반분산

반분산이란 무엇입니까?

반분산은 투자 포트폴리오의 잠재적인 하방 위험을 추정하는 데 사용할 수 있는 데이터 측정입니다. 반분산 은 데이터 집합의 평균 또는 목표 값 아래로 떨어지는 모든 관측치 의 분산 을 측정하여 계산됩니다 . 반분산은 평균보다 작은 값의 편차 제곱의 평균입니다.

반분산 이해하기

반분산 공식은

$\begin{정렬} &\text{반변량}=\frac1n\times\sum^n_{r_t< \text}(\text-r_t)^2\ &\textbf{여기서:}\ &n = \text{평균 이하의 총 관측치 수}\ &r_t = \text{관찰된 값 ue}\ &\text = \text{데이터 세트의 평균 또는 목표 값} \end$

반분산은 무엇을 말합니까?

분산 과 유사 하지만 평균보다 낮은 관측값만 고려합니다. 반분산은 하방 위험 에 대한 척도를 제공하기 때문에 포트폴리오 또는 자산 분석에 유용한 도구입니다 .

표준 편차 와 분산이 변동성 을 측정 하는 반면 반분산 은 자산의 음의 변동만 봅니다. 반분산은 평균 이상 또는 투자자의 목표 수익률 이상의 모든 가치를 중화하기 때문에 포트폴리오가 발생할 수 있는 평균 손실을 계산하는 데 사용할 수 있습니다.

위험 회피 투자자의 경우 반분산을 최소화하여 최적의 포트폴리오 할당을 결정하면 포트폴리오 가치가 크게 하락할 가능성을 줄일 수 있습니다.

스프레드시트로 계산

스프레드시트 프로그램을 사용하여 반분산을 계산하려면 다음을 수행합니다.

• 포트폴리오의 모든 수익으로 구성된 열(예: 열 A)을 만듭니다.

• A열에서 평균 이상의 모든 수익률을 제거합니다.

• B열의 평균에서 A열의 나머지 수익률을 뺍니다.

• C 열에서 차이를 제곱하고 합계를 찾은 다음 합계를 평균보다 낮은 수익률로 나눕니다.

스프레드시트마다 기능이 다를 수 있으며 일부 스프레드시트에는 이 계산을 수행하는 더 쉬운 방법이나 바로 가기가 있습니다.

하이라이트

• 반분산 공식을 사용하여 포트폴리오의 하방 위험을 측정할 수 있습니다.

• 반분산은 데이터 세트의 평균보다 낮은 관측값만 고려합니다.

• 스프레드시트 프로그램은 포트폴리오의 반분산을 계산하는 데 유용할 수 있습니다.