Fondo obbligazionario ultracorto

Che cos'è un fondo obbligazionario ultracorto?

Un fondo obbligazionario ultra-corto è un fondo obbligazionario che investe esclusivamente in strumenti a reddito fisso con scadenze a brevissimo termine. Un fondo obbligazionario ultra-corto investirà in strumenti con scadenze inferiori a un anno. A causa della loro focalizzazione su obbligazioni con durate molto brevi,. questi portafogli offrono una sensibilità minima ai tassi di interesse e quindi un rischio inferiore e un potenziale di rendimento totale. Questa strategia, tuttavia, tende a offrire rendimenti più elevati rispetto agli strumenti del mercato monetario con minori fluttuazioni di prezzo rispetto a un tipico fondo a breve termine.

Si noti che un fondo obbligazionario a breve termine come questo non deve essere confuso con un fondo obbligazionario orso o ETF che vende obbligazioni short su base a leva.

Capire i fondi obbligazionari ultra-corti

I fondi obbligazionari ultracorti offrono agli investitori una protezione più significativa contro il rischio di tasso di interesse rispetto agli investimenti obbligazionari a più lungo termine. Poiché questi fondi hanno durate molto basse, gli aumenti del tasso di interesse influiranno sul loro valore in misura minore rispetto a un fondo obbligazionario a medio o lungo termine.

Sebbene questa strategia offra maggiore protezione contro l'aumento dei tassi di interesse, di solito comportano un rischio maggiore rispetto alla maggior parte degli strumenti del mercato monetario. Inoltre, i certificati di deposito (CD) seguono linee guida di investimento regolamentate, ma un fondo obbligazionario ultra-corto non ha più regole di un fondo a reddito fisso standard.

Fondi obbligazionari ultracorti rispetto ad altri investimenti a basso rischio

Le differenze tra i fondi obbligazionari ultra-corti e altri investimenti a reddito fisso con rischi relativamente bassi, come i fondi del mercato monetario e i certificati di deposito (CD), sono importanti.

I fondi del mercato monetario, ad esempio, possono investire solo in investimenti di alta qualità a breve termine emessi dal governo degli Stati Uniti, dalle società statunitensi e dai governi statali e locali. Al contrario, i fondi ultra-corti hanno più libertà e in genere perseguono rendimenti più elevati investendo in titoli più rischiosi. Inoltre, i valori patrimoniali netti (NAV) dei fondi obbligazionari ultra-corti oscillano. Al contrario, i fondi del mercato monetario cercano di mantenere il NAV stabile a $ 1,00 per azione. I fondi del mercato monetario sono inoltre soggetti a rigorosi standard di diversificazione e scadenza. Tuttavia, queste norme non si applicano ai fondi obbligazionari ultra-corti.

Inoltre, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) non copre né garantisce fondi obbligazionari ultra-corti. Un deposito certificato, invece, è assicurato fino a $ 250.000. La FDIC copre i CD, che promette un ritorno del capitale e un tasso di interesse specifico perché una banca o un istituto dell'usato detiene il deposito. Inoltre, i CD in genere offrono un tasso di interesse migliore sui fondi depositati rispetto a un normale conto di risparmio.

I fondi obbligazionari ultracorti che detengono titoli con scadenze medie più lunghe tenderanno ad essere più rischiosi di un fondo con scadenze medie più brevi, a parità di tutti gli altri fattori.

Qualità creditizia dei fondi obbligazionari ultra-corti

Gli investitori dovrebbero ricercare i tipi di titoli in cui investe un fondo ultra-corto perché potrebbe verificarsi un declassamento del credito o un'insolvenza dei titoli in portafoglio che possono comportare perdite. Tuttavia, poiché le obbligazioni a breve termine maturano in tempi relativamente brevi, il rischio di credito è un fattore minore per i fondi ultra-corti rispetto ai fondi obbligazionari tradizionali. Questo rischio è ulteriormente ridotto se un fondo investe principalmente in titoli di Stato.

Tuttavia, gli investitori dovrebbero essere consapevoli dei fondi obbligazionari ultra-corti che investono in obbligazioni di società con rating creditizi inferiori, titoli derivati o titoli garantiti da ipoteca di private label nel tentativo di aumentare il rendimento. Tali tipi di fondi tendono ad essere soggetti a livelli più elevati di rischio di investimento. Come sempre, sii scettico su qualsiasi investimento che ti prometta un maggiore potenziale di rendimento senza rischi aggiuntivi. Gli investitori possono saperne di più su un fondo obbligazionario ultra-corto leggendo tutte le informazioni disponibili sul fondo, incluso il suo prospetto.

Fondi obbligazionari ultracorti e tassi di interesse elevati

In ambienti con tassi di interesse elevati, i fondi obbligazionari ultra-corti di alcuni tipi possono essere particolarmente suscettibili alle perdite. È importante per i potenziali investitori ricercare la "durata" di un fondo, che misura la sensibilità del portafoglio del fondo alle fluttuazioni dei tassi di interesse.

Qualsiasi investimento che prometta un potenziale di rendimento più significativo senza rischi aggiuntivi dovrebbe suscitare scetticismo. Gli investitori possono saperne di più su un fondo obbligazionario ultra-corto leggendo tutte le informazioni disponibili sul fondo, compreso il suo prospetto completo.

Esempi di fondi obbligazionari ultra-corti

Di seguito è riportato un elenco di alcuni dei fondi obbligazionari ultra-corti con le migliori prestazioni:

• SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)

• iShares ETF su obbligazioni a tasso variabile (FLOT)

• VanEck Vettori Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR)

• iShares Short Treasury Bond ETF (SHV)

• SPDR® Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF (BIL)

Mette in risalto

• La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) non copre né garantisce fondi obbligazionari ultra-corti.

• In ambienti con tassi di interesse elevati, i fondi obbligazionari ultra-corti di alcuni tipi possono essere maggiormente soggetti a perdite.

• Questi fondi possono avere più libertà e in genere perseguire rendimenti più elevati investendo in titoli più rischiosi rispetto ai tradizionali fondi obbligazionari.

• I fondi ultracorti detengono titoli a reddito fisso a breve termine, con scadenza inferiore a un anno.