Ratio de revenu de placement

Qu'est-ce que le ratio de revenu d'investissement ?

Le ratio de revenu de placement est le rapport entre le revenu net de placement d'une compagnie d'assurance et ses primes acquises. Le ratio des revenus de placement compare les revenus qu'une compagnie d'assurance tire de ses activités de placement plutôt que de ses opérations. Il est utilisé pour déterminer la rentabilité des investissements d'une compagnie d'assurance.

Comprendre le ratio de revenu de placement

Les compagnies d'assurance ont deux sources principales de revenus : les primes provenant des activités de souscription et les rendements des revenus de placement. Les compagnies d'assurance investissent des primes afin de générer un profit.

Les assureurs investissent dans un large éventail d'actifs et doivent équilibrer le désir d'obtenir un rendement plus élevé grâce à des investissements plus risqués avec la nécessité de maintenir des liquidités afin de couvrir les passifs associés aux réclamations faites contre les polices qu'ils souscrivent. Les assureurs investissent dans des actions, des obligations, de l'immobilier et un certain nombre d'autres classes d'actifs.

Le ratio des revenus de placement est utilisé dans le calcul du ratio d'exploitation global d'une compagnie d'assurance, qui est une mesure de la performance globale de l'assureur. Le ratio d'exploitation global est égal au ratio combiné (la somme du ratio des sinistres et du ratio des dépenses) moins le ratio des revenus de placement. Un coefficient d'exploitation inférieur à 100 indique que l'assureur tire profit de ses opérations.

Le revenu de placement net est utilisé comme numérateur parce qu'il supprime les dépenses associées à la génération du revenu de placement. Le dénominateur du ratio des revenus de placement correspond aux primes acquises plutôt qu'aux primes souscrites. L'utilisation des primes souscrites augmenterait le dénominateur, mais signifierait que le calcul incluait les primes qui sont toujours considérées comme un passif. Les primes acquises sont utilisées pour calculer le revenu net après impôt d'un assureur.

Le montant des revenus de placement qu'une entreprise peut rapporter dépend du type d'assurance offerte. Les polices qui couvrent les risques à long terme, tels que l' assurance responsabilité civile et faute professionnelle,. présentent un écart plus important entre le moment où les primes sont perçues et le moment où les sinistres sont payés. Cela donne à l'assureur plus de temps pour investir les primes, et donc plus de temps pour réaliser un retour sur investissement plus élevé.

Calcul du ratio de revenu d'investissement

Le calcul du revenu de placement est le suivant :

Ratio de revenu de placement = Gains en capital + Revenu d'intérêts - Frais administratifs / Primes acquises

Prenons l'exemple d'une compagnie d'assurance faisant état de ses performances pour l'année. Il a investi dans un portefeuille d'actions de croissance et d'obligations d'entreprises. Les actions de croissance ont réalisé un gain en capital de 100 000 $ et les obligations de sociétés ont maintenu leur valeur et versé 20 000 $ en intérêts. La compagnie d'assurance a payé 15 000 $ en frais administratifs et a gagné des primes de 500 000 $.

En utilisant la formule, le ratio de revenu de placement de la compagnie d'assurance est :

Ratio de revenu de placement = (100 000 $ + 20 000 $ - 15 000 $) / 500 000 $ = 21 %