Konglomeratfusjon
Hva er en konglomeratfusjon?
En konglomeratfusjon er en fusjon mellom firmaer som er involvert i totalt urelaterte forretningsaktiviteter. Disse fusjonene skjer vanligvis mellom firmaer innen forskjellige bransjer eller firmaer lokalisert på forskjellige geografiske steder.
Det finnes to typer konglomeratfusjoner: rene og blandede. Rene konglomeratfusjoner involverer firmaer med ingenting til felles, mens blandede konglomeratfusjoner involverer firmaer som ser etter produktutvidelser eller markedsutvidelser.
Forstå en konglomeratfusjon
En konglomeratfusjon består av to selskaper som ikke har noe til felles. Deres virksomheter overlapper ikke hverandre og er heller ikke konkurrenter til hverandre; imidlertid tror de at det er fordeler ved å bli med i firmaene deres.
Det er mange grunner til konglomeratfusjoner, som økte markedsandeler, synergier og krysssalgsmuligheter. Disse kan ta form i reklame, finansiell planlegging, forskning og utvikling (FoU), produksjon eller andre områder. Den generelle troen, med enhver fusjon, er at det nyopprettede selskapet vil være bedre enn de to separate selskapene for alle interessenter.
Bedrifter fusjonerer også for å redusere risikoen for tap gjennom diversifisering. Men hvis et konglomerat blir for stort på grunn av oppkjøp, kan selskapets ytelse lide. I løpet av 1960- og 1970-tallet var konglomeratfusjoner populære og mest rikelig. I dag er de uvanlige på grunn av de begrensede økonomiske fordelene.
Det er mange motstandere av konglomeratfusjoner som mener at de gir mindre effektivitet til markedet. De tror først og fremst at dette skjer når større firmaer kjøper opp mindre firmaer, noe som gjør at større firmaer får mer markedsmakt når de "sluker opp" og konsoliderer visse bransjer. Banknæringen har vært et eksempel på dette, der store nasjonale eller regionale banker for det meste har kjøpt opp små, lokale banker, og konsolidert banknæringen under deres kontroll.
Noen kjente konglomeratfusjoner fra nyere tid inkluderer Amazon og Whole Foods, eBay og PayPal, og Disney og Pixar.
Fordeler og ulemper ved en konglomeratfusjon
Fordeler
Til tross for sjeldenheten har konglomeratfusjoner flere fordeler: diversifisering,. en utvidet kundebase og økt effektivitet. Gjennom diversifisering reduseres risikoen for tap. Hvis en næringssektor presterer dårlig, kan andre, bedre presterende forretningsenheter kompensere for tapene. Dette kan også sees på som en investeringsmulighet for et selskap.
Fusjonen gir også firmaet tilgang til en ny pool av kunder, og utvider dermed kundebasen. Denne nye muligheten lar firmaet markedsføre og kryssselge nye produkter, noe som fører til økte inntekter. For eksempel fusjonerer selskap A, som spesialiserer seg på produksjon av radioer, med selskap B, som spesialiserer seg på produksjon av klokker, for å danne selskap C. Bedrift C har nå tilgang til en stor kundebase som den kan markedsføre produktene sine til (f.eks. selskap A'er). produkt til selskap Bs kunder, og omvendt).
I tillegg til økt salg fra et større marked, drar det nye firmaet nytte av økt effektivitet når hvert fusjonert selskap bidrar med beste praksis og kompetanse som gjør firmaet i stand til å operere optimalt.
Ulemper
Selv om diversifisering ofte er forbundet med belønning, innebærer det også risiko. Diversifisering kan flytte fokus og ressurser bort fra kjernevirksomheten, noe som bidrar til dårlig ytelse. Hvis det overtakende firmaet er utilstrekkelig erfarent i bransjen til det oppkjøpte firmaet, vil det nye firmaet sannsynligvis utvikle ineffektive retningslinjer for selskapsstyring,. dårlige prisstrukturer og en uerfaren, underpresterende arbeidsstyrke.
Det kan også være utfordrende for firmaer innenfor ulike bransjer eller med varierende forretningsmodeller å lykkes med å utvikle en ny bedriftskultur der atferd og verdier stemmer overens med oppdraget og visjonen til det nye firmaet. Å utvikle en ny bedriftskultur er ikke basert på oppløsning av allerede eksisterende kulturer. Snarere innebærer en vellykket sammenslåing av kulturer en konsensus om driftsprosesser, verdier og prinsipper som fremmer suksessen til firmaet og dets interessenter.
Høydepunkter
– Motstandere av konglomeratfusjoner mener at de kan føre til manglende markedseffektivitet når store selskaper konsoliderer bransjen ved å kjøpe opp mindre firmaer.
– Det er to typer konglomeratfusjoner: rene, der de to firmaene fortsetter å operere i sine egne markeder, og blandede, der firmaene søker produkt- og markedsutvidelser.
- To firmaer ville inngå en konglomeratfusjon for å øke markedsandelen, diversifisere virksomheten, kryssselge produktene deres og dra nytte av synergier.
– Ulempen med en konglomeratfusjon kan resultere i tap av effektivitet, kollisjon av kulturer, og et skifte bort fra kjernevirksomhetene.
– En konglomeratfusjon er en sammenslåing av to firmaer som har helt urelatert virksomhet.
