Investeringsindkomstforhold

Hvad er investeringsindkomstforholdet?

Investeringsindkomstforholdet er forholdet mellem et forsikringsselskabs nettoinvesteringsindkomst og dets indtjente præmier. Investeringsindkomstforholdet sammenligner den indkomst, som et forsikringsselskab indbringer fra sine investeringsaktiviteter snarere end dets drift. Det bruges til at bestemme rentabiliteten af et forsikringsselskabs investeringer.

Forståelse af investeringsindkomstforholdet

Forsikringsselskaber har to hovedindtægtskilder: præmier fra forsikringsaktiviteter og afkast på investeringsindkomst. Forsikringsselskaber investerer præmier for at skabe overskud.

Forsikringsselskaber investerer i en bred vifte af aktiver og skal balancere ønsket om at opnå et højere afkast gennem mere risikable investeringer med behovet for at opretholde likviditet for at dække de forpligtelser, der er forbundet med krav fremsat mod de policer, som de tegner. Forsikringsselskaber investerer i aktier, obligationer, fast ejendom og en række andre aktivklasser.

Investeringsindkomstforholdet anvendes ved beregningen af et forsikringsselskabs samlede driftsforhold, som er et mål for forsikringsselskabets samlede præstation. Det samlede driftsforhold er lig med combined ratio (summen af tabsprocenten og omkostningsprocenten) minus investeringsindkomstprocenten. Et driftsforhold under 100 indikerer, at forsikringsselskabet genererer et overskud fra sin drift.

Nettoinvesteringsindkomst bruges som tæller, fordi den fjerner de udgifter, der er forbundet med at generere investeringsindkomsten. Nævneren af investeringsindkomstforholdet er optjente præmier frem for skrevne præmier. Anvendelse af skrevne præmier ville gøre nævneren større, men ville betyde, at beregningen indeholdt præmier, der stadig betragtes som en forpligtelse. Præmieindtægter anvendes ved beregning af et forsikringsselskabs nettoindkomst efter skat.

Mængden af investeringsindkomst, som et selskab kan indbringe, er påvirket af den type forsikring, der tilbydes. Politikker, der dækker risici med lang hale, såsom ansvars- og fejlbehandlingsforsikringer,. har en større kløft mellem, hvornår præmier opkræves, og hvornår erstatninger betales. Dette giver forsikringsselskabet mere tid til at investere præmier, og dermed mere tid til at opnå et højere investeringsafkast.

Beregning af investeringsindkomstforhold

Investeringsindkomstberegningen er som følger:

Investeringsindkomstforhold = kursgevinster + renteindtægter - Administrative gebyrer / optjente præmier

Overvej f.eks. et forsikringsselskab, der rapporterer sit resultat for året. Det investerede i en portefølje af vækstaktier og virksomhedsobligationer. Vækstaktierne realiserede en kursgevinst på $100.000, og virksomhedsobligationerne bevarede deres værdi og udbetalte $20.000 i renter. Forsikringsselskabet betalte $15.000 i administrative gebyrer og havde tjent præmier på $500.000.

Ved hjælp af formlen er forsikringsselskabets investeringsindkomstforhold:

Investeringsindkomstforhold = ($100.000 + $20.000 - $15.000) / $500.000 = 21 %