Konglomeratfusion

Vad är en konglomeratfusion?

En konglomeratfusion är en sammanslagning mellan företag som är involverade i helt orelaterade affärsverksamheter. Dessa sammanslagningar sker vanligtvis mellan företag inom olika branscher eller företag belägna på olika geografiska platser.

Det finns två typer av konglomeratfusioner: rena och blandade. Rena konglomeratfusioner involverar företag som inte har något gemensamt, medan blandade konglomeratfusioner involverar företag som letar efter produktutvidgningar eller marknadsförlängningar.

Förstå en konglomeratfusion

En konglomeratfusion består av två företag som inte har något gemensamt. Deras verksamheter överlappar inte varandra och de är inte heller konkurrenter till varandra; men de tror att det finns fördelar med att gå med i deras företag.

Det finns många anledningar till konglomeratfusioner, såsom ökade marknadsandelar, synergieffekter och korsförsäljningsmöjligheter. Dessa kan ta form i reklam, finansiell planering, forskning och utveckling (FoU), produktion eller något annat område. Den övergripande uppfattningen, med alla fusioner, är att det nybildade bolaget kommer att vara bättre än de två separata bolagen för alla intressenter.

Företag går också samman för att minska risken för förlust genom diversifiering. Men om ett konglomerat blir för stort av förvärv kan företagets resultat bli lidande. Under 1960- och 1970-talen var konglomeratsammanslagningar populära och mest rikliga. Idag är de ovanliga på grund av de begränsade ekonomiska fördelarna.

Det finns många motståndare till konglomeratfusioner som tror att de ger mindre effektivitet på marknaden. De tror i första hand att detta händer när större företag förvärvar mindre företag, vilket gör att större företag kan få mer marknadsmakt när de "slukar upp" och konsoliderar vissa branscher. Bankbranschen har varit ett exempel på detta, där stora nationella eller regionala banker till största delen har förvärvat små, lokala banker och konsoliderat banksektorn under deras kontroll.

Några kända konglomeratfusioner på senare tid inkluderar Amazon och Whole Foods, eBay och PayPal, och Disney och Pixar.

Fördelar och nackdelar med en konglomeratfusion

Fördelar

Trots sin sällsynthet har konglomeratfusioner flera fördelar: diversifiering,. en utökad kundbas och ökad effektivitet. Genom diversifiering minskar risken för förlust. Om en affärssektor går dåligt kan andra, bättre presterande affärsenheter kompensera för förlusterna. Detta kan också ses som en investeringsmöjlighet för ett företag.

Sammanslagningen gör det också möjligt för företaget att få tillgång till en ny pool av kunder och därmed utöka sin kundbas. Denna nya möjlighet gör det möjligt för företaget att marknadsföra och korssälja nya produkter, vilket leder till ökade intäkter. Till exempel går företag A, som är specialiserat på tillverkning av radioapparater, samman med företag B, som är specialiserat på tillverkning av klockor, för att bilda företag C. Företag C har nu tillgång till en stor kundbas som det kan marknadsföra sina produkter till (t.ex. företag A:s) produkt till företag B:s kunder och vice versa).

Förutom ökad försäljning från en större marknad, gynnas det nya företaget med ökad effektivitet när varje sammanslaget företag bidrar med bästa praxis och kompetens som gör att företaget kan fungera optimalt.

Nackdelar

Även om diversifiering ofta förknippas med belöning, innebär det också risker. Diversifiering kan flytta fokus och resurser bort från kärnverksamheten, vilket bidrar till dåliga resultat. Om det förvärvande företaget inte har tillräcklig erfarenhet av det förvärvade företagets bransch, kommer det nya företaget sannolikt att utveckla ineffektiva bolagsstyrningspolicyer,. dåliga prisstrukturer och en oerfaren, underpresterande arbetsstyrka.

Det kan också vara utmanande för företag inom olika branscher eller med olika affärsmodeller att framgångsrikt utveckla en ny företagskultur där beteenden och värderingar överensstämmer med det nya företagets uppdrag och vision. Att utveckla en ny företagskultur bygger inte på att lösa upp redan existerande kulturer. Snarare innebär en framgångsrik sammanslagning av kulturer en konsensus om operativa processer, värderingar och principer som främjar företagets och dess intressenters framgång.

Höjdpunkter

– Motståndare till konglomeratfusioner tror att de kan leda till bristande marknadseffektivitet när stora företag konsoliderar branschen genom att förvärva mindre företag.

• Det finns två typer av konglomeratfusioner: ren, där de två företagen fortsätter att verka på sina egna marknader, och blandade, där företagen söker produkt- och marknadsförlängningar.

• Två företag skulle ingå en konglomeratfusion för att öka sina marknadsandelar, diversifiera sina verksamheter, korssälja sina produkter och dra fördel av synergier.

– Nackdelen med en konglomeratfusion kan resultera i effektivitetsförlust, kulturkrockar och en förskjutning bort från kärnverksamheterna.

– En konglomeratfusion är en sammanslagning av två företag som har helt orelaterade affärsverksamheter.