Australian Future Fund

Vad är Australian Future Fund?

Termen Australian Future Fund (AFF) syftar på en australisk suverän förmögenhetsfond (SWF) inrättad av landets federala regering. Fondens huvudsyfte, som grundades 2006, är att stärka regeringens långsiktiga ställning. Future Fund, som den är allmänt känd, förvaltas oberoende och genererar besparingar för den australiensiska regeringen och dess folk under kommande år. Denna investeringsfond består av fem fonder för särskilda ändamål med distinkta mål och investeringsprofiler. Framtidsfondens förvaltade tillgångar (AUM) värderades till 163 miljarder AUD i september. 30, 2020 .

Förstå Australian Future Fund

Den australiska regeringen etablerade Australian Future Fund 2006 med cirka 60 miljarder AUD från statliga överskott samt aktier och intäkter från privatiseringen av Telstra, ett australiensiskt telekommunikationsföretag . den australiensiska regeringen. Pensionsåtaganden förväntades uppgå till 140 miljarder AUD år 2020, vilket skulle vara den tidigaste punkten då dragningar kunde göras på fonden .

Från början antog AFF en organisationsstruktur och investeringsfilosofi som hämtats lika mycket från hedgefondvärlden,. särskilt fond-i-fond- sektorn, som från traditionell SWF-förvaltning. Ledningsgruppen är fortfarande relativt liten och motstår frestelsen att dela upp sig efter tillgångsklassernas linje. Fondförvaltningen behandlar istället portföljen som hela ledningsgruppens domän.

Lagstiftningen som grundade AFF gav mandat att den använder externa investeringsförvaltare för att genomföra sina investeringsstrategier. Det här beslutet syftade till att eliminera intressekonflikter bland AFF:s egna förvaltare och uppmuntra konkurrens mellan externa rådgivare. Kravet utövar en viss kostnadspress på fonden eftersom det bygger in ytterligare ett kostnadslager i fondens modell.

Medan andra framgångsrika SWF:er har friheten att förvalta åtminstone en del av sina egna tillgångar, visar den australiensiska modellen sig vara något problematisk när marknadsavkastningen är dålig. Fördelen med att använda externa förvaltare är att det gör att AFF-ledningen kan utvärdera dessa förvaltares avkastning och välja bland de bäst presterande för framtida investeringar.

Om du är intresserad av att investera på den australiensiska marknaden, överväg att placera dina pengar i en fond, börshandlad fond eller ett amerikanskt depåbevis.

Särskilda överväganden

Sedan starten har fonden lanserat en serie fonder för särskilda ändamål. Var och en av dessa fonder har olika mandat. Även om fondförvaltningsteamet ansvarar för att balansera riskerna för att maximera avkastningen, fördelar det inte investerade medel eller beslutar vilka projekt varje fond stöder .

• Medical Research Future Fund grundades 2015 för att garantera långsiktig forskning och innovation inom Australiens gränser .

• Aboriginal and Torres Strait Islander Land and Sea Future Fund grundades 2019 för att tillåta regeringen att göra betalningar till Indigenous Land Corporation .

– Future Drought Fund ger torka motståndskraft för landets gårdar och andra samhällen. Denna fond lanserades 2019 .

• Emergency Response Fund, som lanserades 2019, är utformad för att hjälpa samhällen under nationella katastrofer .

• DisabilityCare Australia Fund inrättades 2013 för att ersätta lokala myndigheter för kostnader relaterade till det nationella försäkringssystemet.

Building Australia Fund, Education Investment Fund och Health and Hospitals Fund lanserades efter införandet av Nation-building Funds Act från 2008. Dessa fonder utformades för att stödja nationell infrastruktur,. utbildningssystem och hälsoinfrastruktur .

Regeringen upphävde lagen 2019. Både Building Australia Fund och Education Investment Fund stängdes 2019 medan Health and Hospitals Fund upphörde 2015. Det återstående beloppet av varje fond överfördes till en liknande fond .

##Höjdpunkter

– Även om fonden förblir självständigt förvaltad av externa investeringsförvaltare, bestämmer regeringen hur medel ska fördelas.

– AFF bygger på hedgefondvärlden för sin organisationsstruktur och investeringsfilosofi.

– Australian Future Fund är en suverän förmögenhetsfond som grundades av landets regering 2006.

– Syftet är att generera besparingar till förmån för den australiensiska regeringen och dess folk under kommande år.

• Fonden värderades till 163 miljarder AUD i september. 30, 2020.