Índice de Renda de Investimento

Qual é o Índice de Renda de Investimento?

O índice de receita de investimento é a relação entre a receita líquida de investimento de uma companhia de seguros e seus prêmios ganhos. O índice de receita de investimento compara a receita que uma companhia de seguros traz de suas atividades de investimento em vez de suas operações. É usado para determinar a rentabilidade dos investimentos de uma companhia de seguros.

Entendendo o Índice de Renda de Investimento

As companhias de seguros têm duas fontes principais de receita: prêmios de atividades de subscrição e retornos sobre rendimentos de investimentos. As companhias de seguros investem prêmios para gerar lucro.

As seguradoras investem em uma ampla gama de ativos e devem equilibrar o desejo de obter um retorno maior por meio de investimentos mais arriscados com a necessidade de manter a liquidez para cobrir as responsabilidades associadas aos sinistros feitos contra as apólices que subscrevem. As seguradoras investem em ações, títulos, imóveis e várias outras classes de ativos.

O índice de receita de investimento é usado no cálculo do índice operacional geral de uma seguradora, que é uma medida do desempenho geral da seguradora. O índice operacional geral é igual ao índice combinado (a soma do índice de perdas e do índice de despesas) menos o índice de receita de investimento. Um índice operacional abaixo de 100 indica que a seguradora está gerando lucro com suas operações.

A receita líquida de investimento é usada como numerador porque remove as despesas associadas à geração da receita de investimento. O denominador do rácio de rendimento de investimento são os prémios ganhos em vez dos prémios emitidos. O uso de prêmios emitidos aumentaria o denominador, mas significaria que o cálculo incluiria prêmios que ainda são considerados um passivo. Os prêmios ganhos são usados no cálculo do lucro líquido após impostos de uma seguradora.

A quantidade de receita de investimento que uma empresa pode trazer é afetada pelo tipo de seguro oferecido. As apólices que cobrem riscos de cauda longa, como seguro de responsabilidade e negligência,. têm uma lacuna maior entre quando os prêmios são cobrados e quando os sinistros são pagos. Isso dá à seguradora mais tempo para investir os prêmios e, portanto, mais tempo para obter um maior retorno do investimento.

Cálculo do Índice de Renda de Investimento

O cálculo do rendimento do investimento é o seguinte:

Índice de Renda de Investimento = Ganhos de Capital + Receita de Juros - Taxas Administrativas / Prêmios Ganhos

Por exemplo, considere uma companhia de seguros relatando seu desempenho para o ano. Investiu em uma carteira de ações de crescimento e títulos corporativos. As ações de crescimento obtiveram um ganho de capital de $ 100.000 e os títulos corporativos mantiveram seu valor e pagaram $ 20.000 em juros. A companhia de seguros pagou $ 15.000 em taxas administrativas e ganhou prêmios de $ 500.000.

Usando a fórmula, o índice de renda de investimento da seguradora é:

Índice de Renda de Investimento = ($ 100.000 + $ 20.000 - $ 15.000) / $ 500.000 = 21%