsfonder kontra andra lågriskinvesteringar

Skillnaderna mellan ultrakorta obligationsfonder och andra ränteplaceringar med relativt låga risker – som penningmarknadsfonder och insättningsbevis (CD) är viktiga.

Penningmarknadsfonder, till exempel, får endast investera i högkvalitativa, kortfristiga investeringar utgivna av den amerikanska regeringen, amerikanska företag och statliga och lokala myndigheter. Omvänt har ultrakorta fonder mer frihet och eftersträvar vanligtvis högre avkastning genom att investera i mer riskfyllda värdepapper. Dessutom fluktuerar nettotillgångsvärdena (NAV) för ultrakorta obligationsfonder. Däremot försöker penningmarknadsfonder hålla NAV stabilt på 1,00 USD per aktie. Penningmarknadsfonder är också föremål för strikta diversifierings- och löptidsstandarder. Dessa regler gäller dock inte för ultrakorta obligationsfonder.

Dessutom täcker eller garanterar inte Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ultrakorta obligationsfonder. En certifikatinsättning är å andra sidan försäkrad upp till 250 000 USD. FDIC täcker CD-skivor, som lovar en återbetalning av kapitalbeloppet och en specificerad ränta eftersom en bank eller sparsamhetsinstitution har insättningen. Dessutom erbjuder CD-skivor vanligtvis en bättre ränta på insatta medel än ett vanligt sparkonto.

Ultrakorta obligationsfonder som innehar värdepapper med längre genomsnittlig löptid tenderar att vara mer riskfylld än en fond med kortare genomsnittlig löptid, alla andra faktorer lika.

Kreditkvalitet för ultrakorta obligationsfonder

Investerare bör undersöka vilka typer av värdepapper som en ultrakort fond investerar i eftersom en kreditnedgradering eller fallissemang av portföljvärdepapper kan inträffa som kan resultera i förluster. Eftersom korta obligationer förfaller relativt snabbt är kreditrisk dock mindre av en faktor för ultrakorta fonder jämfört med traditionella obligationsfonder. Denna risk minskar ytterligare om en fond huvudsakligen investerar i statspapper.

Investerare bör dock vara medvetna om ultrakorta obligationsfonder som investerar i obligationer från företag med lägre kreditvärdighet, derivatinstrument eller privata märkesobligationer med säkerhet i ett försök att öka avkastningen. Dessa typer av fonder tenderar att vara föremål för högre nivåer av investeringsrisk. Som alltid, var skeptisk till alla investeringar som lovar dig en större potential för avkastning utan ytterligare risk. Investerare kan lära sig mer om en ultrakort obligationsfond genom att läsa all tillgänglig information om fonden, inklusive dess prospekt.

Ultrakorta obligationsfonder och höga räntor

I högräntemiljöer kan ultrakorta obligationsfonder av vissa typer vara extra känsliga för förluster. Det är viktigt för potentiella investerare att undersöka en fonds "duration", som mäter hur känslig fondens portfölj kan vara för fluktuationer i räntor.

Varje investering som utlovar en mer betydande potential för avkastning utan ytterligare risk bör väcka skepsis. Investerare kan lära sig mer om en ultrakort obligationsfond genom att läsa all tillgänglig information om fonden, inklusive dess fullständiga prospekt.

Exempel på ultrakorta obligationsfonder

Nedan är en lista över några av de bättre presterande ultrakorta obligationsfonderna:

• SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)

• iShares Floating Rate Bond ETF (FLOT)

• VanEck Vectors Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR)

• iShares Short Treasury Bond ETF (SHV)

• SPDR® Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF (BIL)

Höjdpunkter

• Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) täcker eller garanterar inte ultrakorta obligationsfonder.

– I högräntemiljöer kan ultrakorta obligationsfonder av vissa typer vara extra känsliga för förluster.

– Dessa fonder kan ha mer frihet och eftersträva vanligtvis högre avkastning genom att investera i mer riskfyllda värdepapper än traditionella obligationsfonder.

• Ultrakorta fonder innehar kortfristiga räntebärande värdepapper som förfaller på mindre än ett år.