Lettera di credito sintetica (SLC)
Che cos'è una lettera di credito sintetica?
Una lettera di credito sintetica (SLC) è uno strumento negoziabile prefinanziato che garantisce che verrà effettuato un pagamento specifico. Le lettere di credito possono essere strutturate in vari modi. In generale, i diversi tipi di lettere di credito possono essere raggruppati in due categorie: finanziate e non finanziate.
Comprendere le lettere di credito sintetiche
Le lettere di credito sono più comunemente fornite come strumenti negoziabili non finanziati. Questi strumenti forniscono il supporto di una banca, offrendo una seconda linea di finanziamento che aiuta a garantire il pagamento di un acquirente a un venditore. Una lettera di credito sintetica simula una linea di credito standard non finanziata ma richiede una relazione più profonda con disposizioni più complesse. La lettera di credito sintetica è interamente finanziata con denaro assegnato a un conto specifico quando la lettera di credito viene firmata anziché esercitata.
Le lettere di credito sintetiche possono anche essere conosciute come lettere di credito documentarie interamente finanziate. La creazione di una lettera di credito completamente finanziata può potenzialmente comportare commissioni di conto separate o eventualmente un accumulo di interessi mentre i fondi sono detenuti.
In generale, le lettere di credito sono ampiamente utilizzate nel commercio internazionale. Il tipo di lettera di credito richiesta sarà solitamente dettata dal venditore. Alcuni venditori possono accettare lettere di credito non finanziate, mentre altri richiedono una lettera di credito sintetica finanziata. Facendo affidamento sulle lettere di credito, i venditori possono assicurarsi di ricevere i fondi dell'acquirente in tempo e nell'importo corretto. Se l'acquirente non è in grado di completare completamente l'acquisto, la banca coprirà l'intero importo o rimanente.
Rischi
Le lettere di credito sintetiche offrono un livello di liquidità e sicurezza ancora maggiore perché i fondi sono stati predisposti dalla banca. Questo aiuta a rendere i fondi più immediatamente disponibili. Di conseguenza, le lettere di credito sintetiche eliminano di fatto qualsiasi rischio di controparte per il venditore nella transazione.
Le lettere di credito sintetiche sono ampiamente utilizzate nel commercio internazionale per facilitare il commercio tra importatori,. esportatori e intermediari. Oltre al solo rischio di controparte, altri rischi che gli SLC aiutano a mitigare possono includere rischi valutari, barriere linguistiche e problemi fiscali transfrontalieri.
Ottenere una lettera di credito
Le grandi imprese consolidate coinvolte nel commercio internazionale a livello globale di solito hanno una forte relazione con un istituto finanziario che gestisce i loro accordi di lettera di credito. Tutti i tipi di lettere di credito sono una forma di prestito. Ciò richiede che un'azienda soddisfi gli standard di offerta di credito specificati. Pertanto, l'ottenimento di una lettera di credito può comportare una richiesta di credito commerciale e/o un rapporto di credito.
Il punteggio di credito commerciale differisce dal punteggio di credito individuale in quanto molte grandi aziende sono etichettate con un rating di credito aziendale dalle agenzie di rating del credito. Una relazione sviluppata con un unico fornitore di lettere di credito è in genere la cosa migliore poiché l'istituto finanziario può potenzialmente utilizzare un unico account per gestire qualsiasi emissione di lettere di credito finanziate e non finanziate.
Molte grandi aziende con operazioni multinazionali cercheranno in genere di lavorare con una grande banca internazionale in grado di facilitare un'elaborazione rapida ed efficiente in più paesi. Le lettere di credito sintetiche sono particolarmente utili in questo senso perché la banca gestisce l'attività di transazione e i fondi sono disponibili per la restituzione immediata.
Diversi tipi di lettere di credito
Esistono diversi tipi di lettere di credito e disposizioni per lettere di credito. In generale, tutti i tipi di lettere di credito saranno finanziati o non finanziati. Oltre a ciò, le lettere di credito possono anche essere etichettate o strutturate come:
Lettere di credito commerciali: l'azienda ha rapporti con la banca che effettua pagamenti diretti al venditore.
Lettere di credito standby (SLOC) : richiedere alla banca di pagare il beneficiario/venditore solo se l'acquirente che ha ricevuto la lettera non è in grado di farlo.
Lettere di credito revolving: come una linea di credito revolving. Consente una serie di pareggi contro un limite specificato.
Lettere di credito confermate : Fornire una garanzia aggiuntiva da una seconda banca. Per chi vuole minimizzare ulteriormente il rischio di controparte.
Lettera di credito revocabile: è possibile apportare modifiche ai termini della lettera di credito in qualsiasi momento.
Lettera di credito irrevocabile : nessuna modifica ai termini della lettera di credito può essere apportata senza l'approvazione di tutte le parti coinvolte.
Lettera di credito con clausola rossa: offre una certa quantità di pagamento anticipato.
Lettera di credito clausola verde: Offre il pagamento dopo una specifica comunicazione di deposito.
Esempio del mondo reale di una lettera di credito sintetica
Una grande banca internazionale può offrire lettere di credito ad acquirenti in mercati al di fuori del loro paese d'origine, dato che questi acquirenti potrebbero avere difficoltà a ottenere da soli crediti internazionali. Ad esempio, una società statunitense che svolge una notevole quantità di affari in Cina, potrebbe voler collaborare con una banca cinese per gestire i contratti di lettere di credito. Emettendo lettere di credito a società statunitensi, la banca cinese può aiutare i suoi importatori domestici a ridurre al minimo i rischi paese. Questo accordo può anche ridurre i rischi di credito e di cambio per le parti coinvolte.
Mette in risalto
Una lettera di credito sintetica è una lettera di credito che una banca ha prefinanziato alla data di chiusura, anziché quando i fondi vengono prelevati secondo necessità.
Tutti i tipi di lettere di credito sono ampiamente utilizzati nel commercio internazionale. Un venditore può richiedere un SLC perché presenta molti vantaggi di gestione del rischio rispetto a una lettera di credito standard e non finanziata.
Le SLC sono considerate un rischio inferiore rispetto alle normali lettere di credito poiché generalmente eliminano il rischio di controparte.
