Federal Home Loan Bank Act
Hvad er Federal Home Loan Bank Act?
Federal Home Loan Bank Act er et stykke lovgivning vedtaget i 1932. Det var designet til at fremme boligejerskab ved at give en kilde til billige midler til medlemsbanker, der kan bruges til realkreditlån.
Den første i en række af lovforslag, der søgte at gøre boligejerskab til et opnåeligt mål for flere amerikanere, etablerede Federal Home Loan Bank Board (FHLBB) og Federal Home Loan Banks.
Oprindelsen af Federal Home Loan Bank Act
Federal Home Loan Bank Act blev underskrevet af den daværende præsident Herbert Hoover den 22. juli 1932. Den havde til hensigt "at oprette en række rabatbanker for boliglån,. der udfører en funktion for boligejere, der noget ligner den, der udføres på det kommercielle område af Federal Reserve Banks gennem deres rabatfaciliteter,” meddelte han, da han underskrev lovforslaget. "Formålet med systemet er både at imødekomme den nuværende nødsituation og at opbygge boligejerskab på mere favorable vilkår, end der findes i dag."
På tidspunktet for lovens vedtagelse befandt USA sig i den store depression - den "nuværende nødsituation", som Hoover henviste til - og det finansielle system befandt sig i en særlig svær situation. I kølvandet på børskrakket i 1929 tømte tusindvis af paniske amerikanere deres opsparing og checkkonti, hvilket forårsagede en række bankkørsler, der fik mange finansielle institutioner til at kollapse. Andre manglede udlånskapital.
Samtidig misligholdt mange realkreditejere, der havde mistet deres job eller fik deres opsparing udslettet i krakket, deres boliglån. Disse misligholdelser reducerede yderligere de penge, som banker og spare- og låneforeninger havde til rådighed til at låne ud.
Bestemmelser i Federal Home Loan Bank Act
Arkitekterne fra Federal Home Loan Bank Act havde til hensigt at indsprøjte penge i banksystemet og stille realkreditlån til rådighed for forbrugerne og derved stimulere bolig- og ejendomsmarkedet.
Nærmere bestemt etablerede loven Federal Home Loan Bank (FHLB) System. Med udgangspunkt i Federal Reserve System etablerede det et reguleringsagentur, Federal Home Loan Bank Board (FHLBB), for at skabe og føre tilsyn med et netværk af medlemsforbundne Federal Home Loan Banks (FHLBs eller FHLBanks).
Institutioner oprettet af Federal Home Loan Bank Act
Loven skabte både Federal Home Loan Bank Board og Federal Home Loan Banks.
Federal Home Loan Bank Board chartrede og overvågede føderale opsparings- og lånebanker og organisationer.
Federal Home Loan Banks var (og er stadig) uafhængige, regionale engrosbanker (svarende til de 12 regionale Federal Reserve Banks) spredt rundt i landet. Selvom de var føderalt chartrede, var de privatejede institutioner - regeringssponserede virksomheder (GSE'er).
Bemyndiget til at oprette otte til 12 FHLB'er etablerede FHLBB til sidst et dusin af disse uafhængige, regionale engrosbanker, hvilket gav dem i alt $125 millioner i finansiering. FHLB'erne fik tilladelse til at stille disse midler til rådighed for detailbankinstitutioner, såsom sparekasser, andelsbanker, forsikringsselskaber, bygge- og låneforeninger og samfundsudviklingsorganisationer. Loven gav enhver berettiget institution tilladelse til at blive medlem af en FHLBank.
11
Det nuværende antal Federal Home Loan Banks, ned fra de oprindelige 12. I 2015 fusionerede Federal Home Loan Bank of Seattle med Federal Home Loan Bank of Des Moines. Institutionen har hovedkvarter i Des Moines, Iowa, og har et vestligt kontor i Seattle.
Virkningen af Federal Home Loan Bank Act
De føderale lovgivningsmæssige rammer, der blev grundlagt af Federal Home Loan Bank Act, styrkede med succes bolig- og boliglånerindustrien samt låneindustrien og lettede boligejerskab. Ved at subsidiere långivere spillede loven en nøglerolle i at øge antallet af amerikanere, der havde råd til boliger, hvilket gjorde boligejerskab til et nøgleelement i den amerikanske drøm.
Federal Home Loan Bank System etableret ved loven er stadig i kraft i dag. I kraft af deres GSE-status er FHLBankerne i stand til at låne på kapitalmarkederne til favorable renter (de modtager ikke længere nogen direkte føderal finansiering). FHLBanks videregiver derefter denne finansieringsfordel til deres medlemmer - og i sidste ende til forbrugerne - ved at give forskud (som deres sikrede lån kaldes) og andre finansielle tjenester til satser, som medlemsfinansieringsinstitutterne generelt ikke kunne opnå andre steder. Det sætter igen disse banker i stand til at gøre finansiering mere tilgængelig for låntagerne.
