Semivarians

Hvad er en semivarians?

Semivarians er en måling af data, der kan bruges til at estimere den potentielle nedadgående risiko for en investeringsportefølje. Semivarians beregnes ved at måle spredningen af alle observationer, der falder under middelværdien eller målværdien af et sæt data. Semivarians er et gennemsnit af de kvadrerede afvigelser af værdier, der er mindre end middelværdien.

Forståelse af semivarians

Formlen for semivarians er

$\begin &\text=\frac1n\times\sum^n_{r_t< \text}(\text-r_t)^2\ &\textbf\ &n = \text{Det samlede antal observationer under middelværdien}\ &r_t = \text{Den observerede værdi ue}\ &\text = \text{Den middelværdi eller målværdi for datasættet} \end$

Hvad fortæller semivarians dig?

Semivarians ligner varians,. men den tager kun hensyn til observationer, der er under middelværdien. Semivarians er et nyttigt værktøj i portefølje- eller aktivanalyse, fordi det giver et mål for nedadgående risiko.

Mens standardafvigelse og varians giver mål for volatilitet,. ser semivarians kun på de negative udsving i et aktiv. Semivarians kan bruges til at beregne det gennemsnitlige tab, som en portefølje kan pådrage sig, fordi den neutraliserer alle værdier over middelværdien eller over en investors målafkast.

For risikovillige investorer kan bestemmelse af optimale porteføljeallokeringer ved at minimere semivarians reducere sandsynligheden for et stort fald i porteføljens værdi.

Beregn med et regneark

Sådan bruger du et regnearksprogram til at beregne semivarians:

• Opret en kolonne - for eksempel kolonne A - der består af alle afkast i porteføljen.

• Fjern alle afkast over middelværdien fra kolonne A.

• I kolonne B trækkes de resterende afkast i kolonne A fra middelværdien.

• I kolonne C skal du kvadrere forskellen, finde summen og dividere summen med antallet af afkast, der falder under middelværdien.

Forskellige regneark kan have forskellig funktionalitet, og nogle har nemmere måder eller genveje til at udføre denne beregning.

##Højdepunkter

• Semivariansformlen kan bruges til at måle en porteføljes nedadgående risiko.

• Semivarians tager kun hensyn til observationer, der er under middelværdien af et datasæt.

• Regnearksprogrammer kan være nyttige til at beregne semivarians for din portefølje.