Konglomerat Fusion
Was ist eine Konglomeratfusion?
Eine konglomerate Fusion ist eine Fusion zwischen Unternehmen, die an völlig unabhängigen Geschäftsaktivitäten beteiligt sind. Diese Fusionen finden in der Regel zwischen Unternehmen verschiedener Branchen oder Unternehmen an unterschiedlichen geografischen Standorten statt.
Es gibt zwei Arten von Konglomeratfusionen: reine und gemischte Fusionen. An reinen Konglomeratsfusionen sind Unternehmen beteiligt, die nichts gemeinsam haben, während an gemischten Konglomeratsfusionen Unternehmen beteiligt sind, die nach Produkterweiterungen oder Markterweiterungen suchen.
Verstehen einer Konglomerat-Fusion
Eine konglomerate Fusion besteht aus zwei Unternehmen, die nichts gemeinsam haben. Ihre Geschäfte überschneiden sich nicht und sie sind keine Konkurrenten; Sie glauben jedoch, dass es Vorteile bringt, sich ihren Firmen anzuschließen.
Es gibt viele Gründe für konglomerate Fusionen, wie z. B. erhöhte Marktanteile, Synergien und Cross-Selling- Möglichkeiten. Diese können in Werbung, Finanzplanung, Forschung und Entwicklung (F&E), Produktion oder anderen Bereichen erfolgen. Die allgemeine Überzeugung bei jeder Fusion ist, dass das neu gegründete Unternehmen für alle Beteiligten besser sein wird als die beiden getrennten Unternehmen.
Unternehmen schließen sich auch zusammen, um das Verlustrisiko durch Diversifikation zu verringern. Wird ein Konglomerat jedoch durch Übernahmen zu groß, kann die Leistung des Unternehmens darunter leiden. In den 1960er und 1970er Jahren waren Konglomeratfusionen beliebt und am zahlreichsten. Heute sind sie aufgrund der begrenzten finanziellen Vorteile ungewöhnlich.
Es gibt viele Gegner konglomerierter Fusionen, die glauben, dass sie weniger Effizienz auf den Markt bringen. Sie glauben in erster Linie, dass dies passiert, wenn größere Firmen kleinere Firmen übernehmen, was es größeren Firmen ermöglicht, mehr Marktmacht zu erlangen, wenn sie bestimmte Branchen „auffressen“ und konsolidieren . Der Bankensektor war ein Beispiel dafür, wo große nationale oder regionale Banken größtenteils kleine, lokale Banken übernommen und den Bankensektor unter ihrer Kontrolle konsolidiert haben.
Einige berühmte Konglomeratfusionen der letzten Zeit sind Amazon und Whole Foods, eBay und PayPal sowie Disney und Pixar.
Vor- und Nachteile einer Konglomeratfusion
Vorteile
Trotz ihrer Seltenheit haben konglomerate Fusionen mehrere Vorteile: Diversifizierung,. eine erweiterte Kundenbasis und gesteigerte Effizienz. Durch Diversifikation verringert sich das Verlustrisiko. Wenn ein Geschäftsbereich schlecht abschneidet, können andere, leistungsfähigere Geschäftsbereiche die Verluste ausgleichen. Dies kann auch als Investitionsmöglichkeit für ein Unternehmen angesehen werden.
Die Fusion ermöglicht dem Unternehmen auch den Zugang zu einem neuen Kundenpool und erweitert so seine Kundenbasis. Diese neue Möglichkeit ermöglicht es dem Unternehmen, neue Produkte zu vermarkten und zu verkaufen, was zu höheren Einnahmen führt. Beispielsweise fusioniert Unternehmen A, das auf die Herstellung von Radios spezialisiert ist, mit Unternehmen B, das auf die Herstellung von Uhren spezialisiert ist, um Unternehmen C zu bilden. Unternehmen C hat nun Zugang zu einem großen Kundenstamm, an den es seine Produkte vermarkten kann (z. B. Unternehmen A). Produkt an die Kunden von Unternehmen B und umgekehrt).
Zusätzlich zu den Umsatzsteigerungen auf einem größeren Markt profitiert das neue Unternehmen von einer gesteigerten Effizienz, wenn jedes fusionierte Unternehmen Best Practices und Kompetenzen einbringt, die es dem Unternehmen ermöglichen, optimal zu operieren.
Nachteile
Obwohl Diversifikation oft mit Belohnung verbunden ist, birgt sie auch Risiken. Diversifizierung kann den Fokus und die Ressourcen vom Kerngeschäft weg verlagern und zu einer schlechten Leistung beitragen. Wenn die übernehmende Firma in der Branche der übernommenen Firma unzureichende Erfahrung hat, entwickelt die neue Firma wahrscheinlich ineffektive Corporate-Governance -Richtlinien, schlechte Preisstrukturen und eine unerfahrene, leistungsschwache Belegschaft.
Außerdem kann es für Unternehmen in verschiedenen Branchen oder mit unterschiedlichen Geschäftsmodellen eine Herausforderung darstellen, erfolgreich eine neue Unternehmenskultur zu entwickeln, in der die Verhaltensweisen und Werte mit der Mission und Vision des neuen Unternehmens übereinstimmen. Die Entwicklung einer neuen Unternehmenskultur setzt nicht die Auflösung bestehender Kulturen voraus. Vielmehr erfordert eine erfolgreiche Verschmelzung von Kulturen einen Konsens über Betriebsprozesse, Werte und Prinzipien, die den Erfolg des Unternehmens und seiner Stakeholder fördern.
Höhepunkte
Gegner konglomerater Fusionen glauben, dass sie zu einem Mangel an Markteffizienz führen können, wenn große Unternehmen die Branche konsolidieren, indem sie kleinere Firmen übernehmen.
Es gibt zwei Arten von konglomeraten Fusionen: reine Fusionen, bei denen die beiden Unternehmen weiterhin auf ihren eigenen Märkten tätig sind, und gemischte Fusionen, bei denen die Unternehmen Produkt- und Markterweiterungen anstreben.
Zwei Unternehmen würden eine konglomerate Fusion eingehen, um ihren Marktanteil zu erhöhen, ihre Geschäfte zu diversifizieren, ihre Produkte zu verkaufen und Synergien zu nutzen.
Die Kehrseite einer konglomeraten Fusion kann zu Effizienzverlusten, kulturellen Konflikten und einer Abkehr vom Kerngeschäft führen.
Eine konglomerate Fusion ist eine Fusion zweier Unternehmen, die völlig voneinander unabhängige Geschäftsaktivitäten haben.
