Semivarianz

Was ist eine Semivarianz?

Semivarianz ist eine Messung von Daten, die verwendet werden können, um das potenzielle Abwärtsrisiko eines Anlageportfolios abzuschätzen. Die Semivarianz wird berechnet, indem die Streuung aller Beobachtungen gemessen wird, die unter den Mittel- oder Zielwert eines Datensatzes fallen. Semivarianz ist ein Durchschnitt der quadrierten Abweichungen von Werten, die kleiner als der Mittelwert sind.

Semivarianz verstehen

Die Formel für Semivarianz lautet

$\begin &\text=\frac1n\times\sum^n_{r_t< \text}(\text-r_t)^2\ &\textbf\ &n = \text\ &r_t = \text\ &\text = \text \end$

Was sagt Ihnen die Semivarianz?

Die Semivarianz ähnelt der Varianz,. berücksichtigt jedoch nur Beobachtungen, die unter dem Mittelwert liegen. Semivarianz ist ein nützliches Werkzeug in der Portfolio- oder Vermögensanalyse, da sie ein Maß für das Abwärtsrisiko liefert.

Während Standardabweichung und Varianz ein Maß für die Volatilität liefern,. betrachtet die Semivarianz nur die negativen Schwankungen eines Vermögenswerts. Semivarianz kann verwendet werden, um den durchschnittlichen Verlust zu berechnen, den ein Portfolio erleiden könnte, weil es alle Werte über dem Mittelwert oder über der Zielrendite eines Anlegers neutralisiert.

Für risikoscheue Anleger könnte die Bestimmung optimaler Portfolioallokationen durch Minimierung der Semivarianz die Wahrscheinlichkeit eines starken Rückgangs des Portfoliowerts verringern.

Mit einer Tabellenkalkulation berechnen

So verwenden Sie ein Tabellenkalkulationsprogramm zur Berechnung der Semivarianz:

• Erstellen Sie eine Spalte – zum Beispiel Spalte A – die aus allen Renditen im Portfolio besteht.

• Entfernen Sie alle Renditen über dem Mittelwert aus Spalte A.

• Subtrahieren Sie in Spalte B die in Spalte A verbleibenden Renditen vom Mittelwert.

• Quadriere in Spalte C die Differenz, finde die Summe und dividiere die Summe durch die Anzahl der Renditen, die unter den Mittelwert fallen.

Verschiedene Tabellenkalkulationen können unterschiedliche Funktionen haben und einige haben einfachere Möglichkeiten oder Abkürzungen, um diese Berechnung durchzuführen.

Höhepunkte

• Die Semivarianzformel kann verwendet werden, um das Abwärtsrisiko eines Portfolios zu messen.

• Semivarianz berücksichtigt nur Beobachtungen, die unter dem Mittelwert eines Datensatzes liegen.

• Tabellenkalkulationsprogramme können bei der Berechnung der Semivarianz für Ihr Portfolio nützlich sein.