Lettre de crédit synthétique (SLC)

Qu'est-ce qu'une lettre de crédit synthétique ?

instrument négociable préfinancé qui garantit qu'un paiement spécifié sera effectué. Les lettres de crédit peuvent être structurées de différentes manières. En gros, les différents types de lettres de crédit peuvent être regroupés en deux catégories : financées et non financées.

Comprendre les lettres de crédit synthétiques

lettres de crédit sont le plus souvent fournies sous forme d'instruments négociables non financés. Ces instruments s'appuient sur une banque, offrant une deuxième ligne de financement qui aide à garantir le paiement d'un acheteur à un vendeur. Une lettre de crédit synthétique simule une ligne de crédit standard non financée, mais nécessite une relation plus approfondie avec des dispositions plus complexes. La lettre de crédit synthétique est entièrement financée par l'argent alloué à un compte spécifié lorsque la lettre de crédit est signée plutôt qu'exercée.

Les lettres de crédit synthétiques peuvent également être appelées lettres de crédit documentaires entièrement financées. L'établissement d'une lettre de crédit entièrement financée peut potentiellement s'accompagner de frais de compte distincts ou éventuellement d'intérêts accumulés pendant la détention des fonds.

Globalement, les lettres de crédit sont largement utilisées dans le commerce international. Le type de lettre de crédit requis sera généralement dicté par le vendeur. Certains vendeurs peuvent accepter des lettres de crédit non financées tandis que d'autres exigent une lettre de crédit synthétique financée. En s'appuyant sur des lettres de crédit, les vendeurs peuvent s'assurer qu'ils reçoivent les fonds de l'acheteur à temps et au montant correct. Si l'acheteur n'est pas en mesure de finaliser entièrement l'achat, la banque couvrira le montant total ou restant.

Des risques

Les lettres de crédit synthétiques offrent un niveau de liquidité et d'assurance encore plus élevé car les fonds ont été pré-arrangés par la banque. Cela contribue à rendre les fonds plus immédiatement disponibles. En conséquence, les lettres de crédit synthétiques éliminent efficacement tout risque de contrepartie pour le vendeur dans la transaction.

Les lettres de crédit synthétiques sont largement utilisées dans le commerce international pour faciliter les échanges entre importateurs,. exportateurs et intermédiaires. Au-delà du simple risque de contrepartie, les autres risques que les SLC contribuent à atténuer peuvent inclure les risques de change, les barrières linguistiques et les problèmes fiscaux transfrontaliers.

Obtention d'une lettre de crédit

Les grandes entreprises établies impliquées dans le commerce international à l'échelle mondiale auront généralement une relation solide avec une institution financière qui gère leurs accords de lettre de crédit. Tous les types de lettres de crédit sont une forme de prêt. Cela oblige une entreprise à respecter des normes d'offre de crédit spécifiées. Ainsi, l'obtention d'une lettre de crédit peut impliquer une enquête de crédit commercial et/ou un rapport de solvabilité.

La notation de crédit commerciale diffère de la notation de crédit individuelle en ce que de nombreuses grandes entreprises sont étiquetées avec une cote de crédit d'entreprise par les agences de notation. Une relation développée avec un seul fournisseur de lettre de crédit est généralement préférable, car l'institution financière peut potentiellement utiliser un seul compte pour gérer toute émission de lettre de crédit financée et non financée.

De nombreuses grandes entreprises ayant des opérations multinationales chercheront généralement à travailler avec une grande banque internationale qui peut faciliter un traitement rapide et efficace dans plusieurs pays. Les lettres de crédit synthétiques sont particulièrement utiles à cet égard car la banque gère l'activité de transaction et les fonds sont disponibles pour un rendu immédiat.

Différents types de lettres de crédit

Il existe plusieurs types de lettres de crédit et de dispositions relatives aux lettres de crédit. De manière générale, tous les types de lettres de crédit seront soit financés soit non financés. Au-delà de cela, les lettres de crédit peuvent également être étiquetées ou structurées comme :

• Lettres de crédit commerciales : l'entreprise a une relation avec une banque qui effectue des paiements directs au vendeur.

• Lettres de crédit stand-by (SLOC) : n'obligent la banque à payer le bénéficiaire/vendeur que si l'acheteur obtenant la lettre n'est pas en mesure de le faire.

• Lettres de crédit renouvelables : Comme une ligne de crédit renouvelable. Permet une série de tirages contre une limite spécifiée.

• Lettres de crédit confirmées : Fournir une garantie supplémentaire d'une seconde banque. Pour ceux qui veulent minimiser davantage le risque de contrepartie.

• Lettre de crédit révocable : Des modifications peuvent être apportées aux conditions de la lettre de crédit à tout moment.

• Lettre de crédit irrévocable : Aucune modification des conditions de la lettre de crédit ne peut être apportée sans l'approbation de toutes les parties concernées.

• Lettre de crédit à clause rouge : offre un certain montant de paiement anticipé.

• Lettre de crédit clause verte : offre le paiement après une communication spécifiée de l'entreposage.

Exemple concret d'une lettre de crédit synthétique

Une grande banque internationale peut offrir des lettres de crédit aux acheteurs sur des marchés extérieurs à leur pays d'origine, étant donné que ces acheteurs pourraient avoir des difficultés à obtenir par eux-mêmes un crédit international. Une entreprise américaine qui fait beaucoup d'affaires en Chine, par exemple, pourrait vouloir travailler avec une banque chinoise pour gérer ses accords de lettre de crédit. En émettant des lettres de crédit aux entreprises américaines, la banque chinoise peut aider ses importateurs nationaux à minimiser les risques pays. Cet arrangement peut également réduire les risques de crédit et les risques de change pour les parties concernées.

Points forts

• Une lettre de crédit synthétique est une lettre de crédit qu'une banque a préfinancée à la date de clôture, au lieu du moment où les fonds sont prélevés selon les besoins.

• Tous les types de lettres de crédit sont largement utilisés dans le commerce international. Un vendeur peut exiger une SLC car elle présente de nombreux avantages en matière de gestion des risques par rapport à une lettre de crédit standard non financée.

• Les SLC sont considérées comme présentant un risque moindre que les lettres de crédit ordinaires, car elles éliminent généralement le risque de contrepartie.