Strukturert økonomi
Hva er strukturert økonomi?
Strukturert finans er et sterkt involvert finansielt instrument som presenteres for store finansinstitusjoner eller selskaper med kompliserte finansieringsbehov som ikke er fornøyd med konvensjonelle finansielle produkter. Siden midten av 1980-tallet har strukturert finans blitt populært i finansbransjen. Collateralized debt obligasjoner (CDOs), syntetiske finansielle instrumenter, collateralized bond obligasjoner (CBOs) og syndikerte lån er eksempler på strukturerte finansielle instrumenter.
Forstå strukturert økonomi
Strukturert finansiering er vanligvis indikert for låntakere - for det meste omfattende selskaper - som har svært spesifiserte behov som et enkelt lån eller et annet konvensjonelt finansielt instrument ikke vil tilfredsstille. I de fleste tilfeller involverer strukturert finans en eller flere skjønnsmessige transaksjoner som skal fullføres; som et resultat må utviklede og ofte risikable instrumenter implementeres.
Fordeler med strukturert økonomi
Strukturerte finansielle produkter tilbys vanligvis ikke av tradisjonelle långivere. Generelt, fordi strukturert finansiering er nødvendig for større kapitalinnsprøytning i en virksomhet eller organisasjon, er investorer pålagt å gi slik finansiering. Strukturerte finansielle produkter er nesten alltid ikke-overførbare, noe som betyr at de ikke kan flyttes mellom ulike typer gjeld på samme måte som et standardlån kan.
I økende grad brukes strukturert finansiering og verdipapirisering av selskaper, myndigheter og finansielle formidlere for å håndtere risiko, utvikle finansmarkeder, utvide virksomhetens rekkevidde og utforme nye finansieringsinstrumenter for å fremme, utviklende og komplekse fremvoksende markeder. For disse enhetene transformerer bruk av strukturert finansiering kontantstrømmer og omformer likviditeten til finansielle porteføljer, delvis ved å overføre risiko fra selgere til kjøpere av de strukturerte produktene. Strukturerte finansieringsmekanismer har også blitt brukt for å hjelpe finansinstitusjoner med å fjerne spesifikke eiendeler fra balansen.
Eksempler på strukturerte finansprodukter
Når et standardlån ikke er nok til å dekke unike transaksjoner diktert av et selskaps operasjonelle behov, kan en rekke strukturerte finansprodukter implementeres. Sammen med CDO-er og CBO-er brukes ofte pantelånsforpliktelser (CMO), kredittbytteavtaler (CDS) og hybride verdipapirer,. som kombinerer elementer av gjelds- og egenkapitalpapirer.
Verdipapirisering er prosessen der et finansielt instrument skapes ved å kombinere finansielle eiendeler, noe som vanligvis resulterer i slike instrumenter som CDO-er, verdipapirer med sikkerhet og kreditttilknyttede sedler. Ulike nivåer av disse ompakkede instrumentene selges deretter til investorer. Verdipapirisering, omtrent som strukturert finans, fremmer likviditet og brukes til å utvikle de strukturerte finansielle produktene som brukes av kvalifiserte virksomheter og andre kunder. Det er mange fordeler med verdipapirisering, inkludert å være en rimeligere finansieringskilde og bedre bruk av kapital.
Mortgage-backed securities ( MBS ) et modelleksempel på verdipapirisering og dens risikooverføringsverktøy. Boliglån kan grupperes i én stor pool, og gir utsteder muligheten til å dele opp poolen i deler som er basert på risikoen for mislighold som er iboende for hvert boliglån. De mindre delene kan deretter selges til investorer.
Høydepunkter
– Tradisjonelle långivere tilbyr generelt ikke strukturert finansiering.
Strukturerte finansielle produkter, for eksempel gjeldsforpliktelser mot sikkerhet, er ikke-overførbare.
Strukturert finans brukes til å håndtere risiko og utvikle finansmarkeder for komplekse fremvoksende markeder.
– Strukturert finansiering er et finansielt instrument tilgjengelig for selskaper med komplekse finansieringsbehov, som vanligvis ikke kan løses med konvensjonell finansiering.
