Fonds d'obligations ultra-courtes

Qu'est-ce qu'un fonds obligataire ultra-court ?

Un fonds obligataire ultra-court est un fonds obligataire qui investit uniquement dans des instruments à revenu fixe avec des échéances très courtes. Un fonds obligataire ultra-court investira dans des instruments ayant des échéances inférieures à un an. En raison de leur concentration sur les obligations à durée très courte,. ces portefeuilles offrent une sensibilité minimale aux taux d'intérêt et donc un potentiel de risque et de rendement total plus faible. Cette stratégie, cependant, tend à offrir des rendements plus élevés que les instruments du marché monétaire avec moins de fluctuations de prix qu'un fonds à court terme typique.

Notez qu'un fonds d'obligations à court terme comme celui-ci ne doit pas être confondu avec un fonds d'obligations baissières ou un ETF qui vend des obligations à court terme sur la base d'un effet de levier.

Comprendre les fonds obligataires ultra-courts

Les fonds obligataires ultra-courts offrent aux investisseurs une protection plus importante contre le risque de taux d'intérêt que les placements obligataires à plus long terme. Comme ces fonds ont des durations très faibles, les augmentations de taux d'intérêt affecteront moins leur valeur qu'un fonds obligataire à moyen ou long terme.

Bien que cette stratégie offre une meilleure protection contre la hausse des taux d'intérêt, elle comporte généralement plus de risques que la plupart des instruments du marché monétaire. De plus, les certificats de dépôt (CD) suivent des directives d'investissement réglementées, mais un fonds obligataire ultra-court n'est pas plus réglementé qu'un fonds à revenu fixe standard.

Fonds obligataires ultra-courts par rapport aux autres investissements à faible risque

Les différences entre les fonds obligataires ultra-courts et les autres placements à revenu fixe présentant des risques relativement faibles, tels que les fonds du marché monétaire et les certificats de dépôt (CD), sont importantes.

Les fonds du marché monétaire, par exemple, ne peuvent investir que dans des placements à court terme de haute qualité émis par le gouvernement américain, des sociétés américaines et des gouvernements d'État et locaux. À l'inverse, les fonds ultra-courts ont plus de liberté et recherchent généralement des rendements plus élevés en investissant dans des titres plus risqués. De plus, les valeurs nettes d'inventaire (VNI) des fonds obligataires ultra-courts fluctuent. En revanche, les fonds du marché monétaire tentent de maintenir la valeur liquidative stable à 1,00 $ par action. Les OPC monétaires sont également soumis à des normes strictes de diversification et d'échéance. Toutefois, ces réglementations ne s'appliquent pas aux fonds obligataires ultra-courts.

De plus, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ne couvre ni ne garantit les fonds obligataires ultra-courts. Un certificat de dépôt, en revanche, est assuré jusqu'à 250 000 $. La FDIC couvre les CD, qui promettent un remboursement du principal et un taux d'intérêt spécifié parce qu'une banque ou une institution d'épargne détient le dépôt. En outre, les CD offrent généralement un meilleur taux d'intérêt sur les fonds déposés qu'un compte d'épargne ordinaire.

Les fonds obligataires ultra-courts qui détiennent des titres avec des échéances moyennes plus longues auront tendance à être plus risqués qu'un fonds avec des échéances moyennes plus courtes, tous autres facteurs étant égaux.

Qualité de crédit des fonds obligataires ultra-courts

Les investisseurs doivent rechercher les types de titres dans lesquels un fonds ultra-court investit, car une dégradation du crédit ou un défaut des titres en portefeuille peut se produire et entraîner des pertes. Étant donné que les obligations à court terme arrivent à échéance relativement rapidement, le risque de crédit est toutefois moins important pour les fonds ultra-courts que pour les fonds obligataires traditionnels. Ce risque est encore réduit si un fonds investit principalement dans des titres d'État.

Cependant, les investisseurs doivent être conscients des fonds obligataires ultra-courts qui investissent dans des obligations de sociétés dont la cote de crédit est inférieure, des titres dérivés ou des titres adossés à des créances hypothécaires de marque privée dans le but d'augmenter le rendement. Ces types de fonds ont tendance à être soumis à des niveaux de risque d'investissement plus élevés. Comme toujours, méfiez-vous de tout investissement qui vous promet un plus grand potentiel de rendement sans risque supplémentaire. Les investisseurs peuvent en savoir plus sur un fonds obligataire ultra-court en lisant toutes les informations disponibles sur le fonds, y compris son prospectus.

Fonds obligataires ultra-courts et taux d'intérêt élevés

Dans des environnements de taux d'intérêt élevés, les fonds obligataires ultra-courts de certains types peuvent être particulièrement sensibles aux pertes. Il est important que les investisseurs potentiels étudient la « durée » d'un fonds, qui mesure la sensibilité du portefeuille du fonds aux fluctuations des taux d'intérêt.

Tout investissement qui promet un potentiel de rendement plus important sans risque supplémentaire devrait susciter le scepticisme. Les investisseurs peuvent en savoir plus sur un fonds obligataire ultra-court en lisant toutes les informations disponibles sur le fonds, y compris son prospectus complet.

Exemples de fonds obligataires ultra-courts

Vous trouverez ci-dessous une liste restreinte de certains des fonds obligataires ultra-courts les plus performants :

• SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)

• ETF obligataire à taux variable iShares (FLOT)

• VanEck Vectors Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR)

• iShares Short Treasury Bond ETF (SHV)

• SPDR® Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF (BIL)

Points forts

• La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ne couvre ni ne garantit les fonds obligataires ultra-courts.

• Dans des environnements de taux d'intérêt élevés, les fonds obligataires ultra-courts de certains types peuvent être particulièrement sensibles aux pertes.

• Ces fonds peuvent avoir plus de liberté et recherchent généralement des rendements plus élevés en investissant dans des titres plus risqués que les fonds obligataires traditionnels.

• Les fonds ultra-courts détiennent des titres à revenu fixe à court terme, à échéance inférieure à un an.