Semivarianza

Che cos'è una semivarianza?

La semivarianza è una misura di dati che può essere utilizzata per stimare il potenziale rischio di ribasso di un portafoglio di investimento. La semivarianza viene calcolata misurando la dispersione di tutte le osservazioni che scendono al di sotto del valore medio o target di un insieme di dati. La semivarianza è una media delle deviazioni al quadrato dei valori inferiori alla media.

Capire la semivarianza

La formula per la semivarianza è

$\begin &\text=\frac1n\times\sum^n_{r_t< \text}(\text-r_t)^2\ &\textbf\ &n = \text\ &r_t = \text\ &\text = \text \end$

Cosa ti dice la semivarianza?

La semivarianza è simile alla varianza,. ma considera solo le osservazioni che sono al di sotto della media. La semivarianza è uno strumento utile nell'analisi del portafoglio o degli asset perché fornisce una misura del rischio di ribasso.

Mentre la deviazione standard e la varianza forniscono misure di volatilità,. la semivarianza considera solo le fluttuazioni negative di un asset. La semivarianza può essere utilizzata per calcolare la perdita media che un portafoglio potrebbe subire perché neutralizza tutti i valori al di sopra della media o al di sopra del rendimento target di un investitore.

Per gli investitori avversi al rischio,. determinare le allocazioni di portafoglio ottimali riducendo al minimo la semivarianza potrebbe ridurre la probabilità di un forte calo del valore del portafoglio.

Calcola con un foglio di calcolo

Per utilizzare un foglio di calcolo per calcolare la semivarianza:

• Creare una colonna, ad esempio la colonna A, che contenga tutti i rendimenti del portafoglio.

• Rimuovere tutti i rendimenti sopra la media dalla colonna A.

• Nella colonna B, sottrarre i rendimenti rimanenti nella colonna A dalla media.

• Nella colonna C, eleva al quadrato la differenza, trova la somma e dividila per il numero di rendimenti che scendono al di sotto della media.

Diversi fogli di calcolo possono avere funzionalità diverse e alcuni hanno modi o scorciatoie più semplici per eseguire questo calcolo.

Mette in risalto

• La formula della semivarianza può essere utilizzata per misurare il rischio di ribasso di un portafoglio.

• La semivarianza considera solo le osservazioni che sono al di sotto della media di un set di dati.

• I programmi di fogli di calcolo possono essere utili per calcolare la semivarianza per il tuo portafoglio.