Semi-variance

Qu'est-ce qu'une semi-variance ?

La semi-variance est une mesure de données qui peut être utilisée pour estimer le risque potentiel de baisse d'un portefeuille d'investissement. La semi-variance est calculée en mesurant la dispersion de toutes les observations inférieures à la valeur moyenne ou cible d'un ensemble de données. La semi-variance est une moyenne des écarts au carré des valeurs inférieures à la moyenne.

Comprendre la semi-variance

La formule de la semi-variance est

$\begin &\text=\frac1n\times\sum^n_{r_t< \text}(\text-r_t)^2\ &\textbf{où :}\ &n = \text{Le nombre total d'observations sous la moyenne}\ &r_t = \text{La valeur observée ue}\ &\text = \text{La valeur moyenne ou cible de l'ensemble de données} \end$

Que vous dit la semi-variance ?

est similaire à la variance,. mais elle ne prend en compte que les observations inférieures à la moyenne. La semi-variance est un outil utile dans l'analyse de portefeuille ou d'actifs car elle fournit une mesure du risque de baisse.

Alors que l'écart-type et la variance fournissent des mesures de la volatilité,. la semi-variance ne regarde que les fluctuations négatives d'un actif. La semi-variance peut être utilisée pour calculer la perte moyenne qu'un portefeuille pourrait subir car elle neutralise toutes les valeurs au-dessus de la moyenne ou au-dessus du rendement cible d'un investisseur.

Pour les investisseurs averses au risque, la détermination des allocations de portefeuille optimales en minimisant la semi-variance pourrait réduire la probabilité d'une forte baisse de la valeur du portefeuille.

Calculer avec une feuille de calcul

Pour utiliser un tableur pour calculer la semi-variance :

• Créez une colonne, par exemple la colonne A, qui comprend tous les rendements du portefeuille.

• Supprimez tous les rendements supérieurs à la moyenne de la colonne A.

• Dans la colonne B, soustrayez les rendements restant dans la colonne A de la moyenne.

• Dans la colonne C, placez la différence au carré, trouvez la somme et divisez la somme par le nombre de rendements inférieurs à la moyenne.

Différentes feuilles de calcul peuvent avoir des fonctionnalités différentes et certaines ont des moyens ou des raccourcis plus simples pour effectuer ce calcul.

Points forts

• La formule de semi-variance peut être utilisée pour mesurer le risque baissier d'un portefeuille.

• La semi-variance ne prend en compte que les observations inférieures à la moyenne d'un ensemble de données.

• Les tableurs peuvent être utiles pour calculer la semi-variance de votre portefeuille.