Kort sagt fungerer FHLB'erne som "banker til banker." FHLB'er tilbyder også sekundære markedsafsætningsmuligheder for medlemmer, der er interesseret i at sælge realkreditlån, samt specialiserede tilskud og lån, der sigter mod at øge billige boliger og økonomisk udvikling.
Efterfølgende ændringer af Federal Home Loan Bank Act
I 1989 blev Financial Institutions Reform, Recovery, and Enforcement Act (FIRREA) vedtaget som reaktion på opsparing- og lånekrisen i 1980'erne. Under krisen svigtede næsten en tredjedel af opsparings- og låneinstitutterne i USA. FIRREA eliminerede Federal Home Loan Bank Board og Federal Savings and Loan Insurance Corp. (FSLIC) og oprettede Office of Thrift Supervision (OTS) og Resolution Trust Corp. (RTC) for at give større stabilitet og ansvar blandt långivere.
Housing and Economic Reform Act af 2008 etablerede Federal Housing Finance Agency (FHFA) og pålagde det at regulere FHLB-systemet.
Mens de føderale boliglånsbanker forbliver på plads, har deres medlemsbanker ændret sig. I begyndelsen dominerede spare- og låneforeninger rækken af medlemsfinansieringsinstitutioner. Deres antal begyndte at falde i 1980'erne og 90'erne, efter opsparings- og lånekrisen. I det 21. århundrede er kommercielle banker - som fik lov til at tilslutte sig systemet i 1989 - og forsikringsselskaber kommet til at omfatte det meste af FHLB-medlemsskabet.
Fordele og ulemper ved Federal Home Loan Bank Act
Tilhængere af Federal Home Loan Bank Act hævder, at boligejerskab var afgørende for landets økonomiske genopretning under den store depression - og i betragtning af krisen i banksektoren, at en stærk føderal stimulans var nødvendig. De hævder også, at det system, det skabte, tilføjer stabilitet til bolig- og udlånsmarkedet og fortsætter med at resultere i stærkere lokalsamfund og højere generel levekvalitet.
Kritikere hævder dog, at denne lange tradition for føderale tilskud til realkreditlån forvrængede boligmarkedet. Denne forvrængning, frygter de, vil kulminere i alt for lempelige lånestandarder og unaturligt høje boligpriser. Tvivlere siger, at finansiering gennem loven fører til en boligejendommes cyklus med store udsving mellem nedbrud og højkonjunktur.
Der er også bekymring for, at væksten i Federal Home Loan Banks og øget afhængighed af FHLB-finansiering sammen med det finansielle systems indbyrdes forbundne sammenhæng kan betyde, at enhver nød blandt FHLB'er kan overføres til andre firmaer og markeder.
Bundlinjen
Federal Home Loan Bank Act oprettede en måde at tilskynde til boligejerskab ved at give banker billige midler, der skal bruges til realkreditlån. Denne aktivitet fortsætter den dag i dag - sammen med andre subsidierede indsatser, såsom tilskud og lån, der sigter mod at øge billige boliger og økonomisk udvikling.
Det etablerede også en vigtig præcedens, der banede vejen for regeringen til at etablere andre agenturer – sammen med konceptet om føderalt tilsyn med og intervention i den amerikanske økonomi og forbrugernes finansielle anliggender. Dette koncept blev et nøgleprincip i New Deal i administrationen af præsident Franklin D. Roosevelt, Hoovers efterfølger.
For eksempel underskrev Roosevelt i året efter vedtagelsen af Federal Home Loan Bank Act Banking Act af 1933 (også kendt som Glass-Steagall Act). I et forsøg på at genoprette troen på banksystemet etablerede det Federal Deposit Ins urance Corp. (FDIC),. som forsikrede individuelle bankindskud i tilfælde af en institutions fiasko.
Højdepunkter
Det oprettede Federal Home Loan Bank Board (FHLBB) - nu erstattet af Federal Housing Finance Agency (FHFA) - og Federal Home Loan Banks.
De 11 føderale boliglånsbanker opererer stadig i dag og yder lavrentelån, tilskud og andre tilskud til finansielle institutioner.
Federal Home Loan Bank Act bragte stabilitet og troværdighed til låneindustrien, stimulerede boligindustrien og etablerede en præcedens for føderalt tilsyn og regulering af økonomiske forhold.
1932 Federal Home Loan Bank Act var designet til at fremme boligejerskab ved at give en kilde til billige midler, som medlemsbankerne kan bruge til at udvide realkreditlån til forbrugere.
