Semivarianssi

Mikä on semivarianssi?

Semivarianssi on datan mittaus, jonka avulla voidaan arvioida sijoitussalkun mahdollinen heikkenemisriski. Semivarianssi lasketaan mittaamalla kaikkien havaintojen hajonta,. jotka jäävät tietojoukon keskiarvon tai tavoitearvon alapuolelle. Semivarianssi on keskiarvoa pienempien arvojen neliöityjen poikkeamien keskiarvo.

Semivarianssin ymmärtäminen

Semivarianssin kaava on

$\begin &\text=\frac1n\times\sum^n_{r_t< \text}(\teksti-r_t)^2\ &\textbf\ &n = \teksti{Keskiarvon alapuolella olevien havaintojen kokonaismäärä}\ &r_t = \text\ &\text = \text \end$

Mitä semivarianssi kertoo sinulle?

Semivarianssi on samanlainen kuin varianssi,. mutta se ottaa huomioon vain havainnot, jotka ovat keskiarvon alapuolella. Semivarianssi on hyödyllinen työkalu salkku - tai omaisuusanalyysissä , koska se mittaa alaspäin suuntautuvaa riskiä.

Keskihajonnalla ja varianssilla mitataan volatiliteettia , kun taas puolivarianssissa tarkastellaan vain omaisuuserän negatiivisia vaihteluita. Semivarianssia voidaan käyttää laskemaan keskimääräinen tappio, jonka salkku voisi syntyä, koska se neutraloi kaikki keskiarvon tai sijoittajan tavoitetuoton ylittävät arvot.

Riskejä vältteleville sijoittajille optimaalisen salkun allokaation määrittäminen puolivarianssin minimoimalla voi vähentää salkun arvon suuren laskun todennäköisyyttä.

Laske laskentataulukolla

Laskentataulukko-ohjelman käyttäminen puolivarianssin laskemiseen:

• Luo sarake, esimerkiksi sarake A, joka sisältää kaikki salkun tuotot.

• Poista kaikki keskiarvon ylittävät palautukset sarakkeesta A.

• Sarakkeen B keskiarvosta vähennetään sarakkeen A jäljellä olevat tuotot.

• Sarakkeessa C neliöi erotuksen, etsi summa ja jaa summa keskiarvon alapuolelle jäävien palautusten lukumäärällä.

Eri laskentataulukoilla voi olla erilaisia toimintoja, ja joissakin on helpompia tapoja tai pikanäppäimiä tehdä tämä laskelma.

Kohokohdat

• Semivarianssikaavalla voidaan mitata salkun heikkenemisriskiä.

• Semivarianssi ottaa huomioon vain havainnot, jotka ovat tietojoukon keskiarvon alapuolella.

• Taulukkolaskentaohjelmat voivat olla hyödyllisiä portfoliosi semivarianssin laskemisessa.