Investeringsinkomstkvot

Vad är investeringsinkomstkvoten?

Kapitalinkomstkvoten är förhållandet mellan ett försäkringsbolags nettoinvesteringsinkomst och dess intjänade premier. Kapitalinkomstkvoten jämför den inkomst som ett försäkringsbolag får in från sin investeringsverksamhet snarare än sin verksamhet. Det används för att bestämma lönsamheten för ett försäkringsbolags investeringar.

Förstå investeringsinkomstkvoten

Försäkringsbolagen har två huvudsakliga intäktskällor: premier från försäkringsverksamhet och avkastning på kapitalavkastning. Försäkringsbolag investerar premier för att generera vinst.

Försäkringsbolagen investerar i ett brett utbud av tillgångar och måste balansera önskan att tjäna en högre avkastning genom mer riskfyllda investeringar med behovet av att upprätthålla likviditet för att täcka de skulder som är förknippade med anspråk mot de försäkringar som de tecknar. Försäkringsbolag investerar i aktier, obligationer, fastigheter och ett antal andra tillgångsslag.

Kapitalavkastningskvoten används vid beräkningen av ett försäkringsbolags totala driftskvot, vilket är ett mått på försäkringsgivarens totala prestation. Den totala driftskvoten är lika med combined ratio (summan av förlustkvoten och kostnadskvoten) minus kapitalinkomstkvoten. En driftskvot under 100 indikerar att försäkringsgivaren genererar vinst från sin verksamhet.

Nettoinvesteringsintäkter används som täljare eftersom det tar bort kostnaderna för att generera investeringsintäkterna. Nämnaren för kapitalinkomstkvoten är intjänade premier snarare än skrivna premier. Att använda skrivna premier skulle göra nämnaren större, men skulle innebära att beräkningen inkluderade premier som fortfarande anses vara en skuld. Intjänade premier används vid beräkning av en försäkringsgivares nettoinkomst efter skatt.

Mängden kapitalavkastning som ett företag kan ta in påverkas av vilken typ av försäkring som erbjuds. Poliser som täcker risker med långa svansar, såsom ansvars- och felbehandlingsförsäkringar,. har ett större gap mellan när premierna samlas in och när skador betalas. Detta ger försäkringsgivaren mer tid att investera premierna och därmed mer tid att göra en högre investeringsavkastning.

Beräkning av investeringsinkomstkvot

Beräkningen av kapitalavkastningen är som följer:

Investeringsinkomstkvot = kapitalvinster + ränteintäkter - Administrativa avgifter / intjänade premier

Tänk till exempel att ett försäkringsbolag rapporterar sina resultat för året. Det investerade i en portfölj av tillväxtaktier och företagsobligationer. Tillväxtaktierna realiserade en reavinst på 100 000 dollar och företagsobligationerna behöll sitt värde och betalade ut 20 000 dollar i ränta. Försäkringsbolaget betalade 15 000 USD i administrativa avgifter och hade tjänat in premier på 500 000 USD.

Med hjälp av formeln är försäkringsbolagets kapitalinkomstkvot:

Investeringsinkomstkvot = (100 000 USD + 20 000 USD - 15 000 USD) / 500 000 USD = 21 %