Semivarians

Vad är en semivarians?

Semivarians är ett mått på data som kan användas för att uppskatta den potentiella nedåtrisken för en investeringsportfölj. Semivarians beräknas genom att mäta spridningen av alla observationer som faller under medelvärdet eller målvärdet för en uppsättning data. Semivarians är ett medelvärde av kvadrerade avvikelser för värden som är mindre än medelvärdet.

Förstå semivarians

Formeln för semivians är

$\begin &\text=\frac1n\times\sum^n_{r_t< \text}(\text-r_t)^2\ &\textbf{där:}\ &n = \text{Det totala antalet observationer under medelvärdet}\ &r_t = \text{Det observerade värdet ue}\ &\text = \text{Medelvärdet eller målvärdet för datasetet} \end$

Vad säger semivarians dig?

Semivarians liknar varians,. men den tar bara hänsyn till observationer som ligger under medelvärdet. Semivarians är ett användbart verktyg i portfölj- eller tillgångsanalys eftersom det ger ett mått på nedåtrisk.

Medan standardavvikelse och varians ger mått på volatilitet,. tittar semivarians bara på de negativa fluktuationerna hos en tillgång. Semivarians kan användas för att beräkna den genomsnittliga förlusten som en portfölj kan ådra sig eftersom den neutraliserar alla värden över medelvärdet eller över en investerares målavkastning.

För riskvilliga investerare, kan fastställande av optimal portföljallokering genom att minimera semivarians minska sannolikheten för en stor nedgång i portföljens värde.

Beräkna med ett kalkylblad

Så här använder du ett kalkylprogram för att beräkna semivarians:

• Skapa en kolumn – till exempel kolumn A – som består av all avkastning i portföljen.

• Ta bort alla returer över medelvärdet från kolumn A.

• I kolumn B subtraherar du återstående avkastning i kolumn A från medelvärdet.

• I kolumn C, kvadrera skillnaden, hitta summan och dividera summan med antalet returer som faller under medelvärdet.

Olika kalkylblad kan ha olika funktionalitet och vissa har enklare sätt eller genvägar för att göra denna beräkning.

##Höjdpunkter

• Semivariansformeln kan användas för att mäta en portföljs nedåtrisk.

• Semivarians tar bara hänsyn till observationer som ligger under medelvärdet av en datamängd.

• Kalkylbladsprogram kan vara användbara för att beräkna semivarians för din portfölj.