Australian Future Fund

Hvad er den australske fremtidsfond?

Udtrykket Australian Future Fund (AFF) refererer til en australsk suveræn formuefond (SWF) oprettet af landets føderale regering. Fondens hovedformål, der blev grundlagt i 2006, er at styrke regeringens langsigtede position. Future Fund, som den er almindeligt kendt, forvaltes uafhængigt og genererer besparelser for den australske regering og dens befolkning i de kommende år. Denne investeringsfond består af fem fonde med særlige formål med særskilte mål og investeringsprofiler. Future Funds aktiver under forvaltning (AUM) blev vurderet til AUD 163 milliarder i september. 30, 2020 .

Forstå den australske fremtidsfond

Den australske regering etablerede Australian Future Fund i 2006 med omkring 60 milliarder AUD fra statsoverskud samt aktier og provenu fra privatiseringen af Telstra, et australsk telekommunikationsselskab . den australske regering. Pensionsforpligtelserne forventedes at nå op på 140 milliarder AUD i 2020, hvilket ville være det tidligste tidspunkt, hvor der kunne trækkes på fonden .

Fra begyndelsen vedtog AFF en organisationsstruktur og investeringsfilosofi, der var hentet lige så meget fra hedgefondverdenen,. specifikt fonds-af-fonde- sektoren, som fra traditionel SWF-forvaltning. Ledelsesteamet forbliver relativt lille og modstår fristelsen til at opdele efter aktivklassernes linje. Fondsforvaltningen behandler i stedet porteføljen som hele ledelsesteamets domæne.

Lovgivningen, der grundlagde AFF, gav mandat til at bruge eksterne investeringsforvaltere til at udføre sine investeringsstrategier. Denne beslutning havde til formål at eliminere interessekonflikter blandt AFF's egne forvaltere og tilskynde til konkurrence blandt eksterne rådgivere. Kravet påfører fonden et vist omkostningspres, da det indbygger et ekstra omkostningslag i fondens model.

Mens andre succesrige SWF'er har friheden til at administrere i det mindste en del af deres egne aktiver, viser den australske model sig at være noget problematisk, når markedsafkastet er dårligt. Fordelen ved at bruge eksterne forvaltere er, at det giver AFF-ledelsen mulighed for at evaluere disse forvalters afkast og vælge blandt de bedst præsterende til fremtidige investeringer.

Hvis du er interesseret i at investere på det australske marked, kan du overveje at sætte dine penge i en investeringsforening, en børshandlet fond eller en amerikansk depositarbevis.

Særlige overvejelser

Siden grundlæggelsen har fonden lanceret en række fonde med særlige formål. Hver af disse fonde har et forskelligt mandat. Selvom fondsledelsen er ansvarlig for at afbalancere risikoen for at maksimere afkastet, allokerer den ikke investerede midler eller beslutter, hvilke projekter hver fond støtter .

• Medical Research Future Fund blev grundlagt i 2015 for at garantere langsigtet forskning og innovation inden for Australiens grænser .

• Aboriginal and Torres Strait Islander Land and Sea Future Fund blev grundlagt i 2019 for at give regeringen mulighed for at foretage betalinger til Indigenous Land Corporation .

• Fremtidens Tørkefond giver tørkemodstandsdygtighed til landets gårde og andre samfund. Denne fond blev lanceret i 2019 .

• Emergency Response Fund, der blev lanceret i 2019, er designet til at hjælpe lokalsamfund under nationale katastrofer .

• DisabilityCare Australia Fund blev oprettet i 2013 for at refundere lokale myndigheder for udgifter i forbindelse med det nationale forsikringssystem.

Building Australia Fund, Education Investment Fund og Health and Hospitals Fund blev lanceret efter indførelsen af Nation-building Funds Act fra 2008. Disse midler var designet til at støtte national infrastruktur,. uddannelsessystemer og sundhedsinfrastruktur .

Regeringen ophævede loven i 2019. Både Building Australia Fund og Education Investment Fund blev lukket i 2019, mens Health and Hospitals Fund sluttede i 2015. Den resterende saldo af hver fond blev overført til en lignende fond .

##Højdepunkter

• Selvom fonden fortsat forvaltes uafhængigt af eksterne investeringsforvaltere, beslutter regeringen, hvordan midlerne fordeles.

• AFF trækker på hedgefondsverdenen for dens organisationsstruktur og investeringsfilosofi.

• Australian Future Fund er en suveræn formuefond, der blev etableret af landets regering i 2006.

• Dens formål er at skabe besparelser til gavn for den australske regering og dens befolkning i de kommende år.

• Fonden var vurderet til AUD 163 milliarder pr. september. 30, 2020.