Wskaźnik dochodów z inwestycji
Jaki jest wska藕nik dochod贸w z inwestycji?
Wska藕nik dochod贸w z inwestycji to stosunek dochod贸w z inwestycji netto firmy ubezpieczeniowej do sk艂adek zarobionych. Wska藕nik dochodu z inwestycji por贸wnuje doch贸d, kt贸ry firma ubezpieczeniowa uzyskuje z dzia艂alno艣ci inwestycyjnej, a nie z dzia艂alno艣ci operacyjnej. S艂u偶y do okre艣lenia rentowno艣ci inwestycji firmy ubezpieczeniowej.
Zrozumienie wska藕nika dochod贸w z inwestycji
Firmy ubezpieczeniowe maj膮 dwa g艂贸wne 藕r贸d艂a przychod贸w: sk艂adki z dzia艂alno艣ci ubezpieczeniowej i zwroty z dochod贸w z inwestycji. Firmy ubezpieczeniowe inwestuj膮 sk艂adki, aby generowa膰 zysk.
Ubezpieczyciele inwestuj膮 w szerok膮 gam臋 aktyw贸w i musz膮 r贸wnowa偶y膰 ch臋膰 uzyskania wy偶szego zwrotu poprzez bardziej ryzykowne inwestycje z potrzeb膮 utrzymania p艂ynno艣ci w celu pokrycia zobowi膮za艅 zwi膮zanych z roszczeniami z polis, kt贸re wystawiaj膮. Ubezpieczyciele inwestuj膮 w akcje, obligacje, nieruchomo艣ci i szereg innych klas aktyw贸w.
Wska藕nik dochodu z lokat jest u偶ywany do obliczania og贸lnego wska藕nika operacyjnego zak艂adu ubezpiecze艅, kt贸ry jest miar膮 og贸lnych wynik贸w ubezpieczyciela. Og贸lny wska藕nik operacyjny jest r贸wny wska藕nikowi mieszanemu (suma wska藕nika szkodowo艣ci i wska藕nika koszt贸w) pomniejszonego o wska藕nik dochod贸w z lokat. Wska藕nik operacyjny poni偶ej 100 wskazuje, 偶e ubezpieczyciel generuje zysk ze swojej dzia艂alno艣ci.
Doch贸d z inwestycji netto jest u偶ywany jako licznik, poniewa偶 usuwa wydatki zwi膮zane z generowaniem dochodu z inwestycji. Denominatorem wska藕nika dochod贸w z lokat s膮 sk艂adki zarobione,. a nie sk艂adki przypisane. Stosowanie sk艂adek przypisanych zwi臋kszy艂oby mianownik, ale oznacza艂oby, 偶e obliczenia obejmowa艂y sk艂adki, kt贸re nadal s膮 uwa偶ane za zobowi膮zanie. Sk艂adki zarobione s膮 wykorzystywane przy obliczaniu dochodu netto ubezpieczyciela po opodatkowaniu.
Wysoko艣膰 dochodu z inwestycji, jaki firma mo偶e uzyska膰, zale偶y od rodzaju oferowanego ubezpieczenia. W polisach obejmuj膮cych ryzyka d艂ugoterminowe, takie jak ubezpieczenie od odpowiedzialno艣ci cywilnej i narusze艅,. istnieje wi臋ksza luka mi臋dzy momentem pobierania sk艂adek a terminem wyp艂aty roszcze艅. Daje to ubezpieczycielowi wi臋cej czasu na zainwestowanie sk艂adek, a tym samym wi臋cej czasu na osi膮gni臋cie wy偶szego zwrotu z inwestycji.
Obliczanie wska藕nika dochod贸w z inwestycji
Kalkulacja dochodu z inwestycji wygl膮da nast臋puj膮co:
Wska藕nik dochod贸w z inwestycji = zyski kapita艂owe + dochody z odsetek - op艂aty administracyjne / sk艂adki zarobione
Rozwa偶my na przyk艂ad firm臋 ubezpieczeniow膮, kt贸ra raportuje swoje wyniki za dany rok. Zainwestowa艂 w portfel wzrostowych akcji i obligacji korporacyjnych. Wzrostowe akcje osi膮gn臋艂y zysk kapita艂owy w wysoko艣ci 100 000 USD, a obligacje korporacyjne utrzyma艂y swoj膮 warto艣膰 i wyp艂aci艂y 20 000 USD odsetek. Firma ubezpieczeniowa zap艂aci艂a 15 000 USD op艂at administracyjnych i zarobi艂a sk艂adki w wysoko艣ci 500 000 USD.
Stosuj膮c wz贸r, wska藕nik dochod贸w z inwestycji firmy ubezpieczeniowej wynosi:
Wska藕nik dochodu z inwestycji = (100 000 $ + 20 000 $ - 15 000 $) / 500 000 $ = 21%
