Semivarians

Hva er en semivarians?

Semivarians er en måling av data som kan brukes til å estimere den potensielle nedsiderisikoen til en investeringsportefølje. Semivarians beregnes ved å måle spredningen av alle observasjoner som faller under middelverdien eller målverdien til et sett med data. Semivarians er et gjennomsnitt av kvadrerte avvik for verdier som er mindre enn gjennomsnittet.

Forstå semivarians

Formelen for semivarians er

$\begin &\text=\frac1n\times\sum^n_{r_t< \text}(\text-r_t)^2\ &\textbf\ &n = \text\ &r_t = \text\ &\text = \text{Gjennomsnittet eller målverdien til datasettet} \end$

Hva forteller semivarians deg?

Semivarians ligner varians,. men den vurderer bare observasjoner som er under gjennomsnittet. Semivarians er et nyttig verktøy i portefølje- eller aktivaanalyse fordi det gir et mål for nedsiderisiko.

Mens standardavvik og varians gir mål for volatilitet,. ser semivarians bare på de negative svingningene til en eiendel. Semivarians kan brukes til å beregne det gjennomsnittlige tapet som en portefølje kan pådra seg fordi den nøytraliserer alle verdier over gjennomsnittet, eller over en investors målavkastning.

For risikovillige investorer kan det å bestemme optimale porteføljeallokeringer ved å minimere semivarians redusere sannsynligheten for en stor nedgang i porteføljens verdi.

Beregn med et regneark

Slik bruker du et regnearkprogram til å beregne semivarians:

• Lag en kolonne – for eksempel kolonne A – som består av all avkastning i porteføljen.

• Fjern alle avkastninger over gjennomsnittet fra kolonne A.

• I kolonne B trekker du gjenværende avkastning i kolonne A fra gjennomsnittet.

• I kolonne C, kvadrer forskjellen, finn summen, og del summen på antall avkastninger som faller under gjennomsnittet.

Ulike regneark kan ha forskjellig funksjonalitet, og noen har enklere måter eller snarveier for å gjøre denne beregningen.

Høydepunkter

• Semivariansformelen kan brukes til å måle en porteføljes nedsiderisiko.

• Semivarians vurderer kun observasjoner som er under gjennomsnittet av et datasett.

• Regnearkprogrammer kan være nyttige for å beregne semivarians for porteføljen din.