Synthetic Letter of Credit (SLC)
Vad är ett syntetiskt remburs?
En syntetisk remburs (SLC) är ett förfinansierat, förhandlingsbart instrument som garanterar att en specificerad betalning kommer att göras. Remburser kan struktureras på en mängd olika sätt. I stort sett kan de olika typerna av remburser grupperas i två kategorier: finansierade och ofinansierade.
Förstå syntetiska remburser
Remburs tillhandahålls oftast som ofinansierade, överlåtbara instrument. Dessa instrument ger stöd från en bank och erbjuder en andra finansieringslinje som hjälper till att garantera en köpares betalning till en säljare. En syntetisk remburs simulerar en ofinansierad standardkredit men kräver en djupare relation med mer komplexa avsättningar. Den syntetiska rembursen är helt finansierad med pengar som tilldelas ett specifikt konto när rembursen undertecknas snarare än utnyttjas.
Syntetiska remburser kan också kallas fullt finansierade remburser. Att upprätta ett fullt finansierat remburs kan potentiellt komma med separata kontoavgifter eller eventuellt ackumulerande ränta medan medlen hålls.
Övergripande, remburser används ofta i internationell handel. Vilken typ av remburs som krävs kommer vanligtvis att dikteras av säljaren. Vissa säljare kan acceptera ofinansierade remburser medan andra kräver en finansierad, syntetisk remburs. Genom att förlita sig på remburser kan säljarna säkerställa att de får köparens medel i tid och till rätt belopp. Om köparen inte kan genomföra köpet fullt ut, står banken för hela eller återstående belopp.
Risker
Syntetiska remburser ger en ännu högre nivå av likviditet och säkerhet eftersom medlen har förhandsarrangerats av banken. Detta bidrar till att göra medlen mer omedelbart tillgängliga. Som ett resultat av detta eliminerar syntetiska remburser effektivt all motpartsrisk för säljaren i transaktionen.
Syntetiska remburser används ofta i internationell handel för att underlätta handel mellan importörer,. exportörer och mellanhänder. Utöver bara motpartsrisk kan andra risker som SLCs hjälper till att mildra inkludera valutarisker, språkbarriärer och gränsöverskridande skattefrågor.
Få en remburs
Stora etablerade företag involverade i internationell handel globalt kommer vanligtvis att ha en stark relation med en finansiell institution som hanterar deras rembursarrangemang. Alla typer av remburser är en form av utlåning. Detta kräver att ett företag uppfyller specificerade kreditgivningsstandarder. Som sådan kan erhållande av en remburs innebära en kommersiell kreditförfrågan och/eller kreditupplysning.
Kommersiell kreditvärdering skiljer sig från individuell kreditvärdering genom att många stora företag är märkta med ett företags kreditvärdighet av kreditvärderingsinstituten. En utvecklad relation med en enda rembursleverantör är vanligtvis bäst eftersom finansinstitutet potentiellt kan använda ett enda konto för att hantera alla finansierade och ofinansierade remburser.
Många stora företag med multinationell verksamhet kommer vanligtvis att arbeta med en stor internationell bank som kan underlätta snabb och effektiv behandling i flera länder. Syntetiska remburser är särskilt användbara i detta avseende eftersom banken hanterar transaktionsaktivitet och medlen är tillgängliga för rendering omedelbart.
Olika typer av remburser
Det finns flera olika typer av remburser och rembursbestämmelser. I stort sett kommer alla typer av remburser att vara antingen finansierade eller ofinansierade. Utöver det kan remburser också märkas eller struktureras som:
Kommersiella remburser: Företag har relation med bank som gör direktbetalningar till säljaren.
Standby letter of credit (SLOC) : Kräv bara att banken betalar mottagaren/säljaren om köparen som erhåller brevet inte kan göra det.
Revolverande remburser: Som en revolverande kredit. Tillåter en serie dragningar mot en specificerad gräns.
Bekräftade remburser : Ge en ytterligare garanti från en andra bank. För dig som vill minimera motpartsrisken ytterligare.
Återkallbar remburs: Ändringar av rembursvillkoren kan göras när som helst.
Oåterkallelig remburs : Inga ändringar av rembursvillkoren kan göras utan godkännande av alla inblandade parter.
Röd klausul remburs: Erbjuder viss förskottsbetalning.
Grön klausul remburs: Erbjuder betalning efter en specificerad meddelande om lagerhållning.
Exempel på ett syntetiskt remburs från verkliga världen
En stor internationell bank kan erbjuda remburser för köpare på marknader utanför hemlandet, med tanke på att dessa köpare kan ha svårt att få internationell kredit på egen hand. Ett amerikanskt företag som gör en betydande del av affärer i Kina till exempel, kanske vill arbeta med en kinesisk bank för att hantera sina rembursavtal. Genom att utfärda remburser till amerikanska företag kan den kinesiska banken hjälpa sina inhemska importörer att minimera landrisker. Detta arrangemang kan också minska kreditrisker och valutarisker för de inblandade parterna.
Höjdpunkter
– En syntetisk remburs är en remburs som en bank har förfinansierat på bokslutsdagen, istället för när medlen dras efter behov.
– Alla typer av remburser används flitigt i internationell handel. En säljare kan kräva en SLC eftersom den har många riskhanteringsfördelar jämfört med en standard, ofinansierad remburs.
- SLCs ses som lägre risk än vanliga remburser eftersom de i allmänhet eliminerar motpartsrisken.
