Fusione di conglomerati

Che cos'è una fusione di conglomerati?

Una fusione di conglomerati è una fusione tra aziende coinvolte in attività commerciali totalmente indipendenti. Queste fusioni si verificano in genere tra aziende all'interno di diversi settori o aziende ubicate in diverse località geografiche.

Esistono due tipi di fusioni di conglomerati: pure e miste. Le fusioni di conglomerati puri coinvolgono aziende senza nulla in comune, mentre le fusioni di conglomerati misti coinvolgono aziende che cercano estensioni di prodotto o estensioni di mercato.

Capire una fusione di conglomerati

Una fusione di conglomerati consiste in due società che non hanno nulla in comune. Le loro attività non si sovrappongono né sono concorrenti l'una dell'altra; tuttavia, credono che ci siano vantaggi nell'entrare nelle loro aziende.

Ci sono molte ragioni per le fusioni di conglomerati, come l'aumento della quota di mercato, la sinergia e le opportunità di vendita incrociata . Questi potrebbero prendere forma nella pubblicità, nella pianificazione finanziaria, nella ricerca e sviluppo (R&S), nella produzione o in qualsiasi altra area. La convinzione generale, con qualsiasi fusione, è che la società appena costituita sarà migliore delle due società separate per tutti gli stakeholder.

Le imprese si fondono anche per ridurre il rischio di perdite attraverso la diversificazione. Tuttavia, se un conglomerato diventa troppo grande a causa delle acquisizioni, le prestazioni dell'azienda possono risentirne. Durante gli anni '60 e '70, le fusioni di conglomerati erano popolari e abbondanti. Oggi sono rari a causa dei limitati benefici finanziari.

Ci sono molti oppositori alle fusioni conglomerate che credono che portino meno efficienza al mercato. Credono principalmente che ciò accada quando le aziende più grandi acquisiscono aziende più piccole, il che consente alle aziende più grandi di acquisire più potere di mercato mentre "divorano" e consolidano determinati settori. Il settore bancario ne è stato un esempio, in cui le grandi banche nazionali o regionali hanno, per la maggior parte, acquisito piccole banche locali e consolidato il settore bancario sotto il loro controllo.

Alcune famose fusioni di conglomerati degli ultimi tempi includono Amazon e Whole Foods, eBay e PayPal e Disney e Pixar.

Vantaggi e svantaggi di una fusione di conglomerati

Vantaggi

Nonostante la sua rarità, le fusioni di conglomerati presentano numerosi vantaggi: diversificazione,. base clienti ampliata e maggiore efficienza. Attraverso la diversificazione, il rischio di perdita diminuisce. Se un settore di attività ha prestazioni scarse, altre unità aziendali con prestazioni migliori possono compensare le perdite. Questo può anche essere visto come un'opportunità di investimento per un'azienda.

La fusione consente inoltre all'azienda di accedere a un nuovo pool di clienti, ampliando così la propria base clienti. Questa nuova opportunità consente all'azienda di commercializzare e vendere in modo incrociato nuovi prodotti, portando a un aumento dei ricavi. Ad esempio, la società A, specializzata nella produzione di radio, si fonde con la società B, specializzata nella produzione di orologi, per formare la società C. La società C ora ha accesso a un'ampia base di clienti a cui può commercializzare i suoi prodotti (ad esempio, la società A prodotto ai clienti della Società B e viceversa).

Oltre all'aumento delle vendite da un mercato più ampio, la nuova azienda beneficia di una maggiore efficienza quando ciascuna società risultante dalla fusione apporta le migliori pratiche e competenze che consentono all'azienda di operare in modo ottimale.

Svantaggi

Sebbene la diversificazione sia spesso associata alla ricompensa, comporta anche dei rischi. La diversificazione può spostare l'attenzione e le risorse lontano dalle operazioni principali, contribuendo a scarse prestazioni. Se l'impresa acquirente non ha un'esperienza adeguata nel settore dell'impresa acquisita, è probabile che la nuova impresa svilupperà politiche di governo societario inefficaci,. strutture dei prezzi scadenti e una forza lavoro inesperta e poco efficiente.

Inoltre, può essere difficile per le aziende all'interno di settori diversi o con modelli di business diversi sviluppare con successo una nuova cultura aziendale in cui i comportamenti e i valori si allineano con la missione e la visione della nuova azienda. Lo sviluppo di una nuova cultura aziendale non si basa sulla dissoluzione di culture preesistenti. Piuttosto, una riuscita fusione di culture implica un consenso su processi operativi, valori e principi che promuovono il successo dell'azienda e dei suoi stakeholder.

Mette in risalto

• Gli oppositori delle fusioni di conglomerati ritengono che possano portare a una mancanza di efficienza del mercato quando le grandi aziende consolidano il settore acquisendo aziende più piccole.

• Esistono due tipi di fusioni di conglomerati: pura, in cui le due imprese continuano a operare nei propri mercati, e mista, in cui le imprese cercano prodotti e estensioni di mercato.

• Due aziende entrerebbero in una fusione di conglomerati per aumentare la loro quota di mercato, diversificare le loro attività, vendere i loro prodotti e sfruttare le sinergie.

• Lo svantaggio di una fusione di conglomerati può comportare una perdita di efficienza, conflitti di culture e un allontanamento dalle attività principali.

• Una fusione di conglomerati è una fusione di due aziende che hanno attività commerciali completamente indipendenti.