半方差

什么是半方差？

半方差是一种数据度量，可用于估计投资组合的潜在下行风险。通过测量低于一组数据的平均值或目标值的所有观测值的离散度来计算半方差。半方差是小于平均值的值的平方偏差的平均值。

理解半方差

半方差的公式是

$\begin &\text=\frac1n\times\sum^n_{r_t< \text}(\text-r_t)^2\ &\textbf\ &n = \text{低于均值的观察总数}\ &r_t = \text{观察到的值ue}\ &\text = \text{数据集的平均值或目标值} \end$

半方差告诉你什么？

方差相似，但它只考虑低于均值的观测值。半方差是投资组合或资产分析中的有用工具，因为它提供了一种衡量下行风险的方法。

虽然标准差和方差提供了波动性的度量，但半方差只关注资产的负波动。半方差可用于计算投资组合可能产生的平均损失，因为它抵消了高于平均值或高于投资者目标回报的所有值。

对于规避风险的投资者，通过最小化半方差来确定最优的投资组合配置可以降低投资组合价值大幅下跌的可能性。

使用电子表格计算

要使用电子表格程序计算半方差：

• 创建一个包含投资组合中所有收益的列（例如 A 列）。

• 从 A 列中删除所有高于平均值的回报。

• 在 B 列中，从平均值中减去 A 列中剩余的收益。

• 在 C 列中，将差值平方，求和，然后将总和除以低于均值的回报数。

不同的电子表格可能具有不同的功能，有些电子表格具有更简单的方法或快捷方式来进行此计算。

＃＃ 强调

• 半方差公式可用于衡量投资组合的下行风险。

• 半方差仅考虑低于数据集平均值的观测值。

• 电子表格程序可用于计算投资组合的半方差。