Konglomeraattien sulautuminen
Mikä on konglomeraattifuusio?
Konglomeraattifuusio on sulautuminen yritysten välillä, jotka osallistuvat täysin toisiinsa liittymättömään liiketoimintaan. Nämä sulautumiset tapahtuvat tyypillisesti eri toimialoilla toimivien yritysten tai eri maantieteellisillä paikoilla sijaitsevien yritysten välillä.
Konglomeraattifuusioita on kahta tyyppiä: puhdasta ja sekoitettua. Puhtaat ryhmittymäfuusiot sisältävät yrityksiä, joilla ei ole mitään yhteistä, kun taas sekaryhmittymien sulautumiset sisältävät yrityksiä, jotka etsivät tuotelaajennuksia tai markkinoiden laajennuksia.
Konglomeraattifuusion ymmärtäminen
Konglomeraattifuusio koostuu kahdesta yrityksestä, joilla ei ole mitään yhteistä. Niiden liiketoiminnat eivät ole päällekkäisiä eivätkä ne ole toistensa kilpailijoita; He kuitenkin uskovat, että heidän yrityksiinsä liittymisestä on hyötyä.
Konglomeraattien sulautumisille on monia syitä, kuten kasvanut markkinaosuus, synergia ja ristiinmyyntimahdollisuudet. Nämä voivat ilmetä mainonnassa, taloussuunnittelussa, tutkimuksessa ja kehityksessä (T&K), tuotannossa tai millä tahansa muulla alalla. Yleinen usko, minkä tahansa sulautumisen yhteydessä, on, että uusi yhtiö on parempi kuin kaksi erillistä yhtiötä kaikille sidosryhmille.
Yritykset myös sulautuvat vähentääkseen tappioriskiä hajauttamisen kautta. Jos ryhmittymä kuitenkin kasvaa liian suureksi yritysostojen seurauksena, yrityksen tulos voi kärsiä. 1960- ja 1970-luvuilla monialayritysten fuusiot olivat suosittuja ja runsaimpia. Nykyään ne ovat harvinaisia rajallisten taloudellisten etujen vuoksi.
Moniryhmittymien sulautumisia vastustaa monia, jotka uskovat niiden vähentävän markkinoiden tehokkuutta. He uskovat ensisijaisesti, että tämä tapahtuu, kun suuremmat yritykset hankkivat pienempiä yrityksiä, mikä antaa suuremmille yrityksille mahdollisuuden hankkia enemmän markkinavoimaa, kun ne "nielevät" ja yhdistävät tiettyjä toimialoja. Esimerkkinä tästä on ollut pankkiala, jossa suuret kansalliset tai alueelliset pankit ovat pääosin ostaneet pieniä paikallisia pankkeja ja konsolidoineet pankkialaa hallintaansa.
Viime aikojen kuuluisia monialayritysfuusioita ovat Amazon ja Whole Foods, eBay ja PayPal sekä Disney ja Pixar.
Konglomeraattifuusion edut ja haitat
Edut
Harvinaisuuksistaan huolimatta monialafuusioilla on useita etuja: monipuolistuminen,. laajempi asiakaskunta ja lisääntynyt tehokkuus. Hajauttamisen myötä tappioriski pienenee. Jos yksi toimiala menestyy huonosti, muut, paremmin menestyvät liiketoimintayksiköt voivat kompensoida tappiot. Tämä voidaan nähdä myös yrityksen sijoitusmahdollisuutena.
Fuusio mahdollistaa myös uuden asiakaskunnan, mikä laajentaa asiakaskuntaansa. Tämä uusi mahdollisuus antaa yritykselle mahdollisuuden markkinoida ja ristiinmyydä uusia tuotteita, mikä lisää tuloja. Esimerkiksi radioiden valmistukseen erikoistunut yritys A sulautuu kellojen valmistukseen erikoistuneen yrityksen B kanssa yhtiöksi C. Yrityksellä C on nyt pääsy laajaan asiakaskuntaan, jolle se voi markkinoida tuotteitaan (esim. yrityksen A tuote yrityksen B asiakkaille ja päinvastoin).
Sen lisäksi, että myynti kasvaa suuremmilta markkinoilta, uusi yritys hyötyy lisääntyneellä tehokkuudella, kun jokainen sulautunut yritys tuo mukanaan parhaat käytännöt ja osaamisen, jotka mahdollistavat yrityksen optimaalisen toiminnan.
Haitat
Vaikka hajautus liittyy usein palkkioon, siihen liittyy myös riskejä. Hajautus voi siirtää painopisteen ja resurssit pois ydintoiminnoista, mikä heikentää suorituskykyä. Jos ostavalla yrityksellä ei ole riittävää kokemusta hankitun yrityksen toimialalta, uuteen yritykseen tulee todennäköisesti tehottomia hallinto- ja ohjausjärjestelmiä,. huonoja hinnoittelurakenteita ja kokematonta, huonosti menestyvää työvoimaa.
Lisäksi eri toimialojen tai vaihtelevien liiketoimintamallien yrityksille voi olla haastavaa kehittää onnistuneesti uutta yrityskulttuuria, jossa käyttäytyminen ja arvot ovat linjassa uuden yrityksen mission ja vision kanssa. Uuden yrityskulttuurin kehittäminen ei perustu olemassa olevien kulttuurien purkamiseen. Onnistunut kulttuurien yhdistäminen edellyttää pikemminkin yksimielisyyttä yrityksen ja sen sidosryhmien menestystä edistävistä toimintaprosesseista, arvoista ja periaatteista.
Kohokohdat
Konglomeraattifuusioiden vastustajat uskovat, että ne voivat johtaa markkinoiden tehottomuuteen, kun suuret yritykset yhdistävät alaa ostamalla pienempiä yrityksiä.
Konglomeraattifuusioita on kahdenlaisia: puhtaita, joissa kaksi yritystä jatkavat toimintaansa omilla markkinoillaan, ja sekamuotoisia, joissa yritykset hakevat tuote- ja markkinalaajennuksia.
Kaksi yritystä sulautuisi monialayhtiöön kasvattaakseen markkinaosuuttaan, monipuolistaakseen liiketoimintaansa, myydäkseen tuotteitaan ja hyödyntääkseen synergiaetuja.
Konglomeraattien sulautumisen haittapuoli voi johtaa tehokkuuden menettämiseen, kulttuurien yhteentörmäykseen ja siirtymiseen pois ydinliiketoiminnasta.
Konglomeraattifuusio on kahden yrityksen sulautuminen, joilla on täysin erillistä liiketoimintaa.
