Syntetisk remburs (SLC)
Hvad er et syntetisk remburs?
Et syntetisk remburs (SLC) er et forudfinansieret, omsætteligt instrument,. der garanterer, at en specificeret betaling vil blive ydet. Brevbreve kan struktureres på mange forskellige måder. Overordnet set kan de forskellige typer af remburser grupperes i to kategorier: finansierede og ufinansierede.
Forståelse af syntetiske remburser
Brevbreve leveres oftest som ufinansierede, omsættelige instrumenter. Disse instrumenter giver opbakning fra en bank og tilbyder en anden finansieringslinje, der hjælper med at garantere en købers betaling til en sælger. Et syntetisk remburs simulerer en standard, ufinansieret kreditlinje, men kræver et dybere forhold til mere komplekse hensættelser. Den syntetiske remburs er fuldt finansieret med penge tildelt en bestemt konto, når rembursen er underskrevet i stedet for udnyttet.
Syntetiske remburser kan også være kendt som fuldt finansierede dokumentariske remburser. Etablering af et fuldt finansieret remburs kan potentielt komme med separate kontogebyrer eller muligvis nogle akkumulerende renter, mens midlerne opbevares.
Overordnet set er remburser meget udbredt i international handel. Den krævede type remburs vil normalt blive dikteret af sælgeren. Nogle sælgere accepterer muligvis ikke-finansierede remburser, mens andre kræver en finansieret, syntetisk remburs. Ved at stole på remburser kan sælgere sikre sig, at de modtager købers midler til tiden og i det rigtige beløb. Hvis køber ikke er i stand til at gennemføre købet fuldt ud, dækker banken det fulde eller resterende beløb.
Risici
Syntetiske remburser giver en endnu større grad af likviditet og sikkerhed, fordi midlerne er forudbestemt af banken. Dette er med til at gøre midlerne mere umiddelbart tilgængelige. Som følge heraf eliminerer syntetiske remburser effektivt enhver modpartsrisiko for sælgeren i transaktionen.
Syntetiske remburser er meget udbredt i international handel for at lette handelen mellem importører,. eksportører og mellemmænd. Ud over blot modpartsrisiko kan andre risici, som SLC'er hjælper med at afbøde, omfatte valutarisici, sprogbarrierer og grænseoverskridende skatteproblemer.
Opnåelse af et remburs
Store etablerede virksomheder involveret i international handel globalt vil normalt have et stærkt forhold til en finansiel institution, der håndterer deres rembursordninger. Alle typer af remburser er en form for udlån. Dette kræver, at en virksomhed opfylder specificerede kredittilbudsstandarder. Som sådan kan opnåelse af et remburs indebære en kommerciel kreditforespørgsel og/eller kreditrapportering.
Kommerciel kreditvurdering adskiller sig fra individuel kreditvurdering ved, at mange store virksomheder er mærket med en virksomhedskreditvurdering af kreditvurderingsbureauerne. Et udviklet forhold til en enkelt rembursudbyder er typisk bedst, da den finansielle institution potentielt kan bruge en enkelt konto til at administrere enhver finansieret og ufinansieret rembursudstedelse.
Mange store virksomheder med multinationale operationer vil typisk se efter at arbejde med en stor international bank, der kan facilitere hurtig og effektiv behandling i flere lande. Syntetiske remburser er særligt nyttige i denne henseende, fordi banken administrerer transaktionsaktiviteten, og midlerne er tilgængelige til gengivelse med det samme.
Forskellige typer af remburser
Der findes flere forskellige typer remburs og rembursbestemmelser. Overordnet set vil alle typer remburser være enten finansierede eller ufinansierede. Ud over det kan remburser også mærkes eller struktureres som:
Kommercielle remburser: Virksomheden har et forhold til en bank, der foretager direkte betalinger til sælgeren.
Standby - kreditbreve (SLOC) : Kræv kun, at banken betaler modtageren/sælgeren, hvis køberen, der modtager brevet, ikke er i stand til at gøre det.
Revolverende remburser: Som en revolverende kreditlinje. Tillader en række lodtrækninger mod en specificeret grænse.
Bekræftede remburser : Giv en yderligere garanti fra en anden bank. For dem, der ønsker at minimere modpartsrisikoen yderligere.
Genkaldelig remburs: Ændringer i rembursvilkårene kan til enhver tid foretages.
Uigenkaldelig remburs : Der kan ikke foretages ændringer i rembursvilkårene uden godkendelse fra alle involverede parter.
Rød klausul remburs: Tilbyder en vis forudbetaling.
Grøn klausul remburs: Tilbyder betaling efter en specificeret meddelelse om lager.
Eksempel fra den virkelige verden på et syntetisk remburs
En stor international bank kan tilbyde remburser til købere på markeder uden for deres hjemland, da disse købere kan have svært ved at få international kredit på egen hånd. En amerikansk virksomhed, der f.eks. driver en betydelig del af forretningerne i Kina, vil måske arbejde med en kinesisk bank for at administrere deres rembursaftaler. Ved at udstede remburser til amerikanske virksomheder kan den kinesiske bank hjælpe sine indenlandske importører med at minimere landerisici. Denne ordning kan også reducere kreditrisici og valutarisici for de involverede parter.
Højdepunkter
Et syntetisk remburs er et remburs, som et pengeinstitut har forudfinansieret på lukkedatoen, i stedet for når midlerne trækkes efter behov.
Alle typer remburser er meget udbredt i international handel. En sælger kan kræve en SLC, fordi den har mange risikostyringsfordele i forhold til en standard, ufinansieret remburs.
SLC'er betragtes som lavere risiko end almindelige remburser, da de generelt eliminerer modpartsrisiko.
