Australian Future Fund

Hva er Australian Future Fund?

Begrepet Australian Future Fund (AFF) refererer til et australsk suverent formuesfond (SWF) opprettet av landets føderale regjering. Fondets hovedformål, som ble grunnlagt i 2006, er å styrke statens langsiktige posisjon. Fremtidsfondet , som det er allment kjent, forvaltes uavhengig og genererer besparelser for den australske regjeringen og dens folk i årene som kommer. Dette investeringsfondet består av fem spesialfond med distinkte mål og investeringsprofiler. Future Funds aktiva under forvaltning (AUM) ble verdsatt til AUD 163 milliarder per september. 30, 2020 .

Forstå Australian Future Fund

Den australske regjeringen etablerte Australian Future Fund i 2006 med rundt 60 milliarder AUD fra statlige overskudd samt aksjer og inntekter fra privatiseringen av Telstra, et australsk telekommunikasjonsselskap. AFF ble imidlertid spesielt utviklet for å møte fremtidige pensjonsforpliktelser på den australske regjeringen. Pensjonsforpliktelsene var forventet å nå 140 milliarder AUD innen 2020, som ville være det tidligste tidspunktet for trekk på fondet .

Fra begynnelsen vedtok AFF en organisasjonsstruktur og investeringsfilosofi hentet like mye fra hedgefondverdenen,. nærmere bestemt fond-i-fond- sektoren, som fra tradisjonell SWF-forvaltning. Ledergruppen forblir relativt liten og motstår fristelsen til å dele seg etter aktivaklasser. I stedet behandler fondsforvaltningen porteføljen som domenet til hele ledergruppen.

Lovgivningen som grunnla AFF ga mandat til å bruke eksterne investeringsforvaltere til å utføre sine investeringsstrategier. Denne beslutningen var ment å eliminere interessekonflikter blant AFFs egne forvaltere og oppmuntre til konkurranse blant eksterne rådgivere. Kravet påfører fondet et visst kostnadspress da det bygger et ekstra utgiftslag inn i fondets modell.

Mens andre vellykkede SWF-er har friheten til å forvalte i det minste deler av sine egne eiendeler, viser den australske modellen seg å være noe problematisk når markedsavkastningen er dårlig. Fordelen med å bruke eksterne forvaltere er at det lar AFF-ledelsen evaluere disse forvalternes avkastning og velge blant de beste for fremtidige investeringer.

Hvis du er interessert i å investere i det australske markedet, bør du vurdere å sette pengene dine i et aksjefond, børshandlet fond eller en amerikansk depotbevis.

Spesielle hensyn

Siden grunnleggelsen har fondet lansert en serie fond med spesielle formål. Hvert av disse fondene har et annet mandat. Selv om fondsledelsen er ansvarlig for å balansere risikoen knyttet til å maksimere avkastningen, allokerer den ikke investerte midler eller bestemmer hvilke prosjekter hvert fond støtter .

• The Medical Research Future Fund ble grunnlagt i 2015 for å garantere langsiktig forskning og innovasjon innenfor Australias grenser .

• Aboriginal and Torres Strait Islander Land and Sea Future Fund ble grunnlagt i 2019 for å la regjeringen foreta betalinger til Indigenous Land Corporation .

– Fremtidens tørkefond gir tørkemotstand til landets gårder og andre samfunn. Dette fondet ble lansert i 2019 .

• Emergency Response Fund, lansert i 2019, er utformet for å hjelpe lokalsamfunn under nasjonale katastrofer .

• DisabilityCare Australia Fund ble opprettet i 2013 for å dekke lokale myndigheter for utgifter knyttet til folketrygden.

Building Australia Fund, Education Investment Fund og Health and Hospitals Fund ble lansert etter innføringen av Nation-building Funds Act av 2008. Disse midlene ble utformet for å støtte nasjonal infrastruktur,. utdanningssystemer og helseinfrastruktur .

Regjeringen opphevet loven i 2019. Både Building Australia Fund og Education Investment Fund ble stengt i 2019 mens Health and Hospitals Fund ble avsluttet i 2015. Den gjenværende saldoen av hvert fond ble overført til et lignende fond .

##Høydepunkter

– Selv om fondet fortsatt forvaltes uavhengig av eksterne investeringsforvaltere, bestemmer regjeringen hvordan midlene fordeles.

– AFF trekker på hedgefondverdenen for sin organisasjonsstruktur og investeringsfilosofi.

• Australian Future Fund er et suverent formuesfond som ble opprettet av landets regjering i 2006.

• Formålet er å generere besparelser til fordel for den australske regjeringen og dets folk i årene som kommer.

• Fondet ble verdsatt til AUD 163 milliarder per september. 30, 2020.