Semivariância

O que é uma semivariância?

A semivariância é uma medida de dados que pode ser usada para estimar o risco potencial de queda de uma carteira de investimentos. A semivariância é calculada medindo a dispersão de todas as observações que caem abaixo da média ou valor alvo de um conjunto de dados. Semivariância é uma média dos desvios quadrados de valores que são menores que a média.

Entendendo a Semivariância

A Fórmula da Semivariância é

$\begin &\text=\frac1n\times\sum^n_{r_t< \text{Média}}(\text{Média}-r_t)^2\ &\textbf\ &n = \text{O número total de observações abaixo da média}\ &r_t = \text\ &\text = \text{O valor médio ou alvo do conjunto de dados} \end$

O que a Semivariância lhe diz?

A semivariância é semelhante à variância,. mas considera apenas as observações que estão abaixo da média. A semivariância é uma ferramenta útil na análise de portfólio ou ativos porque fornece uma medida para o risco de queda.

Enquanto o desvio padrão e a variância fornecem medidas de volatilidade,. a semivariância analisa apenas as flutuações negativas de um ativo. A semivariância pode ser usada para calcular a perda média em que um portfólio pode incorrer porque neutraliza todos os valores acima da média ou acima do retorno desejado do investidor.

Para investidores avessos ao risco,. determinar alocações ótimas de portfólio minimizando a semivariância pode reduzir a probabilidade de um grande declínio no valor do portfólio.

Calcular com uma planilha

Para usar um programa de planilha para calcular a semivariância:

• Crie uma coluna — por exemplo, coluna A — que consiste em todos os retornos do portfólio.

• Remova todos os retornos acima da média da coluna A.

• Na coluna B, subtraia os retornos restantes na coluna A da média.

• Na coluna C, eleve a diferença ao quadrado, encontre a soma e divida a soma pelo número de retornos que ficam abaixo da média.

Planilhas diferentes podem ter funcionalidades diferentes e algumas têm formas ou atalhos mais fáceis para fazer esse cálculo.

Destaques

• A fórmula de semivariância pode ser usada para medir o risco de queda de uma carteira.

• A semivariância considera apenas as observações que estão abaixo da média de um conjunto de dados.

• Programas de planilhas podem ser úteis no cálculo de semivariância para seu portfólio.